Chicago Board Exchange Exchange (CBOE) VIX od VIX (VVIX)
VIX of VIX (ali VVIX) je merilo nestanovitnosti indeksa volatilnosti Chicago Board Exchange (CBOE) (VIX). VIX CBOE meri kratkoročno volatilnost indeksov S&P 500, VVIX pa meri nestanovitnost cene VIX. Z drugimi besedami, VVIX je merilo nestanovitnosti indeksa S&P 500 in nakazuje, kako hitro se spremenijo tržni občutki.
Ključni odvzemi
- CBOE-jev VVIX (VIX od VIX) je merilo spremembe nestanovitnosti indeksa nestanovitnosti VIX.
- VVIX meri, kako hitro se spreminja nestanovitnost S&P 500 in je torej merilo nestanovitnosti indeksa.
- Vlagatelji lahko uporabljajo VVIX in njegove izvedene finančne instrumente za varovanje pred nihanji nestanovitnosti ali stavijo na spremembe na trgu z opcijami VIX.
Indeks volatilnosti CBOE (VIX)
Razumevanje VVIX-a
Indeks nestanovitnosti CBOE - ali indeks VIX - se je začel leta 1993. Leta 2004 so VIX terminske pogodbe in opcije začele trgovati. CBOE VIX meri kratkotrajno (30-dnevno) tržno nestanovitnost opcijskih cen indeksa S&P 500 (SPX), izbranih iz različnih možnosti za klicanje in oddajanje. Ravni VIX nad 30 ponavadi kažejo na visoko nestanovitnost; tisti pod 20 letom ponavadi kažejo na nizko hlapnost.
VIX se razlaga kot kazalnik ravni zaupanja vlagateljev ali strahu na trgu in s tem ravni naložbenega tveganja, vendar je splošno znan kot "indeks negotovosti". Višje premije na VIX možnosti kažejo na višjo stopnjo negotovosti. Trgovanje na nivojih VIX omogoča vlagateljem, da vlagajo v nestanovitnost trga ne glede na dejansko smer delniških cen in daje priložnost za diverzifikacijo portfelja.
VIX VIX ali VVIX pa vlagateljem omogoča, da svoj denar namenijo hitrosti sprememb nestanovitnosti zalog, ne pa samo na nestanovitnost zalog. VIX of VIX vpliva na smer VIX možnosti: cene VIX se določijo na podlagi VIX of VIX. VVIX se izračuna z istimi algoritmi, ki določajo VIX opcijske cene.
Kako lahko vlagatelji izkoristijo VIX od VIX?
Vlagatelji lahko koristijo VIX VIX, ker nudi koristen vpogled v VIX možnost in prihodnje cene, vključno z naslednjimi informacijami:
- Pričakovana volatilnost VIX
- Pričakovane nestanovitnosti, ki vplivajo na smer opcijskih cen VIX z različnimi datumi poteka
- Splošna ideja tržnega zaupanja v prihodnje vrednosti VIX
Vlagatelji lahko izkoristijo nestanovitnost, kadar obstajajo neskladja med terminskimi cenami VIX in njihovimi poštenimi vrednostmi. Nevarnosti vlaganja v sam VIX vključujejo višje provizije in drugačno davčno obravnavo. Tudi v VIX je lahko bolj tvegano vlagati, ker imajo možnosti in terminske pogodbe določeni datumi - investitor mora predvideti tako nestanovitnost kot časovni okvir, v katerem bo dosegel to raven.
Najpogostejši in osnovni način dodajanja VIX v portfelj je prek menjalnih menic (ETN), medtem ko so možnosti in terminske pogodbe tvegajoč, vendar imajo večje izplačila. Možnosti imajo vgrajen vzvod, kar pomeni, da so donosi višji, vendar se njihove cene lahko spremenijo od VIX, saj temeljijo na pričakovani terminski vrednosti. Z njimi se trguje v evropskem slogu, kar pomeni, da jih ni mogoče uveljaviti pred datumom poteka. Future imajo tudi priročne vzvode in njihove cene temeljijo na terminski vrednosti VIX, čeprav se dejanska vrednost lahko razlikuje.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.