Bernoullijeva hipoteza
Bernoullijeva hipoteza navaja, da človek tveganje sprejema ne samo na podlagi možnih izgub ali dobičkov, ampak tudi na podlagi koristnosti, pridobljene s samim tveganim dejanjem. Hipotezo je predlagal matematik Daniel Bernoulli v poskusu reševanja tistega, kar je bilo znano kot paradoks iz Sankt Peterburga.
Sanktpeterburški paradoks je bil v bistvu vprašanje, zakaj ljudje nočejo sodelovati v poštenih igrah, pri katerih je možnost za zmago tako velika kot možnost izgube. Bernoullijeva hipoteza je paradoks razrešila tako, da je predstavila koncept pričakovane uporabnosti in navedla, da je količina koristnosti igranja igre pomemben odločilni dejavnik pri tem, ali ne ali ne.
Razumevanje Bernoullijeve hipoteze
Bernoullijeva hipoteza uvaja tudi koncept zmanjševanja mejnih uporabnosti, pridobljenih s povečanjem količine denarja. Več denarja ima človek, manj koristi od pridobivanja več denarja. Tako bo oseba, ki je zmagala v več krogih igre in pridobila dodaten denar, manj verjetno, da bo v prihodnje sodelovala, saj dejavnik koristnosti ni več, čeprav se kvote niso spremenile.
Bernoullijeva hipoteza v financah
Hipotezo Bernoullija lahko uporabimo v finančnem svetu, če pogledamo vlagateljevo tveganje. Ker količina denarja, ki jo oseba raste, lahko postane oseba bolj nagnjena k tveganju (kljub zmožnosti prevzema tveganj zaradi povečanja kapitala), ker ima zmanjšano mejno korist z vsakim dodatnim dolarjem. Ker iz svojih dobičkov ne čutijo več občutka koristnosti, ne želijo več igrati tvegane igre. Racionalno gledano ni razloga, da bi nehali igrati igro, ki ima poštene kvote. Povedano drugače, ni razloga, da bi prenehali vlagati na višjem koncu spektra tveganj in nagrad, da bi dosegli čim večje donose. V praksi pa količina denarja, ki ga je mogoče osvojiti / zaslužiti, za človeka sčasoma ni več vredna, saj se uporabnost vsakega dolarja zmanjšuje, saj jih imate več kot dovolj.
Bernoullijeva hipoteza, tesno povezana z idejo o zmanjšanju mejnih donosov, v bistvu navaja, da se ne bi smeli sprijazniti z zelo tvegano izbiro naložbe, če bodo potencialni donosi prinašali malo koristi ali vrednosti. Od mladega vlagatelja, ki ima še naprej svoja leta z največjim dohodkom, se lahko pričakuje, da bo sprejel večje naložbeno tveganje, saj bi lahko bili potencialni donosi zelo dragoceni v primerjavi s sorazmernim pomanjkanjem premoženja take osebe. Po drugi strani pa upokojeni vlagatelj z dovolj prihranki v banki ne bi smel iskati zelo nestanovitne ali tvegane naložbe, saj potencialne koristi verjetno ne bodo vredne tveganja.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.