Definicija za nakup in zadrževanje
Nakup in zadrževanje je pasivna naložbena strategija, v kateri vlagatelj kupuje delnice (ali druge vrste vrednostnih papirjev, kot so ETF) in jih hrani dolgo časa, ne glede na nihanja na trgu. Vlagatelj, ki uporablja strategijo odkupa, aktivno izbira naložbe, vendar ne skrbi za kratkoročna gibanja cen in tehnične kazalnike. Številni legendarni vlagatelji, kot sta Warren Buffett in Jack Bogle, hvalijo nakupni in zadržani pristop kot idealen za posameznike, ki iščejo zdrave dolgoročne donose.
Ključni odvzemi
- Nakup in zadrževanje je dolgoročna pasivna strategija, pri kateri vlagatelji sčasoma ohranjajo relativno stabilen portfelj, ne glede na kratkoročna nihanja.
- Vlagatelji, ki kupujejo in zadržijo, ponavadi presegajo aktivno upravljanje v daljšem časovnem obdobju in po opravljenih provizijah in običajno lahko odložijo davek na kapitalski dobiček.
- Kritiki pa trdijo, da investitorji, ki kupujejo in zadržijo, ne smejo prodati ob optimalnih časih.
Kako deluje "Nakup in zadrži"
Konvencionalna modrost naložb kaže, da delnice z dolgim časovnim obdobjem prinašajo večji donos kot drugi razredi premoženja, kot so obveznice. Vendar pa obstaja nekaj razprav o tem, ali je strategija nakupa in nakupa boljša od strategije aktivnega vlaganja. Obe strani imata utemeljene trditve, vendar ima strategija odkupa davčnih ugodnosti, ker lahko vlagatelj odloži davke na kapitalski dobiček na dolgoročne naložbe.
Nakup delnic navadnih delnic pomeni prevzem lastništva podjetja. Lastništvo ima svoje privilegije, ki vključujejo volilno pravico in delež v dobičku podjetij, ko podjetje raste. Delničarji delujejo kot neposredni odločevalci, saj je njihovo število glasov enako številu delnic, ki jih imajo. Delničarji glasujejo o kritičnih vprašanjih, kot so združitve in prevzemi, in v upravni odbor izvolijo direktorje. Aktivistični vlagatelji z velikimi deleži imajo pomemben vpliv na vodstvo, ki si pogosto prizadeva za predstavitev v upravnem odboru.
Zavedajoč se, da je za spremembo potreben čas, zavezani delničarji sprejmejo strategije odkupa. Namesto da bi lastništvo obravnavali kot kratkoročno sredstvo za dobiček v načinu dnevnega trgovca, vlagatelji v nakup in zadržijo delnice na trgih bikov in medvedov. Lastniki lastniških vrednostnih papirjev tako nosijo končno tveganje neuspeha ali vrhovno nagrado za precejšnjo apreciacijo.
Kupovanje in zadrževanje se pogosto imenuje tudi trgovanje s pozicijami.
Aktivno Versus pasivno upravljanje
Razprava o pasivnih in aktivnih slogih vodenja se nadaljuje. Naložbeni investitor odseva pasiven slog upravljanja. V primeru vzajemnega sklada ali sklada, s katerim se trguje na borzi, se indeksirani portfelji zrcalijo kot skupna referenčna vrednost.
Ko se rebalansi indeksov in ponderji povečujejo glede na tržno kapitalizacijo, stopnje prometa, ki so med pasivnimi skladi pogosto pod 5% (na primer portfelj indeksa S&P 500), ostajajo izjemno nizke, saj se upravljavci osredotočajo na vprašanja na širokem trgu. Zaloge se hranijo toliko časa, dokler ostajajo sestavni deli indeksov.
Čeprav imate vrednostne papirje, ki jih kupujete dolgoročno, vseeno upoštevajte nihanje cen in bodite pozorni na njihovo uspešnost.
Primer resničnega sveta za nakup in zadrževanje
Primer strategije nakupa in zadržanja, ki bi delovala precej dobro, je nakup zalog Apple (AAPL). Če je vlagatelj januarja 2008 kupil 100 delnic po končni ceni 18 ameriških dolarjev na delnico in se zadržal na zalogi do januarja 2019, se je delnica povzpela na 157 dolarjev na delnico. To je skoraj 900% donosnost v nekaj več kot 10 letih.
Tisti, ki nasprotujejo uporabi dolgoročne strategije, trdijo, da vlagatelji izgubijo dobiček z odpravljanjem nestanovitnosti in ne z zaklepanjem dobičkov in zamujajo s časovno omejitvijo na trgu. Obstaja nekaj strokovnjakov, ki redno uspevajo s kratkoročnimi strategijami trgovanja, vendar so tveganja lahko večja. Naložbeni uspeh se doseže tudi z lojalnostjo, zavezanostjo lastništvu in preprostim prizadevanjem za stalni položaj ali ne premik z izbranega položaja.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.