8 Zaloge za boljši izkoristek na 'Rolling Bear Market'

Morgan Stanley je objavil obsežno študijo, v kateri je opredelil 30 zalog, ki predstavljajo njihove "najboljše dolgoročne izbire na podlagi trajnosti in kakovosti poslovnega modela". Dodali so, "naš glavni strateški lastniški igralec ZDA Michael Wilson je pred kratkim ponovil svoje stališče, da bomo verjetno videli tržni trg medvedov po posameznih zalogah in sektorjih, ki ima za posledico dolgočasen indeks trgovanja na dolga leta - okolje, v katerem zaloge -pikanje bo očitno postalo pomembnejše. " To je prvi od dveh člankov, ki jih bo Investopedia namenila tej študiji.

Med 30 zalogami, ki jih priporoča Morgan Stanley, so: Activision Blizzard Inc. (ATVI), Alphabet Inc. (GOOGL), Constellation Brands Inc. (STZ), BlackRock Inc. (BLK), Bank of New York Mellon Corp. (BK ), Charles Schwab Corp. (SCHW), JPMorgan Chase & Co. (JPM), in Northrop Grumman Corp. (NOC). Poročilo Morgan Stanleyja, "30 za leto 2021: Zaloge kakovosti za triletno obdobje zadrževanja", je bilo 16. maja.

Statistični povzetek

Za to prvo skupino osmih delnic je predvideno njihovo enoletno povečanje vrednosti delnic, ki se bo zaključilo 18. maja, skupaj z njihovimi terminskimi razmerji P / E na podlagi ocenjenega dobička v naslednjih 12 mesecih:

Vir: CNBC

Izbirna metoda

"Glavno merilo je trajnost - konkurenčna prednost, poslovni model, cenovna moč, stroškovna učinkovitost in rast, " piše v poročilu. Morgan Stanley je še posebej pozoren na donosnost neto operativnih sredstev (RNOA), strukturo kapitala ter "jasnost in doslednost nagrajevanja delničarjev (dividende / odkupi)." Med kvalitativne dejavnike so vključili tudi ključna načela za okolje, družbo in upravljanje (ESG), ki lahko osvetlijo pristop podjetja k trajnostnemu in odgovornemu upravljanju na zelo dolgoročni rok. "

Ko poročilo povzema njihov pristop, "poskušali smo določiti najboljše franšize in ne najbolj podcenjene zaloge." Na koncu zapišejo: "Naše glavno vodilo je bilo sestaviti seznam podjetij, katerih poslovni modeli in tržne pozicije bi se vse bolj razlikovali v letu 2021."

ATVI podatki YCharts

Activision Blizzard

Morgan Stanley navaja proizvajalca video iger Activision Blizzard kot "še naprej koristi od digitalnega prehoda industrije z" prodanih enot "na model, ki temelji na uporabnikih, angažiranosti in digitalni zaslužki." To pomeni, da naj bi rast dobička spodbudila premik od prodaje fizičnih diskov za igre do prenosov po internetu, kar ne le znižuje stroške, ampak tudi spodbudi nadaljnjo nadaljnjo prodajo različnih izboljšav. (Za več si oglejte tudi: Zakaj se vroča serija videoigre lahko bolj segreje .)

Brez mobilnih uporabnikov Activision ima približno 90 milijonov mesečnih uporabnikov, Morgan Stanley pa v naslednjih treh letih načrtuje 7-odstotno letno rast. Morgan Stanley pozdravi naložbe podjetja v intelektualno lastnino (IP) in mobilne igre, ki naj bi bile glavni dejavniki prihodnje rasti. Prav tako predvidevajo, da je podjetje v odličnem položaju, da bo izkoristilo rast e-športa in izkoristilo v veliki meri neizkoriščene priložnosti za zbiranje oglaševalskih prihodkov.

^ SPX podatki YCharts

Charles Schwab

Pionirsko podjetje za posredovanje z diskontnimi vrednostnimi papirji je "posvetni zmagovalec digitalne revolucije upravljanja premoženja in regulativnega razvoja" po poročilu, ki temelji na "moči blagovne znamke, širokem naboru izdelkov in obsegu." Medtem bi moral Schwabov "vodilni položaj v institucionalnem kanalu izkoristiti posvetni vetrni veter do neodvisnih nasvetov, medtem ko njegova edinstvena in široko zasnovana maloprodajna ponudba še naprej pritegne nove stranke in premoženje." (Za več si oglejte tudi: Charles Schwab, Walmart naložb .)

Poročilo pozdravlja "raznolik tok prihodkov", v katerem provizije za trgovanje predstavljajo le 10% celotnega zneska, pri čemer 40% prihaja iz upravljanja premoženja in 50% iz čistega obrestnega prihodka. Ocenjuje, da vsako 25-odstotno zvišanje stopnje sklada Fed ustvari približno 250 milijonov dolarjev dodatnega čistega obrestnega dohodka za Schwab. Za referenco so bili skupni prihodki podjetja v prvem četrtletju 2, 6 milijarde USD na CNBC. Morgan Stanley navaja, da je Schwab v zadnjih petih letih povečal prihodke s povprečno 12%, in verjame, da se lahko to nadaljuje.