Tveganje izpada
Tveganje izpada je tveganje hipotekarnega posojilodajalca, da posameznik posojilojemalec v obdobju med uradno ponudbo posojila in zaprtjem posojila odstopi od posojila.
RAVANJE DOWN Tveganje izpada
Tveganje padca se nanaša na tveganje, ki ga prevzame hipotekarni posojilodajalec, da posojilojemalec v obdobju pred dokončanjem posojilne transakcije odstopi od hipotekarne pogodbe. Predpisi zahtevajo, da posojilodajalec do končnega roka podaljša določeno ponudbo za največ 60 dni. V tem obdobju hipotekarni avtor običajno načrtuje prodajo posojila hipotekarnemu agregatorju, ki ga bo povezal z drugimi posojili v hipotekarnem zavarovanju (MBS). Če posojilojemalec odstopi od posojila, posojilodajalec izgubi priložnost, da bi pridobil od listinjenja posojila.
Tveganje izpadov se imenuje tudi izpad posojilojemalca. Je ena od dveh komponent plinovodnega tveganja, imenovana glede na plinovod, po katerem zaprte hipoteke običajno potujejo od prvotne ponudbe do zaključka, nato pa do listinjenja na sekundarnem hipotekarnem trgu. Druga komponenta nevarnosti plinovodov je znana kot cenovno tveganje. To je posledica verjetnosti, da v obdobju pred zaprtjem prevladujoče obrestne mere padejo in posojilojemalec lahko prejme alternativno posojilo z ugodnejšo obrestno mero. Takšna sprememba lahko ogrozi ceno, ki jo hipotekarni avtor lahko pridobi za posojilo na sekundarnem trgu.
Kako se posojilodajalci zaščitijo pred tveganjem izpadov
Tveganje izpadov je neizogiben vidik postopka posojanja zaradi 60-dnevne potrebe in možnosti umika posojilojemalca v tem obdobju. Da bi zavarovali pred izgubami, lahko posojilodajalci ustvarijo varovanje pred izpadom hipoteke. Eden od načinov za to je strukturiranje prodaje dokončanega posojila na sekundarnem trgu na podlagi najboljših prizadevanj. Po takšnem dogovoru se sekundarni kupec posojila, pogosto Fannie Mae ali Freddie Mac, strinja, da se odpove pristojbini, ki bi se sicer zaračunala, če originator ne bi mogel izročiti posebne hipoteke. To lahko vpliva na ceno, vendar je ta sprememba cene na splošno manjša od pristojbine.
Druga zaščita pred tveganjem pred izpadom vključuje uporabo trga, ki ga je treba napovedati (TBA), za hipotekarne vrednostne papirje. Na tem trgu posojilodajalci lahko prodajo posojila, ki izpolnjujejo določena merila, ne da bi določili posojila. To posojilodajalcu omogoča posojilo, katerega posojilojemalec se je umaknil s posojilom, če je potrebno.