Kje lahko kupim državne obveznice?

Na splošno obstajata dve široki kategoriji, ki jih lahko vlagatelji upoštevajo pri vlaganju v državne obveznice: državne zakladnice in občine. Oba sta za vlagatelje, ki želijo sestaviti nizko tvegani del svojega portfelja ali samo prihraniti denar z višjimi stopnjami z nizkim tveganjem. Državne obveznice so lahko tudi odličen kraj za začetek, če ste novi, ki vlagajo v obveznice na splošno. Zakladnice in občine so ponavadi najpomembnejše možnosti obveznic z nizkim tveganjem, ki se upoštevajo poleg računov denarnega trga, depozitnih potrdil in varčevalnih računov z visokim donosom.

Državne obveznice imajo značilnosti, ki so skupne na celotnem trgu obveznic. V glavnem so obveznice v celoti dolžniške obveznosti.

Zvezne obveznice izdaja zvezna vlada z enotno kreditno oceno zvezne vlade, ki jih podpira. Od aprila 2019 ima ameriška zvezna vlada najvišjo oceno AAA od Moody's in Fitch z oceno AA + od Standard and Poor's.

Občinske obveznice izdajajo državne vlade ali lokalne občine. Občinske obveznice imajo svoj sistem bonitetnih ocen, ki je podoben standardom za bonitetne ocene podjetniških obveznic. Izdajatelje ocenjujejo bonitetne agencije, in sicer Moody's, S&P, Fitch in Kroll. Posamezne obveznice so lahko tudi s svojo individualno boniteto.

Tako zvezne državne in občinske obveznice porabijo prihodke iz obveznic za financiranje državnih projektov ali dejavnosti. Te državne obveznice imajo tudi nekatere posebne davčne ugodnosti, zaradi katerih so v svetu obveznic edinstvene.

Vrsta državne obveznice, ki jo iščete, določa, kje jo lahko kupite, zato se morate odločiti, katero obveznico želite najprej kupiti.

Varnost vlade

Nakup državnih obveznic: državne blagajne

Donosi državnih zakladnic se bodo spreminjali glede na zapadlost. Od aprila 2019 je ameriški trg državnih obveznic ponudil naslednje donose:

Ameriška zakladnica je nakupovanje državnih obveznic ameriškim vlagateljem olajšala tako, da je ponudila obveznice prek njihovega spletnega mesta Treasury Direct. Tu je navodila po korakih za uporabo Treasury Direct.

Kaj boste potrebovali: računalnik, internetna povezava, povezava treasurydirect.gov, številka socialnega zavarovanja in osebni podatki, 100 USD za začetek naložbe

Kaj storiti: zakladnica naredi Treasury Direct precej preprosta. Vse kar morate storiti je:

1) Pojdite na spletno mesto Treasury Direct

2) Nastavite račun

3) Začnite investirati na podlagi svojih ročnosti in donosnosti donosnosti. Minimalna naložba je 100 USD. S 100 dolarji lahko vlagate v državne obveznice po celotnem spektru krivulje donosnosti.

Poleg tega lahko vlagatelji tudi prek posredniškega računa kupijo državne obveznice. Charles Schwab, Fidelity in Vanguard so nekateri izmed najboljših borznoposredniških družb, ki ponujajo vlaganje v državne zakladnice. Nekateri vlagatelji bodo morda lahko vlagali tudi v državne blagajne prek svoje banke ali lokalnih zveznih rezerv.

Upravljani skladi

Številni vlagatelji se lahko za vlaganje v državno blagajno obrnejo na profesionalne upravitelje denarja. Kot v vseh razredih sredstev se lahko tudi v državne blagajne vloži v več vzajemnih skladov in borznih skladov (ETF). Nekatera najbolj priljubljena blagajna vključujejo:

• SPDR® Portfolio Dolgoročna blagajna ETF (SPTL)
• iShares 7–10 letna državna obveznica ETF (IEF)
• iShares 3-7 letna državna obveznica ETF (IEI)
• iShares 1–3 letna državna obveznica ETF (SHY)
• SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 mesečni T-Bill ETF (BIL)

Nakup državnih obveznic: Tekme

Občinske obveznice so druga vrsta opcije državnih obveznic. Izdajo jih lokalne in državne občine za financiranje infrastrukture in vladnih dejavnosti na teh območjih.

Medtem ko sodijo v enako široko kategorijo kot državne blagajne, so občinske obveznice lastne vrste. Državno sponzorirajo, vendar je razred občinskih obveznic veliko bolj primerljiv s strukturo podjetniških obveznic. Občinski izdajatelji obveznic in obveznice so ocenjeni od visoke do nizke kakovosti.

Spodaj je lestvica bonitetnih ocen MSRB:

Občinske obveznice se prav tako ocenjujejo po ročnosti, ki segajo od enega meseca do 30 let. Spodaj je prikazan krivulji donosnosti občinskih obveznic za občinski trg AAA od aprila 2019.

Iskanje celovitih informacij o celotnem seznamu naložb v občinske obveznice je lahko nekoliko bolj zahtevno kot za državne blagajne. Z začetkom leta 2008 je Občinski odbor za upravljanje vrednostnih papirjev (MSRB) uvedel spletno stran EMMA, s katero je vlagateljem zagotovil večjo preglednost občinskih obveznic. EMMA zagotavlja popolno razkritje vseh občinskih obveznic, danih na trg. To ni platforma za nakup in prodajo občin.

Nakup občinskih obveznic sledi bolj tradicionalno standardom na trgu obveznic na splošno. Tako večina investitorjev kupuje občinske obveznice prek posredniških računov. Toda v svetu občinskih obveznic imajo vlagatelji nekaj možnosti. MSRB priporoča naslednje štiri kanale za posamezne vlagatelje, ki želijo kupiti občinske obveznice:

1) Prodajalec posrednikov s polno storitvijo. Vključuje lahko podjetja, kot so Schwab, Fidelity in Vanguard. Ponuja komunikacijo s prodajalcem posrednika, ki odda trgovanje za vas.

2) Registrirani svetovalec za naložbe (RIA): Običajno svetovalec iz specializiranega podjetja. Ponuja tudi komunikacijo s prodajalcem posrednikov, s katerim lahko trguje za vas.

3) Račun, ki ga upravljamo sami. Vključuje lahko tudi podjetja, kot so Schwab, Fidelity in Vanguard. Vlagatelji dajejo svoje posle in upravljajo svoj portfelj.

4) Upravljana sredstva. Vzajemni skladi in ETF so se osredotočali na občinske obveznice.

Te štiri kategorije se lahko v njihovi ponudbi nekoliko prekrivajo. Resni vlagatelji, ki želijo iti globoko na trg občin, bodo morda želeli sodelovati s prodajalcem posrednikov s polnimi storitvami ali RIA, ki je specializirano za vlaganje v občinske obveznice, kar lahko omogoči morebitno priložnost za udeležbo v primarni izdaji občinskih obveznic. Na splošno institucionalni vlagatelji predstavljajo večino kupcev primarnih občinskih trgov. Vendar pa bo večina vlagateljev zadovoljna s trgovanjem z občinskimi obveznicami na sekundarnem trgu, kar lahko storijo prek posrednikov s polnimi storitvami, RIA in samoupravnih računov.

Upravljani skladi

Ker so občinske obveznice bolj zapletene od državnih zakladnic, se veliko vlagateljev odloči za uporabo upravljanih sredstev in zapleteno upravljanje naložb nameni profesionalcem. Spodaj je nekaj najbolj priljubljenih skladov državnih obveznic na trgu:

• iShares Nacionalni Muni Bond ETF brez AMT (MUB)
• SPDR Barclays kratkoročna občinska obveznica (SHM)
• SPDR Barclays Capital Občinska obveznica ETF (TFI)
• Prvi ETF (FMB), ki ga vodi zaupanje
• Sklad za vmesno občinsko obvezniško strategijo PIMCO (MUNI)

Davčne ugodnosti

Pri zveznih obveznicah so zaslužene obresti na splošno oproščene državnih in lokalnih davkov, vendar so podrejene zveznim davkom. Za občinske obveznice so zaslužene obresti brez zveznih davkov. Občinske obveznice so tudi neobdavčene za vlagatelje, ki vlagajo v obveznice svoje matične države. Občinski trg obveznic ponuja tudi ponudbe za vlagatelje, ki upravljajo z alternativnim minimalnim davkom.

Pogoji državnih obveznic

Spodaj je nekaj pogojev, ki jih je treba upoštevati pri vlaganju v državne obveznice.

• Zakladna obveznica: Varščina, ki jo je izdala vlada ZDA.
• Občinska obveznica: Dolžniški vrednostni papir, ki ga izda lokalna ali državna občina.
• Zrelost: Življenje vezi.
• Donos: Donos, ki se ponuja kot donosnost naložbe v dolžniški vrednostni papir.
• Ocena obveznic: ocena, ki jo pripravi bonitetna agencija na podlagi lastnosti in lastnosti kreditne sposobnosti.

Nekaj ​​drugih premislekov o posebnih državnih obveznicah

Spodaj je nekaj odgovorov na nekaj dodatnih vprašanj, ki jih lahko imate pri obravnavi državnih obveznic.

Kako deluje postopek javnega zbiranja državnih obveznic ">

Naj kupim državno obveznico? Državne obveznice so lahko odlična možnost za del naložbenega portfelja z nizkim tveganjem. Prav tako so lahko odličen način za začetek vlaganja na trg obveznic na splošno z majhnim tveganjem. Donosi državnih obveznic se gibljejo od približno 2, 20% do 3, 00%. Številni vlagatelji na državne obveznice gledajo kot na možnosti za plačilo skupaj z računi denarnega trga, depozitnimi potrdili in varčevalnimi računi z visokim donosom. Na koncu naložba v državno obveznico na splošno temelji na naložbenih ciljih, toleranci do tveganja in donosnosti.

Naj dobim zvezno ali muni obveznico? Izbira med zveznimi in muni obveznicami na splošno temelji tudi na naložbenih ciljih, toleranci do tveganja in donosnosti. Trgi za državne blagajne in občinske obveznice so zelo različni, zato veliko vlagateljev upošteva tudi zapletenost vlaganja v vsakega posebej.

Katere alternative državnih obveznic so na voljo? Za vlagatelje, ki želijo upravljati zvezne in / ali občinske obveznice poklicnim vlagateljem, lahko obstaja veliko možnosti upravljanja skladov, ki bi jih lahko obravnavali kot alternative vlaganju neposredno v državne blagajne ali občine. Za nekaj možnosti glejte zgoraj navedena upravljana sredstva.