Kaj morajo forenzijski trgovci vedeti o jenu

Devizni trg je ogromen, zapleten in neusmiljeno konkurenčen. Večje banke, trgovske hiše in skladi prevladujejo na trgu in hitro vključijo vse nove informacije v cene.

Torej, trgovanje na forexu ni trg za nepripravljene ali nevedne. Za učinkovito trgovanje z njimi morajo biti trgovci dobro seznanjeni z glavnimi tujimi valutami. To znanje ne bi smelo vključevati samo trenutne gospodarske statistike za posamezno državo, ampak tudi podlage posameznih gospodarstev in posebne dejavnike, ki lahko vplivajo na valute.

Uvod v jen

Samo sedem valut predstavlja 80% deviznega trga, japonski jen pa je ena največjih valut, kar zadeva mednarodno trgovino in trgovanje na forexu. To je samo v redu, saj je Japonska eno največjih svetovnih gospodarstev, ki ima med državami najvišji BDP; je tudi eden največjih izvoznikov v dolarskem izračunu.

Vse glavne valute na forex trgu imajo za seboj centralne banke. V primeru japonskega jena gre za Bank of Japan (BoJ). Kot večina centralnih bank v razvitih državah ima tudi Japonska banka pooblastilo, da deluje na način, ki spodbuja rast in zmanjšuje inflacijo. V primeru Japonske pa je deflacija že več let vztrajna grožnja in BOJ je v upanju spodbudil povpraševanje in gospodarsko rast vodil politiko zelo nizkih stopenj; Na različnih točkah v 2000-ih so bile realne stopnje na Japonskem dejansko nekoliko negativne.

Gospodarstvo za jeni

Japonsko gospodarstvo ima nekatere posebne in svojevrstne lastnosti, ki jih morajo trgovci z jeni razumeti. Prvič, kljub velikosti Japonske opazno primanjkuje rasti od propada kapitala in nepremičninskih mehurčkov leta 1990. Pisatelji pogosto omenjajo naslednja leta kot "izgubljeno desetletje" na Japonskem zaradi tega razloga. Od takrat je rast na Japonskem med letoma 2001 in 2011 le redko presegla 2% in se večkrat znižala na nič ali negativno. Japonska je opazna tudi po inflaciji, oziroma skoraj po skoraj odsotnosti le-te; Japonska je v zadnjem desetletju dejansko izgubila deflacijo.

Drugič, Japonska je tudi najstarejše večje gospodarstvo na svetu in ima eno najnižjih stopenj rodnosti. To kaže na vse bolj staranje delovne sile z manj in manj mlajšimi delavci, ki gospodarstvo podpirajo z obdavčitvijo in porabo. Japonska je tudi precej zaprta za priseljevanje, kar vzpostavlja težko demografijo.

Nazadnje je Japonska tudi napredno gospodarstvo z dobro izobraženo delovno silo. Čeprav so se panoge, kot je ladjedelništvo, preselile v države, kot sta Južna Koreja in Kitajska, je Japonska še vedno vodilni proizvajalec potrošniške elektronike, avtomobilov in tehnoloških komponent. To je Japonskem pustilo veliko izpostavljenost svetovnemu gospodarstvu, a tudi vedno večjo odvisnost od Kitajske kot trgovinskega partnerja.

Vozniki jena

Obstaja več teorij, ki poskušajo razložiti devizne tečaje. Pariteta kupne moči, pariteta obrestne mere, model Fisherjevega učinka in plačilna bilanca ponujajo razlage "pravega" tečaja, ki temelji na dejavnikih, kot so relativne obrestne mere, ravni cen in podobno. V praksi ti modeli na resničnem trgu ne delujejo posebej dobro - realni tržni tečaji so določeni s ponudbo in povpraševanjem, kar vključuje različne dejavnike tržne psihologije.

Glavni gospodarski podatki vključujejo sprostitev BDP, prodajo na drobno, industrijsko proizvodnjo, inflacijo in trgovinske bilance. Ti se pojavljajo v rednih časovnih presledkih in številni posredniki, pa tudi številni viri finančnih informacij, kot so Wall Street Journal in Bloomberg News, te podatke dajo na voljo. Vlagatelji bi morali upoštevati tudi informacije o zaposlovanju, obrestnih merah (vključno s predvidenimi sestanki centralne banke) in dnevnem pretoku novic; naravne katastrofe, volitve in nove vladne politike lahko pomembno vplivajo na menjalne tečaje.

V primeru trgovcev z Japonsko in jenov je še posebej opazna raziskava Tankan. Številne države poročajo o informacijah o poslovnem zaupanju, Tankan pa je četrtletno poročilo, ki ga objavi Banka Japonske. Tankan velja za zelo pomembno poročilo in pogosto premika trgovanje z japonskimi delnicami in valuto; Podatki o trgovinskih tokovih so prav tako zelo redki za jene.

V mnogih pogledih politika BoJ vodi pogone po vsem svetu. Opravljanje trgovanja se nanaša na izposojo denarja v okolju z nizkimi obrestnimi merami in nato vlaganje tega denarja v višje donosna sredstva iz drugih držav. Z izjavljeno politiko skoraj ničelnih obrestnih mer je Japonska že dolgo glavni vir kapitala za to trgovino. To pa tudi pomeni, da lahko govorjenje o višjih stopnjah na Japonskem pošlje valovanje na vseh valutnih trgih.

Edinstveni dejavniki za japonski jen

Medtem ko je ministrstvo ohranjalo nizke stopnje, odkar se je zrušil mehurček na Japonskem, je banka sodelovala tudi v valutni intervenciji - prodaji jena, da bi japonski izvoz ohranil bolj konkurenčen. Vendar je ta poseg v preteklosti prinesel politične posledice, zato se banka razmeroma obotavlja, da bi posegla na forex.

Japonska trgovinska bilanca vpliva tudi na politiko ministrstva in na devizne tečaje. Japonska ima velike trgovinske presežke, a zelo velik javni dolg in staranje prebivalstva. Velik odstotek tega dolga pa je domač, japonski vlagatelji pa so videti pripravljeni sprejeti nizke stopnje donosa.

Jen je valuta podpisa za Azijo; je ena najbolj pogostih valut na svetu, s katero se trguje, zaradi njene stabilne stabilnosti pa je postala pomembna rezervna valuta za številne azijske države. Če bi kitajski juan postal bolj likviden, bi bil lahko pomemben pomen jena, to bi bil verjetno večletni postopek.

Medtem ko ima Japonska zelo visoke stopnje dolga, trgovci ponavadi bolj ustrezajo japonskemu dolgovnemu stanju, saj je tako velik del njenega domačega lastništva. Poleg tega trgovci pogosto uravnavajo visoko stopnjo dolga Japonske z njenim visokim trgovinskim presežkom, čeprav je zaradi devalvacije dolarja in statusa "varne zavetje" jena japonski kovanec postal tako močan, da ogroža sam trgovinski presežek, naredi privlačno.

Spodnja črta

Tečaje valut je zelo težko predvideti in večina modelov redko deluje več kot kratek čas. Medtem ko so modeli, ki temeljijo na ekonomiji, le redko koristni za kratkoročne trgovce, pa gospodarski pogoji oblikujejo dolgoročne trende. Močan trgovinski presežek Japonske bo verjetno še nekaj časa ohranil položaj države kot sorazmerno varnega zatočišča, vendar staranje delovne sile, vztrajno nizko zaupanje potrošnikov in podjetij ter naraščajoči pomen Kitajske kot gospodarskega tekmeca to položaj ogrožajo .