EUR / CHF (evro / švicarski frank) Razmerje

Za trgovce na forex trgu je povezava med valutnimi pari evra in švicarskega franka premočna, da bi jo lahko prezrli. Povezava med dvema valutnima paroma EUR / USD (evro / ameriški dolar) in USD / CHF (ameriški dolar / švicarski frank) je opisana kot negativna 95% navzgor. To predstavlja obratno razmerje, kar kaže, da se med zvišanjem vrednosti EUR / USD (evro / ameriški dolar) USD / CHF (ameriški dolar / švicarski frank) večinoma proda in obratno.

Ključni odvzemi

• EUR / CHF (evro / švicarski frank) je mogoče ponoviti z dolgo pozicijo v EUR / USD (euro / ameriški dolar) in dolgo pozicijo v USD / CHF (ameriški dolar / švicarski frank).
• Močno razmerje med EUR / USD in USD / CHF je zaradi tesnih vezi med evroobmočjem in Švico močnejše kot pri drugih valutnih parih.
• Par EUR / USD in USD / CHF ločita, kadar obstajajo različne politične ali denarne politike.

Kako deluje odnos EUR / CHF (evro / švicarski frank)

Valuto EUR / CHF (evro / švicarski frank) poganjajo valutni pari USD / CHF in EUR / USD. Za dva ločena in ločena finančna instrumenta je 95-odstotna korelacija blizu popolni. Vendar arbitraža obeh valut v poskusu zajetja razlike obrestnih mer ne deluje.

Dolgoročno ima večina valut, ki trgujejo z ameriškim dolarjem, korelacijo nad 50%. To je zato, ker je ameriški dolar prevladujoča valuta, ki sodeluje v 90% vseh valutnih transakcij. Poleg tega je ameriško gospodarstvo največje na svetu, kar pomeni, da njegova moč vpliva na številne druge države.

Čeprav je močno razmerje med EUR / USD in USD / CHF deloma posledica skupnega dolarskega faktorja v obeh valutnih parih, je zaradi tesnih vezi med evroobmočjem in Švico razmerje veliko močnejše kot pri drugih valutnih parih.

Švica je obkrožena z drugimi članicami evroobmočja tesne politične in gospodarske vezi s svojimi večjimi sosedami. Te vezi in odnosi so se začeli s sporazumom o prosti trgovini, ustanovljenim leta 1972. Temu je sledilo več kot 100 dvostranskih sporazumov, ki so omogočili prosti pretok švicarskih državljanov v delovno silo Evropske unije (EU) in postopno odpiranje švicarskih državljanov trg dela za državljane EU. Ker sta obe gospodarstvi tesno povezani, bo Švica začutila močne učinke, če bodo pogodbe evroobmočja.

Posebna vprašanja

Kar zadeva trgovanje, blizu zrcalne slike teh dveh valutnih parov, Slika 1 kaže, da pozicija dolga na EUR / USD in dolga na USD / CHF predstavljata dve poziciji, ki sta izravnani ali EUR / CHF.

Medtem je zavzemanje dolge pozicije na eni in kratke pozicije na drugi dejansko podvojitev na isti poziciji, čeprav se morda zdi, da gre za dva ločena posla. To je pomembno za pravilno obvladovanje tveganj, saj če s kratko pozicijo na enem valutnem paru in dolgo na drugi strani kaj narobe, se izgube zlahka zapletejo.

Trgovanje na dan znotraj dneva je manj tvegano, ker je korelacija v krajšem obdobju šibkejša. Običajno EUR / USD mejno vodi ceno v USD / CHF, ker je ponavadi bolj likviden valutni par. Poleg tega se lahko likvidnost USD / CHF zmanjša v drugi polovici zasedanja v ZDA, ko evropski trgovci izstopijo s trga, kar pomeni, da se nekatere poteze lahko še poslabšajo.

Nekateri morda predlagajo nevtralizacijo izpostavljenosti ameriškega dolarja do ustrezne zaščite. Vodimo isti scenarij in vsak mesec zaščitimo USD / CHF z dolarskim ekvivalentnim zneskom za evro. To storimo tako, da donos USD / CHF pomnožimo s tečajem EUR / USD na začetku vsakega meseca, kar pomeni, da če je en evro na začetku meseca enak 1, 14 USD, zaščitimo z nakupom 1, 14 USD za Švicarje franc.

Kritike razmerja EUR / CHF (evro / švicarski frank)

Razmerje med EUR / USD in USD / CHF ločuje, kadar obstajajo različne politične ali denarne politike. Na primer, če volitve prinašajo negotovost v Evropi, ne pa v Švici, bi lahko EUR / USD drsno presegel vrednost kot miting USD / CHF. Nasprotno, če evroobmočje agresivno zvišuje obrestne mere, Švica pa ne, lahko EUR / USD ocenjuje večjo vrednost kot diapozitivi USD / CHF.

Ker se razponi obeh valut lahko razlikujejo več ali manj od točkovne razlike, arbitraža o obrestnih merah na deviznem trgu z uporabo teh dveh valutnih parov ne deluje. Razmerje razpona se izračuna tako, da se razpon USD / CHF deli na razpon EUR / USD.