Gospodarski kazalci, ki pomagajo napovedovati tržne trende

Makroekonomski statistiki ekonomisti običajno razvrstijo v enega od treh naslovov: vodilni, zaostajajoči ali naključni. Slikovito gledano jih pogledamo skozi vetrobransko steklo, vzvratno ogledalo ali stransko okno.

Kazalniki naključja in zaostajajo vlagatelji potrjujejo, kje je trg in kje je bil, in so dobro mesto za začetek, saj pomagajo navesti, kam se lahko usmeri gospodarstvo.

Tržni indeksi

Da bi ekonomski kazalnik imel napovedovalno vrednost za vlagatelje, mora biti trenutni, mora biti usmerjen v prihodnost in mora diskontirati trenutne vrednosti glede na prihodnja pričakovanja. Smiselne statistike o smeri gospodarstva se začnejo z glavnimi tržnimi indeksi in informacijami, ki jih zagotavljajo o:

• Borze na borzi in delnice
• Obrestne mere obveznic in hipoteke ter krivulja donosa
• Devizni tečaji
• Cene surovin, zlasti zlata, žitaric, olja in kovin

Čeprav so ti ukrepi ključni za vlagatelje, se na splošno ne štejejo za gospodarske kazalnike. To je zato, ker ne gledajo zelo daleč v prihodnost - kvečjemu nekaj tednov ali mesecev. Grafiranje zgodovine indeksov jih sčasoma postavlja v kontekst in jim daje pomen. Na primer, ni strašno koristno vedeti, da za nakup enega britanskega funta stane 2 dolarja, lahko pa je koristno vedeti, da se funt trguje na petletnem najvišjem nivoju dolarja.

Vodilni gospodarski kazalci napovedujejo tržne trende

Okvirna tedenska poročila

Poročilo o zahtevkih za brezposelnost je poročilo, ki ga tedensko izda ministrstvo za delo. V slabšanju gospodarstva se bo število brezposelnih gibalo navzgor. Na splošno se analizirajo kot štiritedensko drseče povprečje (MA), da se izravna odstopanje med tednom. Vendar ima to poročilo vgrajeno pristranskost v tem, da samozaposlene osebe, honorarni delavci in pogodbeni uslužbenci, ki izgubijo službo, ne izpolnjujejo pogojev za ugodnosti in jih zato ne štejejo.

Zvezne rezerve sproščajo denarno ponudbo, ki je abstraktni tehnični izračun, koliko denarja v gospodarstvu potuje. Vendar pa je v digitalnem svetu, v katerem je ogromno denarja mogoče v trenutku prenesti po vsem svetu, ta kazalnik v zadnjem desetletju izgubil velik pomen.

Okvirna mesečna poročila o podatkih

Novo poročilo o gradnji stanovanjskih stanovanj, ki ga običajno imenujemo "stanovanjski začetki", je poročilo, ki sta ga objavila popisni urad in oddelek za stanovanjski razvoj in urbani razvoj (HUD). V tem poročilu so izločena izdana gradbena dovoljenja, stanovanja se začnejo in dokončujejo. Pomemben vodilni pokazatelj, da se gradbena dejavnost ponavadi začne že v fazi širitve poslovnega cikla.

Obstoječe poročilo o prodaji doma objavi Nacionalno združenje nepremičnin. Medtem ko je poročilo o začetku nastanitve osredotočeno na ponudbo, se to poročilo osredotoča na povpraševanje. Skupaj ocenjujeta splošno zdravje stanovanjskega sektorja. Podatki, ki jih vsebuje to poročilo, so običajno stari dva meseca zaradi dolgotrajnosti zaključevanja prodaje na domu. Koristno je pri napovedovanju potrošniške porabe, nanjo pa neposredno vplivajo dejavniki, kot so hipotekarne obrestne mere in sezonska narava nepremičninskih poslov.

Indeks zaupanja potrošnikov (CCI) objavlja odbor za konferenco in je eno od peščic poročil, ki merijo zaznavanje in odnos anketirancev. Je nenatančen in nenatančen, a presenetljivo natančen pri načrtovanju potrošniške porabe, ki predstavlja 70% gospodarstva.

Druga pomembna navajajoča poročila

Raziskavo Business Outlook objavlja Philadelphia Fed in pregleduje vodje nabave v 5.000 proizvodnih podjetjih v Pensilvaniji, Delaverju in New Jerseyju ter zbira "boljša", "ista" ali "slabša" odčitka o številnih ukrepih. Omejitve - majhna velikost vzorca, omejena geografija in proizvodna osredotočenost - ne preprečujejo natančnega merjenja ključnega poročila o indeksu upravljavcev nabave (PMI), ki mu sledi. Mesečne razlike v odčitkih so deloma posledica majhne velikosti vzorca.

PMI izda Inštitut za upravljanje oskrbe, prej Nacionalno združenje upravljavcev nabave. Kljub majhni velikosti vzorca in osredotočenosti na proizvodnjo Wall Street pozorno spremlja svojo zgodovinsko zanesljivost pri napovedovanju rasti bruto domačega proizvoda (BDP).

Vzajemni tokovi skladov so ukrepi, ki jih mesečno izda Inštitut za investicijske družbe. Ta kazalnik agregira neto tokove za vzajemne sklade delnic, obveznic in denarnega trga, vendar je večinoma prezrt zaradi več razlogov, vključno s tem, da to poročilo zapušča posamezne nakupe in prodajo delnic in ne razlikuje med sistematičnimi naložbami (tj. 401 (k) prispevki ) in tržne časovne akcije. To je tudi nasprotni kazalnik v tem, da veliko posameznih vlagateljev na dogodke reagira tako, da dejansko kupuje visoko in prodaja nizko. Zvezne rezerve ločeno poročajo o toku skladov denarnega trga.

Poročila o industriji in proizvodnji

Poročilo o trajnem blagu (DGR) objavi urad za popis. Kot barometer za zdravje težke industrije raziskuje proizvajalce blaga z življenjsko dobo več kot tri leta. Takšni nakupi podjetij pomenijo širitev zmogljivosti; prodaja na drobno kaže na povečanje zaupanja potrošnikov. Visoka mesečna nestanovitnost zahteva uporabo drsnih povprečij in primerjave med letom za ugotavljanje prelomnih točk v gospodarstvu.

Poročilo o tovarniških nalogah prihaja tudi iz Popisnega urada; je podrobnejši in manj pravočasen kot DGR. Njegova glavna pomanjkljivost je, da ne upošteva sprememb cen, ki lahko močno vplivajo na zaloge v inflacijskih in deflacijskih časih. Poročilo vsebuje podatke za dva meseca pred njegovo objavo, zaradi česar je še en kazalnik "vodilni od zadaj".

Bež knjiga

Zvezne rezerve izdajajo osemkrat letno "Bež knjigo" (uradno povzetek komentarja trenutnih gospodarskih razmer ). Vključuje zbirko razprav iz vsakega od 12 okrožij Fed, skupaj s povzetkom izjave, ki so vse predstavljene v nezavezujočih, izmerjenih tonih, znanih kot "Fed govorijo." Analitiki in vlagatelji poskušajo razbrati pomen poročila, podobno kot branje čajnih listov. Poročilo napoveduje ukrepe Zveznega odbora za odprti trg (FOMC) na naslednji seji, čeprav trg obveznic te ukrepe napoveduje s statističnim ukrepom, ki je skoraj brezhiben.

Spodnja črta

Vodilni gospodarski kazalniki lahko vlagateljem dajo občutek, v katero smer se usmeri gospodarstvo v prihodnosti, kar utira pot naložbeni strategiji, ki bo ustrezala prihodnjim tržnim razmeram. Vodilni kazalniki so zasnovani za napovedovanje sprememb v gospodarstvu, vendar niso vedno natančni, zato je treba poročila upoštevati v celoti, saj ima vsak svoje pomanjkljivosti in pomanjkljivosti.