Etika v financah: kako vpliva na profesionalce

Finančna industrija nam je izdala nešteto afer in novic o finančnih strokovnjakih, ki so ogoljufali vlagatelje, delodajalce in vrstnike. Nobenega dvoma ni, da je pohlep močno čustvo, včasih pa se neetično vedenje spušča v pomanjkanje izobrazbe o osnovnih načelih finančnih standardov.

Če si ogledamo različne situacije, ki se pogosto pojavljajo med poklicno kariero finančnega strokovnjaka, in kako je treba ravnati v teh okoliščinah, lahko bolje razumemo, kako industrija ne more samo izpolniti teh standardov, ampak jih tudi preseči.

Ravnanje z gradivom Nejavne informacije

Pri mnogih strokovnjakih, ki se ukvarjajo z vrednostnimi papirji, se lahko pojavijo primeri, ko posedujejo pomembne nejavne informacije. Ta vrsta informacij je opredeljena kot vse, kar bi lahko vplivalo na ceno vrednostnega papirja, ki je še treba javno objaviti.

Na primer, če bi vam predsednik uprave med sestankom povedal, da bodo prihodnji rezultati zaslužka razočarali, ste pravkar prejeli materialne nejavne informacije. Kot delničar v vašem podjetju vas lahko pokliče posrednik in odda naročilo za prodajo, da se izognete izgubi kapitala. Vendar bi to uvrstili med trgovanje z notranjimi informacijami in kazni, povezane s to vrsto trgovanja, so veliko hujše od morebitnih izgub zaradi papirja.

Pomembne nejavne informacije lahko prihajajo v več različnih oblik za različne finančne strokovnjake. Na primer, upravljavec portfelja, ki nadzoruje velik delež v številnih zalogah z majhnimi kapitali, lahko močno vpliva na kratkoročno gibanje delnic, ki temelji na kakršni koli večji prodaji ali nakupu omenjenih zalog. Če upravitelj namerava zapustiti velik položaj v zalogi z majhnimi kapicami na podlagi priporočila katerega od analitičnih analitikov njihovega podjetja, bi bilo neetično, da poslovodja opozori nekaj "visokih" strank, ki bi lahko držale delnice neodvisno pred prodajo delnic. Čeprav se morda ne zdi veliko, so verjetno kršeni zakoni o trgovanju z notranjimi informacijami in vpletene stranke bodo lahko kazensko preganjane.

Analiza z uporabo mozaične teorije

Notranji podatki nikakor niso črno-beli koncept. Pogosto se lahko strokovnjaki naletijo na takšne informacije, nejevoljno ali pretirano pogovarjajo v pisarni in okoli nje.

Tema postaja še bolj prijetna za analitike, ki raziskujejo podjetja in izdajajo strokovna priporočila glede svojih vrednostnih papirjev. Znano je, da so režiserji na sestankih z analitiki pred javno objavo napovedali zaslužek. Medtem ko se to lahko ali ne more šteti za javne informacije, ko bo soba, polna analitikov, prejela informacije, je trgovanje s temi informacijami med sejo ali takoj po njej mogoče razvrstiti kot trgovanje z notranjimi informacijami. Ustrezno ukrepanje v takšnih razmerah bi bilo, da bi odbor zahteval, da informacije takoj razkrije javnosti. Ko preteče dovolj časa, je trgovanje ali dajanje priporočil glede informacij pravična igra.

Ko analitiki zbirajo informacije o podjetjih in vrednostnih papirjih, da bi ustvarili jasno sliko o njihovi pošteni vrednosti, lahko zberejo veliko informacij iz številnih virov, od katerih so lahko vsi javni, materialni ali nematerialni. Analitik lahko pride do zaključkov, ki bi jih upoštevali znotraj informacij, če bi jim jih sporočil notranji podjetje.

Vendar analitiki svobodno dajejo priporočila na podlagi svojih ugotovitev v skladu s smernicami teorije mozaikov. Teorija mozaikov pravi, da analitiki lahko med svojim strokovnim raziskovanjem uporabljajo javne, materialne in nematerialne informacije, pri čemer se sklepi, ki jih dobijo iz teh informacij, štejejo za "pošteno igro" in jih pripišejo njihovim raziskovanjem - ne da bi zavarovale informacije.

Poročanje o neetičnih dejavnostih

Vemo, o čem razmišljate ... "Sem pošten človek in ne bi se postavil v situacijo, ko bi moji etični standardi bili pod vprašajem." To je lahko res, vendar poklicna etika in standardi presegajo posameznika - etika je v celotni panogi napor.

Če je kdo od vaših sodelavcev ali vrstnikov vključen v vprašljive dejavnosti, ni dovolj, da se ločite od tega posameznika. Če zavestno dovolite, da se nezakonite ali neetične dejavnosti nadaljujejo, ste lahko sami vključeni v kazenskih dejanj, ki izhajajo iz teh dejanj. Čeprav nihče ne mara biti v položaju, da bi moral žvižgati sodelavcu ali prijatelju, je na koncu vaša odgovornost, da zagotovite pošteno prakso v finančni industriji in najpomembnejše mora biti zagovarjanje etike.

Strokovnjaki lahko delodajalce tudi spodbudijo k ustvarjanju delovnega mesta, ki izvaja manj nasprotujočega si pritiska na zaposlene. Na primer, uvedba "kitajskega zida" med različnimi oddelki, kot sta posredništvo in svetovalni oddelek, lahko omeji uhajanje notranjih informacij in prepreči, da se posredniki, svetovalci, analitiki in drugi strokovnjaki ujamejo sredi varnostne kršitve. Poleg tega lahko investicijske banke izvajajo tudi sive sezname, kadar se razpravlja o kakršnih koli vrednostnih papirjih za sklepanje zavarovanj ali spremembe bonitetnih ocen. Taki seznami nalagajo, da noben zaposleni ne sme zavestno trgovati z vrednostnimi papirji, na katere bi lahko vplivala dejanja banke.

Spodnja črta

To le opraska površino vrst etičnih dilem in situacij, s katerimi se lahko finančni strokovnjaki srečujejo kadar koli. V preteklih letih so bili finančni strokovnjaki vpleteni v nešteto afer in obtožb goljufij, ki so razbesnele industrijo in finančnim strokovnjakom postavile črno oko. S poznavanjem smernic, ki jih je treba upoštevati, s spodbujanjem zaščitnih ukrepov na delovnem mestu in z upoštevanjem najvišjih etičnih standardov, lahko prevzamete vodilno vlogo pri zagotavljanju, da finančna industrija ostane poštena in pregledna za vse vpletene.