Kreditna analiza

Kaj je kreditna analiza?

Kreditna analiza je vrsta analize, ki jo vlagatelj ali upravljavec portfelja obveznic opravi pri družbah ali drugih subjektih, ki izdajajo dolg, da merijo sposobnost podjetja, da izpolni svoje dolžniške obveznosti. Kreditna analiza želi ugotoviti ustrezno raven tveganja neplačila, povezanega z naložbami v to podjetje.

Kako deluje kreditna analiza

Za presojo sposobnosti podjetja za plačilo dolga banke banke, vlagatelji v obveznice in analitiki izvajajo kreditno analizo podjetja. S pomočjo finančnih količnikov, analize denarnega toka, analize trendov in finančnih projekcij lahko analitik oceni sposobnost podjetja za plačilo svojih obveznosti. Pregled kreditnih točk in morebitnih zavarovanj se uporablja tudi za izračun kreditne sposobnosti podjetja.

Kreditna analiza se uporablja ne samo za napovedovanje verjetnosti, da bo posojilojemalec neplačal svojega dolga, ampak se uporablja tudi za oceno, kako resne bodo izgube v primeru neplačila.

Rezultat kreditne analize bo določil oceno tveganja za dodelitev izdajatelja dolga ali posojilojemalca. Ocenjevanje tveganja torej določa, ali naj se posojilodajalcu odobri kredit ali posojilo in, če je tako, znesek posojanja.

Primer kreditne analize

Primer finančnega razmerja, uporabljenega pri kreditni analizi, je količnik kritja dolga (DSCR). DSCR je merilo stopnje denarnega toka, ki je na voljo za plačilo tekočih dolžniških obveznosti, kot so obresti, glavnica in najemnina. Koeficient kritja dolga pod 1 predstavlja negativni denarni tok.

Na primer, razmerje pokritja dolga z 0, 89 kaže, da je čisti poslovni prihodek podjetja dovolj za pokritje le 89% letnih plačil dolga. Poleg temeljnih dejavnikov, ki se uporabljajo v kreditni analizi, se lahko v kombinaciji z osnovami uporabljajo tudi okoljski dejavniki, kot so regulativno podnebje, konkurenca, obdavčenje in globalizacija, da odražajo sposobnost posojilojemalca, da odplača svoje dolgove v primerjavi z drugimi posojilojemalci v svoji panogi.

Posebna vprašanja

Kreditna analiza se uporablja tudi za oceno, ali se bo bonitetna ocena izdajatelja obveznic spremenila. Vlagatelj ali poslovodja lahko z identifikacijo podjetij, ki bodo kmalu doživele spremembo bonitetne ocene, o tej spremembi špekulira in morda prinese dobiček.

Na primer, predpostavimo, da menedžer razmišlja o nakupu junk obveznic v podjetju. Če upravitelj verjame, da se bo dolžniška ocena podjetja kmalu izboljšala, kar je signal za razmeroma nižje tveganje neplačila, potem lahko upravnik obveznico kupi, preden pride do spremembe bonitetne ocene, in nato prodajo obveznico po spremembi bonitetne ocene na višja cena.

Ključni odvzemi

• Kreditna analiza je vrsta analize, ki jo vlagatelj ali upravljavec portfelja obveznic opravi pri družbah ali drugih subjektih, ki izdajajo dolg, da merijo sposobnost podjetja, da izpolni svoje dolžniške obveznosti.
• Kreditna analiza želi ugotoviti ustrezno raven tveganja neplačila, povezanega z naložbami v to podjetje.
• Rezultat kreditne analize bo določil oceno tveganja za dodelitev izdajatelja dolga ali posojilojemalca.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Razumevanje razmerja pokritja dolga in storitve - DSCR V podjetniških financah je razmerje pokritja dolga (DSCR) merilo denarnega toka, ki je na voljo za plačilo tekočih dolžniških obveznosti. Razmerje navaja neto poslovni dohodek kot več dolgovnih obveznosti, zapadlih v enem letu, vključno z obrestmi, glavnico, posojilnimi skladi in najemninami. več Kaj nam pove koeficient kritja Koeficient kritja je skupina ukrepov, ki jih ima družba zmožnost poravnati svoj dolg in izpolnjevati svoje finančne obveznosti, kot so plačila obresti ali dividende. Višji koeficient kritja je lažje izplačati obresti na svoj dolg ali izplačati dividende. več Finančno tveganje: Umetnost ocenjevanja, če je podjetje finančno tveganje za nakup, se na splošno nanaša na izgubo denarja. Lahko se sklicuje na možnost, da bodo pravne osebe imele izgube, če se denarni tok podjetja izkaže za neustrezen za izpolnjevanje njegovih obveznosti. Lahko se nanaša tudi na korporacijo ali vlado, ki ne plačuje svojih obveznic. več Klasificirano posojilo - Opredelitev Posojilo s stopnjo tajnosti je vsako bančno posojilo, ki mu grozi neplačilo. več Potovalni sklad pomaga podjetju izplačati dolgoročne dolgove Potonski sklad je račun, ki ga korporacija porabi za denar, namenjen za poplačilo dolga iz obveznice ali druge izdaje dolga. Sklad vlagateljem obveznic daje dodaten element varnosti. več Omejitev dolga Omejitev dolga je zaveza obveznic, ki omejuje dodaten dolg, ki lahko nastane pri izdajatelju, s ciljem zaščite trenutnih posojilodajalcev. več partnerskih povezav