Razlika med ROI in ROCE

Donosnost uporabljenega kapitala (ROCE) in donosnost naložbe (ROI) sta dve stopnji dobičkonosnosti, ki presegata osnovno mejo dobička podjetja, da bi zagotovili podrobnejšo oceno, kako uspešno podjetje vodi svoje poslovanje in vlagateljem prinaša vrednost.

Predvsem oba preučujeta podjetje v smislu, kako učinkovito uporablja kapital za delovanje, naložbe in rast. ROCE in ROI, skupaj z drugimi ocenami, so lahko koristni vlagateljem, ki ocenjujejo trenutno finančno stanje podjetja in njegovo sposobnost ustvarjanja prihodnjega dobička.

ROCE Formula

ROCE preuči, kako učinkovito podjetje uporablja razpoložljivi kapital z naslednjo enačbo:

ROCE = EBITCapital Zaposlen drugje: EBIT = Čisti dobiček pred obrestmi in davkiCapital Employed = Skupna sredstva, zmanjšana za tekoče obveznosti \ začne {usklajeno} & \ text {ROCE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Capital Employed}} \ \ & \ textbf {where:} \\ & \ text {EBIT} = \ text {Dobiček pred obrestmi in davki} \\ & \ text {Zaposlen kapital} = \ besedilo {Skupna sredstva, zmanjšana za tekoče obveznosti} \\ \ konec { poravnano} ROCE = kapital zaposlenEBIT kjer: EBIT = dobiček pred obrestmi in davkiCapital Employed = Skupna sredstva, zmanjšana za tekoče obveznosti

Najpreprosteje uporabljeni kapital je skupni znesek premoženja podjetja, zmanjšan za tekoče obveznosti. To je sinonim za razpoložljivi kapital iz čistega dobička. Višja kot je vrednost, dobljena po zgornji formuli, bolj učinkovito podjetje izkorišča svoj kapital. Pomembno je, da ROCE presežejo stroške kapitala - stroške financiranja - ali pa se podjetje sooča s finančnimi težavami.

ROCE je lahko zelo koristen za primerjavo uporabe kapitala različnih podjetij, ki se ukvarjajo z istim poslom, zlasti v zvezi s kapitalsko intenzivnimi industrijami, kot so energetska podjetja, avtomobilska podjetja in telekomunikacijska podjetja.

ABC Energy Co je na primer lani ustvaril 100 milijonov dolarjev EBIT iz svojih plinovodov. Družba ima 750 milijonov dolarjev skupnih sredstev in tekočih obveznosti v višini 100 milijonov dolarjev. ROCE znaša 15, 4%. Medtem je XYZ Oil Drillers Inc. ustvaril 400 milijonov USD EBIT s 4 milijardami dolarjev premoženja in 200 milijoni dolarjev tekočih obveznosti. XYZ ima 10, 5% donosnost naložbe, kljub temu, da je več dosegel EBIT, in ima osnovno premoženje, kar je skoraj petkrat več kot ABC. Skratka, ABC je učinkovitejši pri pridobivanju denarja s svojim kapitalom.

ROI Formula

ROI je priljubljena metrika dobička, ki se uporablja za ocenjevanje naložb podjetja in njihovih finančnih posledic v zvezi z denarnim tokom. Formula za donosnost naložbe ima odstotek in se izračuna na naslednji način:

Donosnost naložbe = Dobiček iz naložbeCost naložbe × 100 \ začetek {poravnano} & \ besedilo {ROI} = \ frac {\ text {Dobiček iz naložbe}} {\ text {Strošek naložbe}} \ krat 100 \\ \ konec { poravnano} ROI = stroški naložbene naložbe iz naložbe × 100

Vsaka vrednost večja od nič odraža neto dobičkonosnost, višje vrednosti pa kažejo na učinkovitejšo uporabo kapitalskih naložb. Šteje se, da je negativna vrednost glavni opozorilni znak izjemno slabega upravljanja kapitala.

ROI lahko podjetja uporabijo interno za oceno dobičkonosnosti proizvodnje enega izdelka v primerjavi z drugim, da se ugotovi, kateri proizvod in proizvodnja predstavljata najučinkovitejšo rabo kapitala podjetja.

ROCE v primerjavi z ROI

Oba ukrepa pomagata določiti učinkovitost, kako podjetje izkorišča svoj kapital. ROCE je bolj specifičen ukrep donosa kot ROI, vendar je uporaben le, če se uporablja s podjetji v isti panogi. Uporabljene številke morajo zajemati tudi isto obdobje.

ROI je za razliko od ROCE nekoliko bolj prilagodljiv, saj ga lahko uporabimo za primerjavo izdelkov, pa tudi projektov in različnih naložbenih priložnosti. Padec donosnosti naložbe je, da ne upošteva dejavnika časa. Naložba ima lahko enak donosnost naložbe, vendar pa lahko donosnost ustvari čez eno leto, druga pa desetletje. Izračun donosnosti naložbe prav tako ne upošteva provizij ali davkov, ki so pomembni za dno podjetja.