Zakaj je borza pripravljena za veliko razčlenitev

Tehnični analitiki, ki jih navaja MarketWatch, bodo napovedali, da bo borza napovedala svoj najhujši teden v več kot dveh letih. To je kljub shodu v ponedeljek, 26. marca, največji enodnevni korak v vseh treh glavnih ameriških borznih indeksih od avgusta 2015, doda MarketWatch. "Obseg poslabšanja lastniških vrednostnih papirjev je zelo zaskrbljujoč glede na kombinacijo kratkoročne tehnične škode, skupaj s padcem dolgoročnejšega zagona, potem ko so konec januarja dosegli rekordne preobremenjene razmere, " je tehnični analitik Mark Newton iz Newton Advisors napisal v ponedeljek, kot ga navaja MarketWatch.

V tednu, ki se je končal 23. marca, je indeks S&P 500 (SPX) padel za 6, 0%, industrijski povprečje Dow Jones (DJIA) za 5, 7%, indeks Nasdaq 100 (NDX) pa za 7, 3% v primerjavi s preteklim petkom. Mitingu v ponedeljek, 26. marca, je sledil povratek v torek popoldne. Posledično so neto izterjave teh indeksov med zaprtji 23. marca in 27. marca znašale 0, 9%, 1, 4% in 0, 3%. V začetku tega leta je trg 26. januarja in 8. februarja popravil popravke, S&P 500 pa je padel za 10, 2%.

Ključni tehnični kazalci

Tehnični analitiki s S&P 500 pozorno spremljajo trenutno vrednost indeksa in 200-dnevno drsno povprečje, pravi MarketWatch. Ko se prvi spusti pod zadnjo, se domneva, da že pada trend upada. V petek, 23. marca, je bil prvi delno nad zadnjim, komajda bikast kazalec. Konec torka, 27. marca, je bil indeks skromnih 1% nad 200-dnevnim drsnim povprečjem na Barchart.com.

Za Nasdaq 100 je 100-dnevno drsno povprečje običajno merilo tehnikov na MarketWatch. V petek se je indeks spustil pod to raven in poslal medvedji signal. Do konca torka je bil za isti vir 1, 3% pod 100-dnevnim drsnim povprečjem.

Privrženci Dow teorije natančno gledajo na Dow Jones Transport Average (DJT). Po besedah ​​kolumnista MarketWatch-a Marka Hulberta bi bil, če bi se Dow Transports zaprl pod 10.116, 61, njegov nedavni nizki zaključek 9. februarja, bi bil to glavni signal medvedjega trga za Dow Industrials. Dow Transports je v petek zaprl le 27 točk nad to "sprožilno stopnjo". Zaključek v torek, 27. marca, je bil zaostanek za 55 točk.

„Opazna tehnična škoda“

Med Dow Industrials in S&P 500 je od 16. marca približno polovica sestavnih delov vsakega indeksa trgovala pod lastnimi 200 dnevnimi povprečji na MarketWatch. To analizo je na podlagi podatkov Bloomberga opravil Michael O'Rourke, glavni tržni strateg pri Jones Tradingu. Kot navaja MarketWatch, O'Rourke v zvezi s to ugotovitvijo piše, da "je bil na tem trgu storjena pomembna tehnična škoda."

Že medvedji trg?

Medvedji trg že poteka, v drugem stolpcu MarketWatch podjetja Hulbert, trg bikov pa je zadnjič vdihnil 26. januarja. Če je tako, in če je ta medvedji trg povprečnega trajanja in globine, Hulbert pričakuje, da bo trajal še 11 mesecev, Dow bi do takrat 26. januarja izgubil 5.205 točk ali 22, 1%. Kljub temu, ugotavlja, bi to Dowu vrnilo tja, kamor je bil na volitve 2016.

Številni vlagatelji so zaskrbljeni, da bo rekordni trg bikov verjetno sledil še posebej hudemu trgu medveda. Hulbert ponuja nekaj tolažbe: "Ni statistično pomembne povezave med dolžino ali dobičkom na trgu bikov in poznejšo dolžino ali izgubo trga medvedov." Prav tako piše: "Ugotovil sem, da traja povprečno 3, 2 leta od začetka medvedjega trga, da se borza vrne na mesto, kjer je stala na začetku."

Toda Osnove kažejo navzgor

Zagotovo bodo biki opozorili na močne temelje, kot sta naraščajoči dobiček podjetij in nadaljnja gospodarska širitev tako v ZDA kot po vsem svetu, kot razlog za nadaljnji optimizem in dodatno povečanje cen delnic. Dejansko je Barronov kolumnist Ben Levisohn ugotovil, da je v zvezi z začetkom medvedjih trgov "krivec skoraj v vsakem primeru recesija." (Za več glej tudi: Gospodarski "šok" bi lahko izničil trg bika .)