Eurostrip
Eurostrip, ki je kratek izraz "eurodolarni terminski pas", je vrsta izvedenih finančnih instrumentov, ki imetniku omogoča varovanje pred spremembami obrestnih mer. Sestavljen je iz nakupa serije trimesečnih terminskih pogodb, znanih kot eurodolarji.
Če torej trgovec želi za eno leto zaščititi s svojim tveganjem, bi kupil štiri zaporedne eurodolarne pogodbe, od katerih vsaka traja tri mesece.
Ključni odvzemi
- Eurostrips so priljubljena transakcija izvedenih finančnih instrumentov.
- Sestavljene so iz serije ali "trakov" zaporednih eurodolarnih terminskih pogodb.
- Čeprav se večinoma uporabljajo za varovanje pred valutnim tveganjem, eurostripe uporabljajo tudi trgovci, ki želijo špekulirati o gibanju obrestnih mer.
Razumevanje Eurostripov
Eurostrips je pogovorno ime, ki ga trgovci z izpeljanimi finančnimi instrumenti uporabljajo za sklicevanje na niz transakcij, ki vključujejo eurodolarne terminske pogodbe. Evrodolarji so v bistvu ameriški. vloge v dolarjih v tujih bankah ali v tujih podružnicah ameriških bank.
Kot je to pogosto v sodobnih financah, obstaja aktiven trg izvedenih finančnih instrumentov, ki temelji na teh evrodolarnih vlogah. Zlasti od leta 1981 je Čikaška trgovska borza (CME) olajšala trgovanje z evrskimi vlogami z uporabo terminskih pogodb z evro-dolarji, poravnanimi z gotovino. Te pogodbe imajo kot osnovno sredstvo eurodolarne depozite z glavno vrednostjo v višini 1 milijon dolarjev in ročnostjo treh mesecev. Vrednost teh terminskih pogodb niha na podlagi trimesečne ameriške medbančne obrestne mere (LIBOR) v ameriškem dolarju. Trgovci lahko zato z eurodolarnimi terminskimi pogodbami zavarujejo pred ali ob špekuliranju o spremembah obrestnih mer.
Eurostrips je izvedena transakcija, v kateri trgovec kupi niz povratnih evro-dolarnih terminskih pogodb. Dolžina verige se bo spreminjala glede na namene trgovca. Na primer, trgovec, ki bi se želel varovati ali špekulirati eno leto v prihodnost, bi zgradil eurostrip na podlagi štirih eurodolarnih terminskih pogodb (tri mesece, skupaj 12 mesecev), trgovec, ki je šest mesecev pred tem kupil dve terminski pogodbi ipd. .
Končni rezultat varovanja z uporabo eurostripov je enak kot pri uporabi obrestnih zamenjav, vendar se z dvema pogodbama trgujeta drugače in imata drugačen nabor denarnih tokov. Za uresničitev določenega naložbenega cilja je lahko v določenem času ena od možnosti bolj zaželena ali pa se obe lahko uporabljata skupaj. Eurostrips so priljubljeni zaradi svoje prožnosti, da so strukturirani na več različnih načinov za izpolnitev različnih potreb varovanja pred tveganjem.
Čeprav se evrostrigi najpogosteje uporabljajo za varovanje obrestnih tveganj, jih je mogoče uporabiti tudi za špekuliranje o LIBOR-u ali o obliki terminske strukture obrestne mere.
Primer resničnega sveta Eurostrip
Za ponazoritev predpostavimo, da upravljate svetovno investicijsko banko s sedežem v Parizu, ki ima v svojih evropskih podružnicah vloge ameriškega dolarja. Niste prepričani o prihodnji usmeritvi obrestnih mer in se zato želite zavarovati pred tečajnimi tveganji, povezanimi s temi dolarskimi imetki.
Če se želite zaščititi pred tem tveganjem, ustvarite pozicijo eurostrip z zavzemanjem dolge pozicije v štirih zaporednih terminskih pogodbah eurodolarja. Ker vsaka pogodba traja tri mesece, ta položaj Eurostrip učinkovito zaščiti vašo izpostavljenost obrestnim meram za eno leto.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.