Indeks cen življenjskih potrebščin je investitorjem prijazen

Cene blaga in storitev sčasoma nihajo, ko pa se cene spremenijo prehitro in prehitro, lahko učinki šokirajo gospodarstvo. Indeks cen življenjskih potrebščin (CPI), glavno merilo cen blaga in storitev, kaže, ali gospodarstvo doživlja inflacijo, deflacijo ali stagflacijo. Rezultati CPI so široko pričakovani in opaženi; CPI ima vlogo pri številnih ključnih finančnih odločitvah, vključno z politiko obrestnih mer Zveznih rezerv in odločitvami za varovanje pred tveganji večjih bank in korporacij. Posamezni vlagatelji lahko koristijo tudi gledanje CPI pri sprejemanju odločitev o varovanju pred tveganjem in o dodelitvi.

Kako je CPI zgrajen

Urad za statistiko dela ameriškega ministrstva za delo (BLS) mesečno objavlja podatke CPI, čeprav se natančen datum razlikuje od meseca do meseca. (Koledar je na voljo na spletni strani BLS, naslednji datum objave pa je na vsakem poročilu.) Poročilo je sestavljeno iz treh indeksov, ki predstavljajo izdatke dveh skupin prebivalstva: CPI za mestne plače in uradnike (CPI-W), CPI za vse mestne potrošnike (CPI-U) in verižen CPI za vse mestne porabnike (C-CPI-U).

Tržna košarica za osnovno leto, iz katere je sestavljen indeks cen življenjskih potrebščin, izhaja iz podrobnih informacij o izdatkih, ki jih zbirajo na tisoče družin po vsej državi. Informacije se zbirajo z intervjuji in dnevniki, ki jih vodijo udeleženci. Košarica je sestavljena iz več kot 200 kategorij blaga in storitev, ločenih v osem skupin: hrana in pijača, stanovanje, oblačila, prevoz, zdravstvena oskrba, rekreacija, izobraževanje in komunikacija ter drugo blago in storitve. Tudi cene 80.000 artiklov v tržni košarici se mesečno zbirajo iz več tisoč trgovin na drobno, trgovin, najemnih enot in zdravniških pisarn.

Pogoji, ki jih prikazuje CPI

Obsežni ukrepi, sprejeti za oblikovanje jasne slike sprememb življenjskih stroškov, pomagajo ključnim finančnim akterjem, da občutijo inflacijo, kar lahko uniči gospodarstvo, če je dovoljeno teči. Strah nas je tako skrajne deflacije kot inflacije, čeprav je prva veliko manj pogosta.

Seveda lahko razmišljamo o deflaciji ali padanju cen kot dobro. In lahko so, v zmernosti in v določenih mejah. Cena telefonskih klicev na primer pada že več kot stoletje in verjetno bo še naprej padala s premikom klicev, ki se pretakajo prek interneta. To zagotovo ne boste slišali potrošnikov, ki bi se pritoževali. Toda deflacija je nedvomno lahko slaba stvar. Najboljši primer je Velika depresija, ko si legije brezposelnih ne bi mogle privoščiti nakupa blaga in storitev za nobeno ceno.

Ko zvišanje cen uide izpod nadzora, se inflacija imenuje hiperinflacija. Najbolj znan primer hiperinflacije se je zgodil v Nemčiji v dvajsetih letih prejšnjega stoletja, kjer je stopnja inflacije dosegla 3, 25 milijona odstotkov na mesec. Nato je med drugo svetovno vojno Grčija mesečno prizadela 8, 55 milijarde odstotkov, Madžarska pa 4, 19 kvintilija na mesec. Madžarska je leta 1946 natisnila 100 milijonov milijard bankovcev, takrat pa denar resnično postane nesmiseln, vlada pa mora prenoviti valute: tisto, kar je bilo nekoč, recimo, v blagajni na milijon enot, potem postane poimenovanje ene enote ne glede na valuto. Glede na te zgodovinske primere je enostavno razbrati, zakaj lahko vsak nenaden premik v katero koli smer CPI ljudi zelo razburja.

Obstaja tudi več posebnih nihanj cen v gospodarstvu, kot so dezinflacija, reflacija in stagflacija. Dezinflacija je upočasnitev stopnje inflacije, vendar je še vedno inflacijsko stanje. In ko se inflacija pojavi v gospodarstvu, ki ne raste, je stanje označeno kot stagflacija, zaradi česar se vsaka inflacija učinkovito stopnjuje.

Nekatere uporabe CPI

CPI se pogosto uporablja za prilagajanje plačil dohodka potrošnikov za spremembe vrednosti dolarja in za prilagajanje drugih ekonomskih nizov. Socialna varnost veže indeks cen življenjskih potrebščin na ravni upravičenosti do dohodka; zvezna struktura dohodnine se zanaša na indeks cen življenjskih potrebščin, da bi prilagodil, da bi se izognil povečanju davčnih stopenj, ki jih povzroči inflacija, in delodajalci nazadnje uporabljajo CPI za prilagoditve plač, ki so v koraku s življenjskimi stroški. Podatkovne serije o prodaji na drobno, urni in tedenski zaslužek ter nacionalni računi dohodka in izdelkov so vezani na indeks cen življenjskih potrebščin, da bi ustrezne indekse prevedli v inflacijo.

CPI in trgi

Gibanje cen blaga in storitev najbolj neposredno vpliva na vrednostne papirje s stalnim dohodkom. Če cene rastejo, so plačila fiksnih obveznic brez vrednosti, kar dejansko znižuje donos obveznic. Inflacija predstavlja tudi resno težavo za imetnike fiksnih rent in pokojninskih načrtov, saj spodkopava efektivno vrednost fiksnih plačil. Številni upokojenci so opazovali, da njihovi zneski pokojnin sčasoma izgubljajo kupno moč.

Volatilnost cen je lahko tudi za delnice slaba. V rastočem gospodarstvu je pričakovati zmerno in stalno inflacijo, vendar če cene virov, ki se uporabljajo pri proizvodnji blaga, hitro narastejo, lahko proizvajalci doživijo upad dobička. Po drugi strani pa je deflacija lahko negativen znak, ki kaže na upad povpraševanja potrošnikov. V teh razmerah so proizvajalci prisiljeni znižati cene, da prodajo svoje izdelke, vendar se sredstva in blago, uporabljeno v proizvodnji, ne smejo znižati za enakovreden znesek. Ponovno se marže podjetij stisnejo zaradi lepljivosti cen za nekatere postavke in elastičnosti cen za druge postavke.

Zaščita pred inflacijo

Na srečo so finančni trgi sčasoma postali bolj izpopolnjeni, zato so bili ustvarjeni naložbeni produkti, ki pomagajo celo povprečnemu tveganju za varovanje pred inflacijo. Vzajemni skladi ali banke, ki jih skrbi naraščajoča inflacija, lahko kupijo posebne obveznice, zaščitene pred inflacijo, znane kot TIPS.

Poleg tega Chicago Mercantile Exchange ponuja terminske pogodbe na indeks cen življenjskih potrebščin, ki jih je mogoče uporabiti za zaščito pred inflacijo. Te pogodbe zagotavljajo tudi koristne informacije o tržnem soglasju za cene v prihodnosti.

Veliko ljudi ima tudi na svojih domovih pomemben kapital, kar je pogosto dobra zaščita pred inflacijo. Naložba številnih lastnikov stanovanj ni samo sledila inflaciji, temveč jo je prehitela in prinesla pozitiven donos. Prav tako so bili ustvarjeni izdelki, ki pomagajo ljudem izkoristiti ta kapital, ki je sicer nelikviden. Na primer s povratno hipoteko lastnik prejme plačila, nepremičnina pa se ob smrti izroči. Dediščina se lahko zmanjša, vendar je iz kapitala v domu neprekinjen dotok, ki financira življenjske stroške. Vendar to ni nujno popolna rešitev. Če izbrane kreditne možnosti ne ponujajo komponente rasti z letno omejitvijo črpanja, je lastnik izpostavljen inflacijskemu tveganju.

Zaključek

CPI je verjetno najpomembnejši in najbolj gledani gospodarski kazalnik in je najbolj znan ukrep za določanje življenjskih sprememb, ki so, kot kaže zgodovina, lahko škodljive, če so velike in hitre. CPI se uporablja za prilagajanje plač, pokojnin, davčnih razredov in drugih pomembnih ekonomskih kazalcev. Vlagatelju lahko pove nekaj o tem, kaj se lahko zgodi na finančnih trgih, ki imajo neposredne in posredne povezave s cenami potrošnikov. Vlagatelji s poznavanjem stanja cen življenjskih potrebščin lahko sprejmejo ustrezne naložbene odločitve in se zaščitijo z uporabo naložbenih produktov, kot je TIPS.