Koeficient variacije (CV)

Kaj je koeficient variacije (CV)?

Koeficient variacije (CV) je statistično merilo razpršenosti podatkovnih točk v podatkovni vrsti okoli povprečja. Koeficient variacije predstavlja razmerje med standardnim odklonom in srednjo vrednostjo in je koristna statistika za primerjavo stopnje variacije iz ene vrste podatkov v drugo, tudi če se sredstva drastično razlikujejo med seboj.

Formula koeficienta variacije je

Kjer je: σ standardni odklon in μ srednja vrednost.

1:23

Koeficient variacije (CV)

Razumevanje koeficienta variacije

Koeficient variacije prikazuje obseg spremenljivosti podatkov v vzorcu glede na povprečje populacije. V financah koeficient variacije omogoča vlagateljem, da ugotovijo, koliko volatilnosti ali tveganja prevzame v primerjavi s količino donosa, pričakovanega od naložb. Nižje kot je razmerje med standardnim odklonom in srednjo donosnostjo, boljši je odmik med tveganjem in donosom. Če je pričakovani donos v imenovalcu negativen ali enak nič, bi lahko koeficient variacije zavajalno vplival.

Koeficient variacije je koristen pri uporabi razmerja med tveganjem in nagrado za izbiro naložb. Na primer, vlagatelj, ki je nagnjen k tveganju, bo morda želel razmisliti o sredstvih z zgodovinsko nizko stopnjo nestanovitnosti in visoko stopnjo donosa v zvezi s celotnim trgom ali njegovo panogo. Nasprotno pa lahko vlagatelji, ki iščejo tveganje, iščejo naložbe v sredstva z zgodovinsko visoko stopnjo nestanovitnosti.

Medtem ko se najpogosteje uporabljajo za analizo disperzije okoli srednjega, kvartilnega, kvintilnega ali decilnega CV-ja, lahko na primer uporabimo tudi za razumevanje variacij med srednjim ali 10. desetilcem.

Ključni odvzemi

• Koeficient variacije (CV) je statistično merilo razpršenosti podatkovnih točk v podatkovni vrsti okoli povprečja.
• V financah koeficient variacije omogoča vlagateljem, da ugotovijo, koliko volatilnosti ali tveganja prevzame v primerjavi s količino donosa, pričakovanega od naložb.
• Nižje kot je razmerje med standardnim odklonom in srednjo donosnostjo, boljši je odmik med tveganjem in donosom.

Primer koeficienta variacije za izbiro naložb

Na primer, razmislite o vlagatelju, ki preprečuje tveganje, ki želi vlagati v borzni sklad (ETF), ki sledi širokemu tržnemu indeksu. Vlagatelj izbere SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF in iShares Russell 2000 ETF. Nato analizira donosnost in nestanovitnost ETF v zadnjih 15 letih in domneva, da bi lahko ETF dosegla podobne donose kot njihova dolgoročna povprečja.

Za ponazoritev so za odločitev vlagatelja uporabljeni naslednji 15-letni zgodovinski podatki:

• Povprečni letni donos SPDR S&P 500 ETF znaša 5, 47% in standardni odklon 14, 68%. Koeficient variacije SPDR S&P 500 ETF je 2, 68.
• Povprečna letna donosnost Invesco QQQ ETF znaša 6, 88% in standardni odklon 21, 31%. Koeficient variacije QQQ je 3, 09.
• iShares Russell 2000 ETF ima povprečno letno donosnost 7, 16% in standardni odklon 19, 46%. Koeficient variacije IWM je 2, 72.

Na podlagi približnih številk bi lahko vlagatelj vložil bodisi v SPDR S&P 500 ETF bodisi v iShares Russell 2000 ETF, saj so razmerja med tveganjem in nagrado sorazmerno enaka in kažejo na boljši odmik med tveganjem in donosom kot Invesco QQQ ETF.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev nestanovitnosti Volatilnost meri, koliko niha vrednost vrednostnega papirja, izvedenega finančnega instrumenta ali indeksa. več Standardna odklon Definicija Standardni odklon je statistika, ki meri razpršenost nabora podatkov glede na njegovo srednjo vrednost in se izračuna kot kvadratni koren variance. Izračuna se kot kvadratni koren variance z določitvijo variacije med vsako podatkovno točko glede na srednjo vrednost. več Obvladovanje tveganj v financah V finančnem svetu je obvladovanje tveganj postopek prepoznavanja, analize in sprejemanja ali zmanjšanja negotovosti pri naložbenih odločitvah. Obvladovanje tveganj se zgodi kadar koli vlagatelj ali upravljavec sklada analizira in poskuša količinsko ovrednotiti izgubo naložbe. več Kako uporabiti ostro razmerje za analizo tveganj in donosa portfelja Koeficient Sharpe se uporablja za pomoč investitorjem pri razumevanju donosa naložbe v primerjavi s tveganjem. več Ocena tveganja zmanjšanja tveganja je ocena tveganja, da vrednost vrednostnih papirjev utrpi padec vrednosti, če se spremenijo tržne razmere, ali znesek izgube, ki bi jo lahko povzročil zaradi upada. več Kaj so tvegani ukrepi>> Ukrepi tveganja dajejo vlagateljem predstavo o nestanovitnosti sklada glede na njegov referenčni indeks. Več o ukrepih za tveganje tukaj odkrijte več.