5 Zaloge za vožnjo najbolj vročih tehnoloških trendov: Wick

Tehnična revolucija mora potekati daleč in delnice ključnih akterjev imajo še vedno velik potencial, je povedal Barron, poroča Paul Wick, upravitelj sklada za komunikacije in informiranje Columbia Seligman Seligman (6, 4 milijarde USD). Njegovi najboljši izbranci vključujejo teh pet, z njihovimi skupnimi dobički od začetka leta 2017: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; in Oracle Corp. (ORCL), 36%.

"Da za polprevodnike"

Mircon in Intel sta čisti polprevodniški igra. Kot pravi Wick Barronova, "so polprevodniki poceni način igranja številnih najboljših posvetnih trendov v tehnologiji, vključno z oblakom, količino računske moči v oblaku, shranjevanjem, ki je potrebno v oblačnih podatkovnih centrih, pomnilnikom za virtualizacijo in več hitrostna omrežja, da zmanjšate zamudo v oblaku. "

Poleg tega, nadaljuje, so polprevodniki v središču drugih ključnih tehnoloških dogodkov, kot so električna vozila, avtonomna vožnja, avtomobilska varnost, umetna inteligenca (AI) in internet stvari (IoT). Poleg tega Wick dodaja, da "trgujejo z občutno nižjimi vrednostmi kot kar nekaj drugih delov tehnike", pa tudi z "industrijali, pijačami, medicinsko tehniko in širokim trgom."

Utrditev med proizvajalci čipov, ugotavlja Wick, je prinesla "pomembne sinergije stroškov". In nazadnje, "zaloge čipov so v veliki meri povezane z gospodarsko rastjo po vsem svetu" in "ponavadi dobro delujejo v naraščajočih obrestnih merah", kot pravi Barronovim.

Wick ni navdušen nad izdelovalci čipov. "Vsi znaki kažejo pritrdilno na polprevodnike, " kot je za CNBC povedal Kim Forrest iz Fort Pitt Capital. Glede Microna CNBC poudarja, da je še posebej poceni, saj ima sprednji P / E razmerje le petkratno projicirano EPS.

Micron

Wick je navdušen nad Micronovo sposobnostjo povečevanja prihodkov s 50% ali več letno, kar v zadnjih letih dejansko dosega 100% rast. Opozarja tudi, da je podjetje povečalo operativno maržo na visokih 40%, s povečanjem učinkovitosti proizvodnje. Danes so vodilni kupci proizvajalcev čipov, kot je Micron, podjetja z visoko maržo, kot sta Alphabet Inc. (GOOGL), matična družba Google, in Facebook Inc. (FB). Ti kupci se v svojih podatkovnih centrih resnično ne prepirajo glede stroškov pomnilnika, Wick pove Barronovim.

Western Digital

Western Digital proizvaja naprave za shranjevanje podatkov, vključno z mobilnimi pogoni za osebne računalnike, prenosnike in računalniške aplikacije za igre. Wick na to gleda kot na polovico pogonov magnetnega diska in na pol bliskovnega pomnilnika. Nedavna težava za Western je bila mehčanje cen naprav NAND flash, ki ne potrebujejo moči za shranjevanje podatkov. Wick meni, da je zaloga poceni pri P / E s približno šestkratnim zaslužkom, in ugotavlja, da ustvarja pomemben prosti denarni tok. Glede na svoje pričakovanje, da je bliskovni pomnilnik v trendu, da postanejo pogoni magnetnih diskov zastareli, Barronovim sporoči, da je Western bolj "zaščiten v prihodnosti" kot rivalski Seagate Technolgy PLC (STX), ki je izključno podjetje z magnetnim diskom.

Marvell

Po spremembi poslovodstva se je bruto marža Marvell-a povečala z 51% na 63%, njegova operativna marža pa se je povečala z nizkih enoštevilčnih na visoki 20-odstotni razpon na Wick. Pravi, da je to "trden preobrat", ki je vključeval tudi odprodajo nepridobitnih podjetij, pa tudi obrezovanje potratne porabe za raziskave in razvoj, ki je prinesla "veliko suhih lukenj".

Največji posel Marvell z okoli 55% prihodkov so krmilniki diskovnih pogonov, ki imajo bruto maržo kar 70% na Wick. Proizvaja tudi polprevodnike in izdelke Bluetooth za računalniške igre. Wicku je všeč nedavna pridobitev družbe Cavium Inc., ki jo imenuje "eno najboljših omrežnih procesorskih podjetij v Silicijevi dolini".

Oracle

Wick predvideva "Microsoftu podobno prevrednotenje" v Oracleu, ki ima "osrednje poslovanje z bazami podatkov" precej solidne. Barronovim pravi, da Oracle ustvarja približno 15 milijard dolarjev letnega brezplačnega denarnega toka in bi moral biti velik upravičenec do davčne reforme, za katero ocenjuje, da bo EPS-ju letno dodala med 30 centov in 40 centov. Projektira tudi, da bi se letni odkupi delnic lahko povečali s približno 10 milijard dolarjev na približno 14 milijard dolarjev.