Cirkus zamenjava

Kaj je izmenjava cirkusa

Cirkus zamenjava je običajna transakcija Forex, ki je kombinacija zamenjave obrestnih mer in valutne zamenjave, pri kateri se posojilo s fiksno obrestno mero v eni valuti zamenja za posojilo s spremenljivo obrestno mero v drugi valuti. Cirkuška zamenjava torej pretvori ne samo osnovo obrestne mere, temveč tudi valuto te obveznosti. Nihajna obrestna mera v cirkuški zamenjavi je običajno indeksirana na Londonski medbančni ponujeni tečaj (LIBOR). Izraz izhaja iz akronima CIRCUS, ki pomeni kombinirana obrestna mera in zamenjava valut. Ta transakcija je znana tudi kot valutna zamenjava ali zamenjava valutnih kuponov.

BREAKING DOWN Circus Swap

Podjetja in institucije uporabljajo cirkuške zamenjave za varovanje pred valutnim in obrestnim tveganjem ter za uskladitev z denarnimi tokovi iz sredstev in obveznosti. Idealni so za varovanje posojilnih transakcij, saj so pogoji zamenjave prilagojeni tako, da popolnoma ustrezajo osnovnim parametrom posojila. Transakcije običajno vključujejo tri stranke - dve nasprotni stranki, ki skleneta posel, in institucijo, najpogosteje banko, ki to olajša.

Circus Swap High Wire

Kot primer navedite XYZ PLC, evropsko podjetje, ki ima v svojih knjigah posojilo v višini 100 milijonov dolarjev s spremenljivo obrestno mero (LIBOR + 2%). Družba je zaskrbljena, ker se ameriške obrestne mere lahko začnejo zvišati, kar bi vodilo do močnejšega ameriškega dolarja v primerjavi z evrom, kar bo dražje pri prihodnjih obrestih in odplačilih glavnice. XYZ bi zato želel zamenjati posojilo s fiksno obrestno mero v japonskem jenu, ker so na Japonskem obrestne mere nizke in družba meni, da se jen lahko zniža v primerjavi z eurom. Zato sklene cirkuško zamenjavo z nasprotno stranko, ki svoj ameriški dolar s spremenljivo obrestno mero pretvori v posojilo s fiksno obrestno mero v japonskem jenu. Če so pogledi podjetja na prihodnje obrestne mere in valute pravilni, lahko prihranite nekaj milijonov dolarjev za servisiranje svojih dolžniških obveznosti v času trajanja posojila.

Multinacionalne korporacije uporabljajo te instrumente za stave in varovanje pred tveganjem, zlasti z uporabo valut, ki nimajo močnega trga zamenjave. Gre za transakcije z dvema glavnima gibljivima deloma: nihanje valut in gibanje obrestnih mer. Še bolj pa je v gibanju, če upoštevate gibanje v obeh valutah, gibanje LIBOR, kot tudi nihanje obrestnih mer v obeh državah. Banke, ki običajno olajšajo te transakcije, zaračunajo provizijo, običajno okoli 100 baznih točk ali 1% posla.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Papir z indeksom uspešnosti (PIP) Papir z indeksom uspešnosti (PIP) je kratkoročni komercialni dokument, za katerega je obrestna mera denominirana in plačana v osnovni valuti. več Kako deluje zamenjava valut? Zamenjava valut je devizna transakcija, ki vključuje trgovanje z glavnico in obrestmi v eni valuti za isto v drugi valuti. več Opredelitev in primer čezmejnega zamenjave (swap) Vmesna valutna zamenjava je dogovor med obema stranema o izmenjavi plačil obresti in glavnice, izražene v dveh različnih valutah. Tovrstne zamenjave pogosto uporabljajo velika podjetja z mednarodnimi operacijami. več Navadna vanilijeva zamenjava Navadna vanilijeva zamenjava je najosnovnejša vrsta terminske terjatve, s katero se trguje na zunanjem trgu med dvema zasebnima strankama. več Kako deluje londonska medbančna ponujena obrestna mera (LIBOR) LIBOR je referenčna obrestna mera, po kateri se na mednarodnem medbančnem trgu posojajo kratkoročno posojila. več Swap Zamenjava je izvedena pogodba, s katero dve stranki izmenjujeta finančne instrumente, kot so obrestne mere, blago ali devize. več partnerskih povezav