Zakaj so Apple zaloge morda dosegle vrh

(Opomba: Avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in vodja portfelja.)

Delnice Apple Inc. (AAPL) so se v zadnjih treh letih povzpele za približno 36%, na približno 172 dolarjev, kar je v enakem času enostavno preseglo porast S&P 500 za približno 26%. Appleova zaloga je morda že dosegla vrhunec v letu 2018, saj analitiki zmanjšujejo svoje prihodke in prihodke, razpoloženje pa je negativno.

V članku o Investopediji 4. aprila je bilo ugotovljeno, da je bila zaloga na podlagi tehnične analize kratkoročno pripravljena za približno 10%. Ključna dolgoročna rdeča zastava pa je, da se Apple-ove delnice trenutno trgujejo na zgornjem koncu njegovega preteklega dobička, ki je večkratno, in sicer 13, 3-kratnik ocene donosnosti leta 2019 v višini 13 USD na delnico. (Za več si oglejte tudi: Apple Stock Faces 10% Kratkoročni povratek .)

Vrhunski PE večkratnik

V zadnjih treh letih so Apple-ove delnice zabeležile največji dobiček, ki je več kot 14 do 15-krat enodnevni ocenjeni dobiček. Tako je bilo, ko je delnica februarja 2015 presegla okoli 130 USD na delnico, pri enoletni PE 14, 5, kar je povzročilo, da so delnice v letu 2016 padle pod 100 USD. V letu 2017 se je razmerje PE spet dvakrat povečalo na približno 14, 5 . V letu 2017 se je zaloga lahko nadaljevala tudi z naraščanjem, saj so se ocene zaslužka analitikov povzpele višje, vendar v letu 2018 to več ne drži. To pomeni, da bo verjetno trpela zaloga Apple.

AAPL podatki YCharts

Sentiment obračanja analitikov

Analitiki se od začetka leta 2018 oddaljijo od pozitivnih napovedi za delnice družbe Apple. Po podatkih Ychartsov se je število analitikov, ki delnice ocenjujejo kot "kupilo", na začetku leta zmanjšalo na 17 od 22. Medtem pa se je število analitikov, ki ocenjujejo, da delnice "presegajo", na 7 zmanjšalo tudi na 9. Od 41 analitikov, ki pokrivajo zaloge, le 59% zalog oceni kot "kupi" ali "presega", kar je 77% manj začetek leta 2018. (Več o tem glej tudi: Najboljši delničarji Apple za leto 2018. )

Podatki o priporočilih za nakup AAPL od YCharts

Rezalne ocene

Razlog, zakaj analitiki spreminjajo svoje napovedi za Apple, je v tem, da znižujejo prihodke in ocene dobička naprej. Od začetka leta 2018 analitiki znižujejo ocene prihodkov, zdaj napovedujejo prihodke v letu 2019 za 271 milijard dolarjev, kar je manj kot z 280 milijard dolarjev, kar je približno 3%. Tudi od sredine marca analitiki znižujejo pričakovanje dobička za leto 2019, in sicer od približno 13, 15 do 13, 00 dolarjev na delnico, kar je 1, 2-odstotno znižanje. To pomeni, da Applove zaloge ne bodo imele koristi od naraščajočega dobička, da bi lažje dvignile delnice v letu 2018, če se bo nadaljeval ta trend zniževanja ocen.

AAPL podatki YCharts

Razen če analitiki ne bodo videli razloga, da bi v prihodnjih četrtletjih začeli zviševati napovedi za prihodke in dobiček, se bo Apple zaloga morda še naprej borila ali pa je že dosegla vrhunec v letu 2018.

Michael Kramer je ustanovitelj družbe Mott Capital Management LLC, registrirani svetovalec za naložbe in vodja podjetja, ki je aktivno upravljal dolgoletni portfelj tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in imetja njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali ponuditi prodaje ali nakupa kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zagotovljene. Pred izvedbo katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in / ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.