Uvod v amortizacijo

Pomembno je analizirati, kako podjetje uporablja amortizacijo, ki lahko predstavlja pomemben del stroškov v izkazu poslovnega izida podjetja in ki lahko kratkoročno vpliva na vrednost naložbene priložnosti. Čeprav obstajajo pravila, ki urejajo odhodke za amortizacijo, je še vedno dovolj prostora za upravljanje, ki sprejema kreativne računovodske odločitve, ki lahko zavajajo vlagatelje. Plača se natančno preučiti amortizacijo.

Podjetja ponavadi trdo delajo, da bi vlagatelji in analitiki njihovi temelji izgledali dobro. Zato je ključnega pomena za dobro presojo pri pregledu številk, ki se pojavljajo v računovodskih izkazih. Ni dovolj, da preprosto vemo, ali ima podjetje, recimo, dober zaslužek na delnico (EPS) ali nizko knjigovodsko vrednost. Vlagatelji se morajo zavedati predpostavk in računovodskih metod, ki zagotavljajo te številke.

Za več si oglejte našo vadnico: Uvod v temeljno analizo

Kaj je amortizacija?

Amortizacija je računovodski postopek, s katerim podjetje razporedi stroške sredstva skozi celotno življenjsko dobo. Z drugimi besedami, beleži, kako vrednost sredstva sčasoma upada. Vsakokrat, ko podjetje pripravi svoje računovodske izkaze, zapiše stroške amortizacije, da razporedi del stroškov zgradb, strojev ali opreme, ki jih je kupil, v tekoče proračunsko leto. Namen evidentiranja amortizacije kot odhodka je razširiti začetno ceno sredstva v njegovi življenjski dobi. Za neopredmetena sredstva - na primer blagovne znamke in intelektualno lastnino - ta postopek razporejanja stroškov skozi čas imenujemo amortizacija. Za naravne vire, kot so minerali, les in rezerve nafte, se imenuje izčrpavanje. (Za informacije o branju računovodskih izkazov preverite, kaj morate vedeti o računovodskih izkazih .)

Amortizacija

Predpostavke

Kritične predpostavke o povečanju amortizacije so odvisne od uprave družbe. Vodstvo pokliče naslednje:

• Metoda in stopnja amortizacije
• Doba koristnosti sredstva
• Odpadna vrednost sredstva

Izbira izračuna

Podjetja lahko glede na svoje želje izberejo več načinov za obračun stroškov amortizacije. Da bodo stvari preproste, bomo povzeli samo dva najpogostejša načina:

• Metoda enakomerne črte - pri tem se oceni vrednost ostanka sredstva na koncu njegove življenjske dobe in odšteje od prvotne nabavne vrednosti. Ta rezultat se nato deli z oceno uprave o številu koristnih let sredstva. Podjetje vsako leto porabi enak znesek amortizacije. Tukaj je formula za linearno metodo: Ravna amortizacija = (prvotni stroški sredstva - vrednost ostanka) / Ocenjena življenjska doba sredstva
• Pospešene metode - te metode odpisujejo amortizacijo hitreje kot enakomerna metoda. Na splošno je namen tega zmanjšanje obdavčljivega dohodka. Priljubljena metoda je „dvojno upadajoče stanje“, ki v bistvu podvoji stopnjo amortizacije linearne metode: Dvojno padajoča amortizacija = 2 x (prvotni stroški sredstva - vrednost ostankov / ocenjena življenjska doba sredstva)

Vpliv izbire izračuna

Kot vlagatelj morate vedeti, kako izbira metode amortizacije kratkoročno vpliva na izkaz poslovnega izida in bilanco stanja.

Tu je primer. Recimo, da je podjetje Tricky kupilo nov IT sistem za dva milijona dolarjev. Tricky ocenjuje, da ima sistem zapisano vrednost 500.000 USD in da bo trajal 15 let. Po metodi enakomerne amortizacije je izračun stroškov za amortizacijo podjetja Tricky v prvem letu po nakupu informacijskega sistema naslednji:

(2.000.000– 500.000 USD) 15 = 100.000 $ \ frac {(\ 2.000.000 - \ 500.000 $)} {15} = \ 100.00015 (2.000.000 - 500.000 USD) = 100.000 USD

Glede na pospešeno dvojno upadajočo amortizacijo bi Trickyjevi stroški amortizacije v prvem letu po nakupu informacijskega sistema znašali to:

2 × stopnja premice = 2 × ((2.000.000– 500.000 USD) 15) 2 × stopnja enakomerne črte = 200.000 $ \ začnite {poravnano} 2 \ krat \ besedilo {stopnja premice} & = 2 \ krat \ levo (\ frac { (\ 2.000.000 - \ 500.000 USD)} {15} \ desno) \\ 2 \ krat \ besedilo {enakomerna hitrost} & = \ 200.000 $ \\ \ konec {poravnano} 2 × stopnja premice2 × stopnja premice = 2 × (15 (2 000 000– 500 000 USD)) = 200 000 USD

Torej številke kažejo, da če bo Tricky uporabil enakomerno metodo, bodo stroški amortizacije v izkazu poslovnega izida v prvih letih življenja sredstva bistveno nižji (100.000 ameriških dolarjev namesto 200.000 dolarjev, ki jih prinese urnik pospešene amortizacije).

To pomeni, da vpliva na zaslužek. Če si Tricky prizadeva znižati stroške in povečati dobiček na delnico, bo izbral enakomerno metodo, ki bo povečala njegovo spodnjo vrstico.

Številni vlagatelji menijo, da knjigovodska vrednost ali čista vrednost sredstev (NAV) ponuja razmeroma natančno in nepristransko meritev vrednotenja. Ampak, spet bodite previdni. Izbira načina amortizacije poslovodstva lahko pomembno vpliva tudi na knjigovodsko vrednost: določitev neto vrednosti podjetja Tricky pomeni odbitek vseh zunanjih obveznosti v bilanci stanja od skupnih sredstev - po obračunavanju amortizacije. Ker se vrednost čistih sredstev ne zmanjša tako hitro, enakomerna amortizacija daje Trickyju večjo knjigovodsko vrednost kot vrednost, ki bi jo dala hitrejša stopnja. (Več o teh metodah amortizacije v amortizaciji: naravnost v primerjavi z dvojnim upadanjem .)

Vpliv predpostavk

Tricky je za svoj IT sistem izbral presenetljivo dolgo življenjsko dobo - 15 let. Informacijska tehnologija običajno zastare precej hitro, zato večina podjetij informacijsko tehnologijo razvrednoti v krajšem obdobju, recimo pet do osem let.

Potem je tu še vprašanje vrednosti odpadkov, ki ga je izbral Tricky. Težko je zaupati, da bi rabljeni sistem, star pet let, dobil četrtino svoje prvotne vrednosti. Morda pa vidimo razlog za odločitev Trickyja: Čim dlje je življenjska doba sredstva in večja vrednost ostankov, manjša bo njegova amortizacija v celotni življenjski dobi. Z nižjo amortizacijo se poveča prijavljeni dobiček in poveča knjigovodska vrednost. Predpostavke Trickyja bodo sicer vprašljive, vendar bodo izboljšale videz njenih temeljev. (Če želite preiti na naslednjo raven analize, si oglejte naše Vodič za analizo naprednih računovodskih izkazov .)

Spodnja črta

Bolj natančen pogled na amortizacijo bi moral vlagatelje opomniti, da lahko izboljšanje dobička na delnico in knjigovodsko vrednost v nekaterih primerih izhaja iz manj kot udarcev peresa. Čisti dobiček in čista vrednost sredstev, ki se povečata zaradi izbire predpostavk o amortizaciji, nimata nobene zveze z izboljšanimi poslovnimi uspešnostmi in posledično ne kažeta na dolgoročne osnove.