Zakaj Buffett stavi 10 milijard ameriških dolarjev na slučajno v vojni ponudbe Anadarka

Warren Buffett je skočil v prevzemni boj za Anadarko Petroleum Corp. (APC), velikansko energetsko podjetje s tržno kapicijo več kot 36 milijard dolarjev, ki sta jo ciljala tekmeca Chevron Corp. (CVX) in Occidental Petroleum Corp. (OXY). V nepričakovanem obračunu z zadnjo ponudbo za prevzem Occidanta za Anadarko je Buffettova Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) sporočila, da bo olajšala nakup tako, da bo vložil 10 milijard dolarjev v Occidental. Naložba Berkshirea je odvisna od tega, da Occidental postane zmagovalec v Chevronu.

Buffett je v svojem zadnjem letnem pismu delničarjem Berkshirea izrazil "upanje na pridobitev slona". Z denarnimi sredstvi v višini 112 milijard dolarjev konec leta 2018 bi bila predlagana infuzija v Occidental veliko manj kot "slonov" za Berkshire, vendar bi Berkshire dal večjo izpostavljenost naftnemu sektorju, kjer so se cene dvignile. "Navdušeni smo nad finančno podporo Berkshire Hathaway za to vznemirljivo priložnost, " je v sporočilu za javnost v torek izjavil izvršni direktor Vicki Holub. V nedeljo je bil v Omahi, sedežu mesta Berkshire, korporativni curek, ki je bil v lasti družbe Occidental, poroča Bloomberg.

Ključna dejstva, povezana z dogovorom, so navedena v spodnji tabeli.

Buffettova načrtovana naložba naključno

• Vredno 10 milijard dolarjev
• Berkshire prejme 100.000 delnic zbranih večnih prednostnih delnic
• Vsaka prednostna delnica, ki jo izda Occidental, ima vrednost 100.000 USD
• Prednostne delnice, ki jih izda Occidental, izplačajo 8-odstotno dividendo
• Berkshire dobi tudi nalog za nakup do 80 milijonov delnic OXY za 62, 50 USD
• Naložba je odvisna od tega, da bo Occidental zmagal

Vir: Occident

Več podrobnosti o ponudbi

Occidental ima ponudbo za delnice in gotovino v višini 76 dolarjev za delnico za Anadarko, ki je 29. aprila zaključila trgovanje s 72, 93 dolarja za delnico na Yahoo Finance. Ponudba podjetja Occidental Anadarko dejansko ocenjuje na 38, 1 milijarde dolarjev. Medtem najnovejša ponudba Chevrona znaša 33 milijard dolarjev na CNBC.

"Dolgo smo verjeli, da je Occidental edinstveno zasnovan za ustvarjanje prepričljive vrednosti iz visoko dopolnilnega portfelja premoženja Anadarka, " je v nadaljnjih komentarjih v današnjem sporočilu za javnost dejal generalni direktor Occident Holder. "nadrejeni predlog" za podjetje.

Occidental ima tržno omejitev približno 43, 9 milijarde dolarjev v primerjavi z 230 milijardami dolarjev za Chevron. Glede na to veliko razliko v velikosti je vključitev pomoči zaveznika z globokim žepom, kot je Berkshire, ki ima tržno zgornjo mejo 530 milijard dolarjev, verjetno bistvenega pomena, da Occidental postane zmagovalec. Buffett in njegova ekipa iz Berkshirea očitno verjamejo, da lahko Occidental doseže pomembne operativne sinergije z dodajanjem lastnosti Anadarka.

Poleg zapleta ima Berkshire last največjega meddržavnega plinovoda za zemeljski plin v Severnem zemeljskem plinu. Veliko je pričakovati, da bo Occidental po pridobitvi Anadarka odtujil od 10 do 15 milijard dolarjev premoženja. To lahko vključuje delež, ki ga ima Anadarko v plinovodnem podjetju Western Midstream Partners LP (WES), na podlagi raziskave Tudor Pickering Holt & Co., ki jo navaja Bloomberg.

Kot je bilo opisano zgoraj, bi Berkshire zaslužil bujno izplačilo od dogovora: prednostne delniške dividende v višini 800 milijonov ameriških dolarjev letno v zameno za 10 milijard dolarjev naložb v Occidental. Kljub napovedi Buffetta so delnice Occidental sprva padle. Nekateri analitiki so zaradi njegove ponudbe znižali vrednost podjetja Occidental, zaskrbljeni, da bi velikost posla predstavljala velika tveganja.

Delniški portfelj Berkshire

Berffhire's Buffett's ima velik portfelj javnih delniških zalog v vrednosti približno 209, 6 milijarde ameriških dolarjev na CNBC, vendar Berkshire nima večjih zalog energije med svojimi top 10 delnicami. Prvih šest mest, v skupni vrednosti 146, 1 milijarde dolarjev, so: Apple Inc. (AAPL), 50, 1 milijarde USD, Bank of America Corp. (BAC), 27, 5 milijarde USD, Wells Fargo & Co. (WFC), 20, 6 milijarde USD, Coca- Cola Co. (KO), 19, 5 milijarde USD, American Express Co. (AXP), 17, 6 milijarde USD, in Kraft Heinz Co (KHC), 10, 8 milijarde USD.