Apple bo odvisen od storitev za rast prihodkov: Morgan Stanley

Morgan Stanley vlagatelji ne bi smeli panično padati zaradi padanja prodaje iPhone, saj so storitvene platforme Apple Inc. (AAPL) več kot sposobne stopiti v to, da postanejo glavni motor podjetja.

Delnice tehnološkega velikana so se v zadnjih tednih znižale po razkritju direktorja Tima Cooka o zaslužku v prvem četrtletju, da iPhone X ne prodaja dobro. Katy L. Huberty v Morgan Stanleyju je v raziskovalnem zapisu, o katerem je poročal Barron's, vlagatelje pozvala, naj ne prezirajo, in trdila, da lahko storitve, kot so Apple Music, iCloud, Apple Pay in Applova trgovina podjetja, zlahka nadomestijo to pomanjkanje prihodkov.

"V zadnjih petih letih je velika večina (86%) Apple-ove 8-odstotne letne rasti prihodkov temeljila na prodaji iPhone, " je zapisal analitik. "Ker pa se nadomestni cikli še bolj širijo in rast baz nameščene na napravi upočasni na enoštevilčne števke (od 14% v zadnjih dveh letih), vidimo, da podjetje z zaslužkom podjetja Apple's Services še vedno ustvarja srednjo enomestno rast prihodkov." ( Glej tudi: Apple izdeluje svoje zaslone: ​​Poročilo .)

Huberty je na delnici presegel ciljno ceno 203 dolarjev, kar je za srednjo ceno 168, 85 dolarja v višini 20%.

Storitve neizkoriščen potencial

Huberty je napovedal, da se bo delež prihodkov, ustvarjenih z iPhoneom, v naslednjih petih letih zmanjšal z 86% na 22%. Vendar je napovedala tudi, da se bo prodaja storitev povečala na 56% s 23% in da bo prihodek, ustvarjen z nosljivimi pripomočki, kot je Apple Smart Watch, podobno narasel.

Po njenih ocenah Apple trenutno ustvari približno 30 dolarjev storitvenih prihodkov na napravo, kar je v primerjavi s 25 dolarji pred dvema letoma. Huberty je sčasoma prepričan, da bi se lahko ta številka podvojila na 60 dolarjev in se celo "približala 100 ali več dolarjem", saj je le približno 18% Apple-ove celotne baze nameščenih naprav plačljivi.

V opombi je analitik podprl svoje bullish projekcije z razkritjem, kaj nekateri Applovi vrstniki zaračunavajo svojim uporabnikom. Amazon.com Inc. (AMZN) Prime ima približno 106 milijonov naročnikov, ki plačujejo približno 99 dolarjev na leto, je dejala, Netflix Inc. (NFLX) pa približno 111 milijonov članov, ki plačajo približno 120 dolarjev na leto.

Apple Music je dodala, da se močno povečuje in ima veliko prostora za razširitev, saj jo trenutno uporablja le 2, 9%. Analitik je bil prav tako naporen glede naraščanja naročnikov iCloud, pri čemer je ugotovil, da bo Apple na Kitajskem uvedel dva nova podatkovna središča in pripomnil, da Apple Play, ki se uporablja v 50% prodajnih mest v ZDA, še ni v celoti izkoristil svojega potenciala. (Glej tudi: Konkurenčni rob podjetja Apple Furor Show: UBS .)