Kapitulacija
Kaj je kapitulacija?Kapitulacija je takrat, ko se vlagatelji odrečejo kakršnemu koli predhodnemu dobičku na kateri koli vrednostni papirji ali trgu, tako da prodajajo svoje pozicije v obdobjih upadanja. Kapitulacija se lahko zgodi kadarkoli, ponavadi pa se zgodi med trgovanjem z veliko količino in daljšim upadom vrednostnih papirjev. Popravek trga ali trženje medveda pogosto vlagatelje vlaga v kapitulacijo ali panično prodajo. Izraz je izpeljan iz vojaškega izraza, ki se nanaša na predajo.
Po prodaji kapitulacije mnogi trgovci mislijo, da obstajajo ugodne nakupne možnosti. Prepričana je, da so vsi, ki želijo prodati zalogo iz katerega koli razloga, vključno s prisilno prodajo zaradi klicev v maržo, že prodali. Cena naj bi se nato teoretično obrnila ali odbila od najnižjih. Z drugimi besedami, nekateri vlagatelji menijo, da je kapitulacija znak dna.
Medtem ko trgovci pogosto poskušajo predvideti prodajo ali odkup kapitulacije, je resničnost, da so kapitulacije posledica dejanskih rezultatov, ki izhajajo iz največje psihološke in finančne bolečine, ki jo lahko vlagajo vlagatelji, preden likvidirajo svoje pozicije.
Pomembno
Vlagatelji lahko prepoznajo kapitulacije šele potem, ko so se pojavile
1:09Kaj je kapitulacija?
Razumevanje kapitulacije
Kapitulacija po definiciji pomeni predati ali se odreči. V finančnih krogih se ta izraz uporablja za označitev trenutka, ko so se vlagatelji odločili, da bodo opustili poskušali ponovno ujeti izgubljeni dobiček zaradi padanja cen delnic. Predpostavimo, da se je zaloga, ki jo imate, zmanjšala za 10%. Obstajata dve možnosti: lahko počakate in upate, da se bo delnica začela ceniti, ali pa izgubo uresničite s prodajo zalog. Če se bo večina vlagateljev odločila, da bo počakala, bo cena delnic verjetno ostala relativno stabilna. Če pa se bo večina vlagateljev odločila za kapitulacijo in odpovedala delnice, bo prišlo do močnega padca njene cene. Kadar je ta pojav pomemben na celotnem trgu, ga poznamo kot tržno kapitulacijo.
Pomen kapitulacije je v njenih posledicah. Številni strokovnjaki na trgu menijo, da je to znak dna cen in posledično pravi čas za nakup zalog. To je zato, ker osnovni gospodarski dejavniki narekujejo, da bo velik obseg prodaje znižal cene, medtem ko bodo velike količine odkupov povišale cene. Ker so to že storili skoraj vsi, ki so želeli (ali se počutili prisiljene) prodati zaloge, ostanejo le kupci - in pričakuje se, da bodo cene dvignili. ( Če želite izvedeti več, glejte: Dobiček od panične prodaje .)
Težava kapitulacije je, da je zelo težko napovedati in prepoznati. Ni magična cena, po kateri se odvija kapitulacija. Pogosto se vlagatelji strinjajo le v zadnjem času, kdaj je trg dejansko kapituliral.
Ključni odvzemi
- Kapitulacija je takrat, ko se vlagatelji odrečejo kakršnemu koli predhodnemu dobičku na kateri koli vrednostni papirji ali trgu, tako da prodajajo svoje pozicije v obdobjih upadanja.
- Številni strokovnjaki na trgu menijo, da je to znak dna cen in posledično pravi čas za nakup zalog.
- Obseg kapitulacije pa je mogoče razumeti šele po dejstvu.
Uporaba tehnične analize za prepoznavanje kapitulacij
Kapitulacije pogosto pomenijo pomembne prelomnice v cenovnih ukrepih osnovnih vrednostnih papirjev in finančnih instrumentov. Tehnični analitiki lahko vizualno prepoznajo kapitulacijo s pomočjo grafikonov svečnic. Kladivne sveče se pogosto oblikujejo na koncu prodajne blaznosti, ko se doseže najnižja cena, ko vstopi kapitulacija in sporoči cenovno dno, čemur sledi povratni odmik od velike količine. Trgovci, ki so želeli prodati svoje položaje, so to storili, ko je panika dosegla vrhunec. Ko se strah začne umiriti, lahko pohlep prikliče in obrne cene.
Nasprotno, sveča strelske zvezde se pogosto oblikuje na koncu nakupovalne blaznosti, ko cene dosežejo svojo viško, kar pomeni, da je na vrhu. Trgovci, ki so želeli kupiti položaj, so to storili in strah pred izpadom je dosegel skrajnost. Pohlep po pridobitvi položaja za vsako ceno začne umiriti, ko cene hitro padejo. Ko zadnja skupina kupcev opazi, da se njihova pozicija zmanjšuje, se na trg začne plaziti strah. Ker cene še naprej padajo, kupci, ki so kupili prej, začnejo prodajati svoje pozicije, da bi prihranili preostali dobiček ali omejili izgube.
Obseg kapitulacije je mogoče izmeriti v različnih časovnih okvirih grafikonov, ki so majhni kot enominutni grafikon ali veliki kot mesečni grafikon. Večji časovni okviri običajno proizvajajo bolj zanesljive signale kapitulacije, saj udeležencem omogočajo, da sodelujejo in določijo izid cenovne akcije.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.