Finančno tveganje
Finančno tveganje je izraz, ki se lahko nanaša na podjetja, državne organe, finančni trg kot celoto in posameznika. To tveganje je nevarnost ali možnost, da bodo delničarji, vlagatelji ali drugi finančni deležniki izgubili denar.
Obstaja več posebnih dejavnikov tveganja, ki jih lahko uvrstimo v finančno tveganje. Vsako tveganje je nevarnost, ki povzroči škodo ali neželene rezultate. Nekatera bolj pogosta in izrazita finančna tveganja vključujejo kreditno tveganje, likvidnostno tveganje in operativno tveganje.
Osnove finančnega tveganja
Finančno tveganje je vrsta nevarnosti, ki lahko povzroči izgubo kapitala zainteresiranim stranem.
- Za vlade lahko to pomeni, da ne morejo nadzorovati denarne politike in neplačujejo obveznic ali drugih vprašanj dolga.
- Korporacije se soočajo tudi z možnostjo neplačila dolga, ki ga prevzamejo, vendar lahko pride tudi do neuspeha v podjetju, kar povzroča finančno breme za podjetje.
- Posamezniki se soočajo s finančnim tveganjem, ko sprejemajo odločitve, ki lahko ogrozijo njihov dohodek ali zmožnost plačila dolga, ki so ga prevzeli.
- Finančni trgi se soočajo s finančnim tveganjem zaradi različnih makroekonomskih sil, sprememb tržne obrestne mere in možnosti neplačila sektorjev ali velikih korporacij.
Finančna tveganja so povsod in prihajajo v različnih velikostih in prizadenejo vse. Zavedati se morate vseh finančnih tveganj. Poznavanje nevarnosti in tega, kako se zaščititi, tveganja ne bo odpravilo, temveč bo omililo njihovo škodo.
ključni odvzemi
- Finančno tveganje se na splošno nanaša na možnosti izgube denarja.
- Najpogosteje omenjeno finančno tveganje je možnost, da se denarni tok podjetja izkaže za neustrezen za izpolnjevanje njegovih obveznosti.
- Finančno tveganje lahko velja tudi za vlado, ki neplačuje svojih obveznic.
- Kreditno tveganje, likvidnostno tveganje, tveganje s premoženjem, tuje naložbeno tveganje, lastniško tveganje in valutno tveganje so vse pogoste oblike finančnega tveganja.
- Vlagatelji lahko uporabijo več količnikov finančnega tveganja za oceno možnosti podjetja.
Finančna tveganja za podjetja
Zgraditi posel je drago od začetka. V nekem trenutku bodo morali v katerem koli podjetju iskati zunanji kapital, da bodo rasli. Ta potreba po financiranju ustvarja finančno tveganje tako za podjetja kot za vse vlagatelje ali zainteresirane strani, ki jih vlaga v podjetje.
Kreditno tveganje - znano tudi kot tveganje neplačila - je nevarnost, povezana s posojilom denarja. Če posojilojemalec ne bo mogel odplačati posojila, neplača. Vlagatelji, ki jih prizadene kreditno tveganje, trpijo zaradi zmanjšanega dohodka od odplačevanja posojil, pa tudi izgubljene glavnice in obresti. Upniki lahko tudi povišajo stroške izterjave dolga.
Ko se spopada samo eno ali peščica podjetij, je to specifično tveganje. Ta nevarnost, povezana s podjetjem ali majhno skupino podjetij, vključuje vprašanja, povezana s strukturo kapitala, finančnimi transakcijami in izpostavljenostjo neplačila. Izraz se navadno uporablja, da odraža negotovost vlagatelja glede zbiranja donosov in s tem povezan potencial za denarno izgubo.
Podjetja lahko doživijo operativno tveganje, če imajo slabo upravljanje ali pomanjkljive finančne razloge. Na podlagi notranjih dejavnikov je to tveganje, da ne bo uspelo v svojih obveznostih.
Finančna tveganja za vlade
Finančno tveganje se nanaša tudi na možnost, da vlada izgubi nadzor nad svojo denarno politiko in ne more ali ne želi nadzorovati inflacije in neplačuje svojih obveznic ali drugih dolžniških izdaj. Vlade izdajajo dolg v obliki obveznic in zalog za financiranje vojn, gradnjo mostov in druge infrastrukture ter plačilo za svoje splošno vsakodnevno poslovanje. Ameriški državni dolg - znan kot zakladnice - velja za eno najvarnejših naložb na svetu.
Seznam vlad, ki niso izpolnile dolgov, so jih izdale Rusija, Argentina, Grčija in Venezuela. Včasih bodo ti subjekti samo odložili plačilo dolga ali plačali manj, kot je bilo dogovorjeno v znesku, tako ali tako povzroči finančno tveganje za vlagatelje in druge zainteresirane strani.
Finančna tveganja za trg
Več finančnih tveganj je povezanih s finančnimi trgi. Kot smo že omenili, na finančni trg lahko vplivajo številne okoliščine. Kot je bilo razvidno med svetovno finančno krizo 2007–2008, ko se kritični sektor trga spopada, lahko vpliva na denarno blaginjo celotnega trga. V tem času so se podjetja zaprla, vlagatelji so izgubili bogastvo, vlade pa so bile prisiljene znova premisliti o svoji denarni politiki. Vendar na trg vplivajo tudi številni drugi dogodki.
Hlapnost prinaša negotovost glede poštene vrednosti tržnih sredstev. Kot statistični ukrep nestanovitnost odraža zaupanje zainteresiranih strani, da se donosnost trga ujema z dejanskim vrednotenjem posameznih sredstev in trga kot celote. Merjena kot implicitna volatilnost (IV) in predstavljena v odstotkih, ta statistična vrednost kaže na bikoviti ali medvedji - trg v porastu v primerjavi s trgom v upadu - glede na naložbe. Volatilnost ali tveganje lastniškega kapitala lahko povzroči nenadno nihanje cen delnic.
Neplačilo in spremembe tržne obrestne mere lahko predstavljajo tudi finančno tveganje. Neplačila se zgodijo predvsem na trgu dolga ali obveznic, saj podjetja ali drugi izdajatelji ne plačajo svojih dolžniških obveznosti, kar škoduje vlagateljem. Spremembe tržne obrestne mere lahko posamezne vrednostne papirje spodbudijo k temu, da za vlagatelje ne bodo donosne, zaradi česar so dolžniški vrednostni papirji z nižjim plačilom ali pa imajo negativne donose.
Tveganje, ki ga zavaruje premoženje, je možnost, da vrednostni papirji, zavarovani s premoženjem - skupine različnih vrst posojil - postanejo nestabilni, če se vrednostni papirji tudi spremenijo v vrednosti. Podkategorije tveganja, ki ga zavarujejo sredstva, vključujejo predplačilo - posojilojemalec predčasno odplačuje dolg, s čimer se konča tok dohodka od poplačil - in bistvene spremembe obrestnih mer.
Finančna tveganja za posameznike
Posamezniki se lahko soočajo s finančnim tveganjem, kadar sprejemajo slabe odločitve. Ta nevarnost ima lahko široke razloge, od nepotrebnega dela prostega dne do naložbe v zelo špekulativne naložbe. Vsako podjetje je izpostavljeno čistemu tveganju - nevarnostim, ki jih ni mogoče nadzorovati, nekateri pa se izvedejo, ne da bi se v celoti zavedali posledic.
Likvidnostno tveganje se vlaga v dveh okusih. Prva vključuje vrednostne papirje in sredstva, ki jih ni mogoče kupiti dovolj hitro, da bi zmanjšali izgube na nestabilnem trgu. Znano kot tveganje likvidnostnega trga, je to situacija, ko je malo kupcev, vendar veliko prodajalcev. Drugo tveganje je tveganje financiranja ali likvidnosti denarnih tokov. Likvidnostno tveganje financiranja je možnost, da korporacija ne bo imela kapitala, da bi plačala svoj dolg, ga prisilila v neplačilo in škodovala deležnikom.
Špekulativno tveganje je tisto, pri katerem ima dobiček ali dobiček negotove možnosti za uspeh. Morda vlagatelj pred naložbo ni izvedel ustreznih raziskav, posegel je predaleč za dobičke ali vložil prevelik del njihove neto vrednosti v eno samo naložbo.
Vlagatelji v tuji valuti so izpostavljeni valutnemu tveganju, ker različni dejavniki, kot so spremembe obrestnih mer in spremembe denarne politike, lahko spremenijo izračunano vrednost ali vrednost njihovega denarja. Medtem lahko spremembe cen zaradi tržnih razlik, političnih sprememb, naravnih nesreč, diplomatskih sprememb ali gospodarskih konfliktov povzročijo nestabilne pogoje tujih naložb, ki lahko podjetja in posameznike izpostavijo tveganju za tuje naložbe.
Orodja za obvladovanje finančnega tveganja
Na srečo je na voljo veliko orodij za posameznike, podjetja in vlade, ki jim omogočajo izračun zneska finančnega tveganja.
Najpogostejše metode, ki jih investicijski strokovnjaki uporabljajo za analizo tveganj, povezanih z dolgoročnimi naložbami - ali delniškim trgom kot celoto - vključujejo temeljno analizo, tehnično analizo in kvantitativno analizo.
- Temeljna analiza je postopek merjenja notranje vrednosti vrednostnega papirja z oceno vseh vidikov poslovanja podjetja, vključno s sredstvi podjetja in dobičkom.
- Tehnična analiza je postopek vrednotenja vrednostnih papirjev s pomočjo statistike in proučuje pretekle donose, obseg trgovanja, cene delnic in druge podatke o uspešnosti.
- Kvantitativna analiza je ocena preteklega delovanja podjetja z izračunom določenih finančnih razmerij.
Na primer, ko ocenjujemo podjetja, razmerje med dolgom in kapitalom meri delež uporabljenega dolga glede na celotno strukturo kapitala podjetja. Visok delež dolga kaže na tvegano naložbo. Drugo razmerje, koeficient kapitalskih izdatkov, deli denarni tok iz poslovanja na kapitalske izdatke, da bi videl, koliko denarja bo podjetju ostalo, da nadaljuje poslovanje, potem ko servisira svoj dolg.
Profesionalni upravljavci denarja, trgovci, posamezni vlagatelji in uradniki za naložbe v podjetjih uporabljajo tehnike varovanja pred tveganji, da zmanjšajo izpostavljenost različnim tveganjem. Zavarovanje pred naložbenim tveganjem pomeni strateško uporabo instrumentov - na primer opcijske pogodbe - za izravnavo možnosti morebitnih negativnih gibanj cen. Z drugimi besedami, eno naložbo zavarujete z drugo.
Prednosti in slabosti finančnega tveganja
Finančno tveganje samo po sebi ni dobro ali slabo, ampak obstaja le v različni meri. Seveda ima "tveganje" že po svoji naravi negativno konotacijo in tudi finančno tveganje ni izjema. Tveganje se lahko iz enega podjetja širi in prizadene celoten sektor, trg ali celo svet. Tveganje lahko izvira iz nenadzorovanih zunanjih virov ali sil, zato jih je pogosto težko premagati.
Čeprav ni ravno pozitiven atribut, lahko razumevanje možnosti finančnega tveganja vodi do boljših, bolj informiranih poslovnih ali naložbenih odločitev. Ocenjevanje stopnje finančnega tveganja, povezanega z vrednostnim papirjem ali sredstvom, pomaga določiti ali določiti vrednost te naložbe. Tveganje je obratna stran nagrade. Lahko bi trdili, da ne more priti do napredka ali rasti, pa naj bo to v podjetju ali portfelju, ne da bi prevzeli nekaj tveganja. Nazadnje, čeprav finančnega tveganja običajno ni mogoče nadzorovati, je izpostavljenost temu lahko omejena ali obvladana.
Prednosti
Spodbuja bolj informirane odločitve
Pomaga pri oceni vrednosti (razmerje med tveganjem in nagrado)
Lahko jih prepoznamo z orodji za analizo
Slabosti
Lahko nastanejo iz nenadzorovanih ali nepredvidljivih zunanjih sil
Tveganja je težko premagati
Sposobnost širjenja in vpliva na celotne sektorje ali trge
Primer finančnega tveganja v resničnem svetu
Bloomberg in številni drugi finančni komentatorji navajajo, da bo junija 2018 prodajalca igrač "R" zaprtje prodajalca na drobno kot dokaz ogromnega finančnega tveganja, povezanega z dolgoročnimi odkupi in kapitalskimi strukturami, ki samo po sebi povečujejo tveganje za upnike in vlagatelje.
Septembra 2017 so igrače "R '" Us sporočile, da so prostovoljno vložile stečaj iz poglavja 11. V izjavi, objavljeni ob objavi, je predsednik in izvršni direktor družbe dejal, da podjetje sodeluje z dolžniki in drugimi upniki za prestrukturiranje 5 milijard dolarjev dolgoročnega dolga v svoji bilanci stanja.
Kot poroča članek CNN Money, je velik del tega finančnega tveganja izviral iz leta 2005 odkupa za igrače "R" za 6, 6 milijarde ameriških dolarjev (LBO) igrač, ki jih izvajajo mamutski investicijski podjetji Bain Capital, KKR & Co. in Vornado Realty Trust. Nakup, ki je družbo odnesel zasebno, ji je zapustil 5, 3 milijarde dolarjev dolga, zavarovanega s premoženjem, in se ni nikoli resnično izterjal, obdarovan, saj je bil plačan obresti v višini 400 milijonov dolarjev letno.
Zaveza sindikata pod vodstvom Morgana ni delovala. Marca 2018, po razočaranju počitniške sezone, so igrače "R" Us napovedale, da bodo likvidirale vseh svojih 735 ameriških lokacij, da bi izravnale pritisk padajočih prihodkov in gotovine v sredi finančnih obveznosti. Takratna poročila so tudi zapisala, da so igrače "R" Us imeli težave pri prodaji številnih nepremičnin, primer likvidnostnega tveganja, ki ga lahko povežemo z nepremičninami.
Novembra 2018 so imetniki hedge skladov in imetniki dolgov za igrače "R" Us "Solus Alternative Asset Management in Angelo Gordon prevzeli nadzor nad bankrotiranim podjetjem in spregovorili o oživitvi verige. Februarja 2019 je The Associated Press poročal, da bo novo podjetje, ki bo sodelovalo z bivšimi igračami "R" Us "execs, Tru Kids Brands, znamko znova prodalo z novimi trgovinami pozneje v letu.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.