6 IPO-jev, ki vlagajo v delniške naložbe bogat dobiček

Trg za začetno javno ponudbo (IPO) zalog v ZDA je bil v letu 2018 bolj vroč kot petarda. V prvi polovici leta je v ZDA javno objavilo 120 podjetij, ki so v tem procesu zbrale 35, 2 milijarde dolarjev, poroča podatki Dealogic, ki jih navaja The Wall Street Journal. To je največji obseg poslov od leta 2014 in četrto najbolj obremenjeno obdobje od leta 1995 po obeh virih. IPO-ji, ki so bili do leta 2018 predstavljeni na trg, so za revizijo ustvarili 22-odstotni povprečni dobiček za vlagatelje.

Nekateri izmed velikih zmagovalcev so Evolus Inc. (EOLS), Goosehead Insurance Inc. (GSHD), Solid Biosciences Inc. (SLDB), Zscaler Inc. (ZS), nLight Inc. (LASR) in Cactus Inc. (WHD), na dolg stolpec v MarketWatchu.

Vir: Dobički, izračunani z odprtjem cen 3. julija za Yahoo Finance, ki temelji na IPO cenah na Nasdaq.com.

Še več prihaja

Medtem ko je leto 2018 eno od najboljših let za IPO v ZDA, nekateri investicijski bančniki in odvetniki menijo, da bo leto 2019 lahko še večje leto, navaja Journal. V drugi polovici leta 2018 bodo največje ponudbe verjetno prišle kitajske družbe, vendar naj bi večina teh delnic uvrstila v Hong Kong. Pomembna izjema je Tencent Music Entertainment Group, največje podjetje za pretakanje glasbe na Kitajskem, ki bo po poročanju časopisa verjetno eno največjih IPO-jev v ZDA letos.

Ni mehurček

Dejstvo, da so bile IPO v zadnjem letu v ZDA dokaj široko razširjene v različnih panogah in niso zgolj gneče v tehnološkem sektorju, je za nekatere opazovalce spodbuden znak, poroča Barron. Nasprotno pa je bilo v letu 1999 dotcom balon 78% IPO-jev tehnoloških podjetij, kažejo podatki profesorja Jaya Ritterja z univerze na Floridi, ki jih navaja Barronova. Ritter je že več kot 35 let vodilni raziskovalec trga IPO. Ritter dodaja, da se je 114 tehnoloških IPO v letu 1999 na prvi dan trgovanja podvojilo, leta 2017 pa nobeno, v letu 2018 pa le eno.

Naslednji pozitiven razvoj med tehnološkimi IPO, v nasprotju s prejšnjimi obdobji, kot je bil 1999, je, da se zdi, da so ta podjetja v bolj zreli fazi razvoja. "Razvoj tehnoloških podjetij se dogaja, saj imajo večji obseg in vidnost rasti, " je za Financial Times povedal Michael Millman, globalni vodja tehnološkega bančništva v JPMorgan. Kot FT in Barronovo opozorilo, številna tehnološka podjetja, ki so dosegla status enoroga, z vrednotenjem najmanj milijarde dolarjev, še vedno čakajo na javno objavo.

Skoraj 'gotovo stvar'

Pri vlaganju ne obstaja nobena "sigurna stvar", vendar MarketWatch navaja, da je lahko proizvajalec laserskih izdelkov nLight precej blizu enemu. Podjetje je že dobičkonosno, prihodki pa naj bi se od leta 2018 do 2019. povečali za 25%. Družba naj bi imela koristi, trdi MarketWatch, iz dveh Trumpovih administrativnih pobud, obrambne rasti in protekcionističnega stališča do trgovine. Njeni laserji se uporabljajo v vojaških aplikacijah, pa tudi v proizvodnji polprevodnikov, konkurira pa povečanju laserske proizvodnje v Aziji.

Napadajo hekerje

Računalništvo v oblaku in kibernetska varnost, povezane z njim, so hitro rastoči trgi. Zscaler je programska oprema v oblaku kot storitveno podjetje (SaaS), ki je na svojem spletnem mestu namenjena "varnemu povezovanju uporabnikov z njihovimi aplikacijami, ne glede na napravo, lokacijo ali omrežje". MarketWatch pravi, da je "zdaj še pravi čas za vstop v pritličje" tega podjetja, ki načrtuje, da bodo prihodki od leta 2018 do 2019 rasli za 30%, po možnosti pa v naslednjih dveh letih.

Odkrivanje poražencev

Trgovci s popusti za velike prodajalne BJ's Club Club Holdings Inc. (BJ) so prejšnji teden na Reuters javno objavili 17 dolarjev na delnico, 2. julija pa so pridobili 39%. Kljub temu druga zgodba MarketWatch označuje BJ kot delnico, ki bi jo morali vlagatelji izogibajte se. Med razlogi, ki jih ponujajo, so:

• Zasebne kapitalske družbe imajo 69-odstotni lastniški delež in tako lahko izpodbijajo javne delničarje.
• Podjetje je postalo bolj zadolženo, ko je leta 2011 odkupilo finančni vzvod (LBO), zato javni delničarji verjetno ne bodo prejemali denarnih dividend v okviru posojilnih pogodb.
• Izgleda, da je BJ ravno povprečen med supermarketi glede meritev dobičkonosnosti in vrednotenja, kot je donosnost vloženega kapitala (ROIC).

Nazadnje MarketWatch opozarja, da visok vzvod v kapitalski strukturi BJ doda tveganje. Ugotavljajo, da "lahko majhne spremembe projekcij rasti močno vplivajo na vrednotenje."