Razumevanje finančnega kapitala v primerjavi z ekonomskim kapitalom

Denar, zbran iz naslova dolga in lastniškega kapitala, se običajno imenuje kapital. Vendar ima beseda "kapital" v gospodarstvu in financah veliko različnih pomenov. Finančni kapital se najpogosteje nanaša na sredstva, ki jih podjetje potrebuje za opravljanje blaga ali storitev, merjeno z vrednostjo denarja.

Gospodarski kapital je ocenjena količina denarja, ki je potrebna za kritje morebitnih izgub zaradi nepričakovanega tveganja. Tudi ekonomski kapital podjetja se lahko šteje za merjenje plačilne sposobnosti.

Finančni kapital

Finančni kapital je veliko širši izraz kot ekonomski kapital. V nekem smislu je karkoli lahko oblika finančnega kapitala, če ima denarno vrednost in se uporablja pri zasledovanju prihodnjih prihodkov. Večina vlagateljev se srečuje s finančnim kapitalom glede dolga in lastniškega kapitala. Če ga merite, lahko vidite obe težavi ali potencialno preobrat.

Neposredne naložbe v podjetje se imenujejo kapital. Ko nekdo prispeva 100.000 dolarjev za podjetje v upanju, da bo dobil del prihodnjega dobička, poveča njegov lastniški kapital za 100.000 dolarjev. Lastniškega kapitala običajno ne spremlja jamstvo za prihodnje donose.

Korporacije izdajo delnice ali delnice lastništva družbe v zameno za dodatni kapital.

Včasih se podjetje odloči financirati svoje dejavnosti z dolgom namesto z lastniškim kapitalom. Dolžniški kapital ne zmanjšuje lastništva in upnik ne daje sorazmernega deleža prihodnjega dobička. Vendar pa je dolg pravni zahtevek do premoženja družbe, ki ga najema posojilo, in je tvegan kot kapital. Podjetja, ki ne morejo odplačati upnikov, morajo vložiti stečaj.

V ekonomskem žargonu se kapital lahko nanaša tudi na stroje, tovarne in druga orodja, ki se uporabljajo za ustvarjanje končnega ali potrošniškega blaga. Kapitalne dobrine se ne prodajajo neposredno za denar, zato običajno zahtevajo elemente naložb in tveganje za kopičenje in uporabo. To je ločeno od vrste ekonomskega kapitala, opisanega spodaj.

Gospodarski kapital

Koncept ekonomskega kapitala je bil sprva razvit kot orodje za notranje upravljanje s tveganji. Gospodarski kapital odgovarja na naslednje vprašanje: "Koliko finančnega kapitala mora podjetje pokriti potencialno izgubo v prihodnosti na podlagi trenutne izpostavljenosti tveganju?"

Večina podjetij uporablja posebne formule za oceno svojega gospodarskega kapitala. Način upoštevanja tveganj in način določanja možnih izgub se je sčasoma spremenil. Nekatera tveganja so enostavna, na primer kreditno tveganje pri posojilu, kjer je natančen znesek morebitne izgube naveden v zadolžnici in se lahko prilagodi inflaciji. Operativna tveganja so bolj zahtevna; priložnostni stroški so še težji.

Ko podjetje verjame, da ima učinkovit model izračuna ekonomskega kapitala, je mogoče prihodnje poslovne odločitve strateško sprejeti za optimizacijo kompromisov med tveganji in nagradami.

Preverjanje modela s pomočjo backtestinga samo poudarja njegovo možno natančnost, vendar je nikoli ne more v celoti dokazati. Prav tako ni zagotovila, da bodo prihodnji pogoji odsev preteklih razmer; znatna odstopanja spremenljivih razmerij lahko sicer dobro zgrajen model postanejo nezadovoljiv.

Ključni odvzemi

• Finančni kapital je širok pojem, ki se nanaša na vse, kar je povezano s tistim, kar je potrebno za prodajo blaga in storitev.
• Gospodarski kapital je natančnejši in se nanaša na kapital, potreben za kritje podjetja v primeru nepričakovane izgube.
• Ko se na splošno sklicuje na "kapital", skoraj vsi mislijo na finančni kapital, ne na ekonomski kapital.

Posebna vprašanja

Če primerjamo oba, je lahko preprosto videti prekrivanje. Čeprav je ekonomski kapital veliko bolj specializiran izraz kot finančni kapital, ko večina ljudi preprosto imenuje "kapital", se nanašajo skoraj izključno na finančni kapital. Zaradi tega je treba vse razprave v zvezi s kapitalom, potrebnim za pokritje izgube, opredeliti kot razprave, ki se nanašajo posebej na ekonomski kapital.