Od Booms do Bailouts: Bančna kriza osemdesetih let
Bančna in kreditna kriza v obdobju 2008–2009 so jo poimenovali najslabše od vala bančnih neuspehov v veliki depresiji. Toda še ena bančna kriza, ki se je zgodila v osemdesetih in začetku devetdesetih let prejšnjega stoletja, se uvršča med najhujše svetovne kreditne katastrofe v zgodovini.
Pogosto spregledano med škripanjem kreditnega mehurčka iz leta 2008 je tisto, kar je postalo znano kot kriza S&L, na koncu pripeljalo do množičnega reševanja industrije, ki je v bistvu propadlo.
Medtem ko je bila manjša v primerjavi z bančno krizo v dvajsetih in tridesetih letih 20. stoletja, je kriza S&L potisnila državne in zvezne regulativne sisteme in sisteme zavarovanja bančnih depozitov, kar je na koncu privedlo do širokih sprememb regulativnega okolja. Ti dogodki lahko presenetijo še koga, ki bi se ga še spomnili. (Naučite se, kako FDIC pomaga hraniti svoj denar v žepih; preverite, ali so vaši bančni depoziti zavarovani? )
Ironično je, da sta se med kreditnimi težavami, ki so izhajale iz spodrsljaja leta 2008, in v času krize na področju S&L, sedeči republikanski predsedniki sprejemali ukrepe, ki so bili v nasprotju z njihovo retoriko o prostem trgu, večinoma v obliki velikih državnih rešitev za propad finančnih institucij. (Vladne rešitve segajo daleč nazaj; preberite si o največjih v Top 6 ameriških finančnih izplačil .)
Naraščajoče neuspehe bank v zgodnjih osemdesetih letih
Po podatkih oddelka za raziskave in statistiko zvezne korporacije za zavarovanje vlog (FDIC) je med letoma 1980-1994 propadlo skupno 1617 komercialnih in hranilnic. V teh propadlih institucijah je bilo naloženih 206, 179 milijard dolarjev premoženja.
V drugi študiji, ki je uporabila podatke FDIC, je bilo v obdobju 1986-1995 neuspešno ali je bilo drugače razrešeno 1 043 varčevanja. Te institucije so predstavljale sredstva v skupni vrednosti 519 milijard dolarjev. Bančna kriza v osemdesetih je bila torej dvoglava zver - ena glava je bila povezana z neuspehom varčevanja in posojil (kriza S&L), ki je predstavljala večino sredstev in števila bank, druga pa je bila povezana z neuspehom velike poslovne banke.
Upoštevajte zgornje podatke s podatki o bančniških neuspehih, ki so vodili do osemdesetih let prejšnjega stoletja, in obseg krize postane očiten. Od leta 1965-1979, na primer, ni uspelo le 0, 3% vseh obstoječih bank.
Bančne neuspehe so na koncu dosegle rekordno stanje 279 v letu 1988, kar predstavlja 54 milijard ameriških dolarjev (nominalnih) sredstev, ko se je kriza poglabljala skozi osemdeseta leta. Čeprav je bilo glede na skupno število bank in sredstev banke razmeroma majhno in glede na končne stroške, je prišlo do prve izgube poslovanja FDIC. Te izgube so se nadaljevale do konca leta 1991.
Dejavniki, ki prispevajo k krizi
Nobenega dejavnika, ki bi pripeljal do porasta propadlih bančnih institucij v Združenih državah Amerike v osemdesetih in začetku devetdesetih let prejšnjega stoletja. Pred nastopom krize sta se spreminjala zakonodajno in regulativno okolje. Zakon o deregulaciji in monetarnem nadzoru depozitarnih institucij iz leta 1980 je odpravil številne omejitve glede varčevanja in kreditnih sindikatov; Garn-St. Zakon o depozitarnih institucijah Germain iz leta 1982 je dal ugodnejšim naložbam v nepremičninska posojila; Zakon o davčni reformi iz leta 1986 je temeljito spremenil bančno okolje in ustvaril pogoje, ki so prispevali k bančni krizi. (Za nadaljnja branja si oglejte Zgodovino SDI in Globalizacijo finančnih storitev .)
Glede na spremembe v regulativnem in gospodarskem okolju je to spodbudilo neomejeno posojanje nepremičnin, ki se je začelo v poznih sedemdesetih letih prejšnjega stoletja in se je nadaljevalo v zgodnjih 80-ih letih. Številni analitiki menijo, da je to glavni vzrok za takratno bančno krizo. Hude gospodarske recesije v zgodnjih osemdesetih in zgodnjih devetdesetih letih prejšnjega stoletja ter propad cen nepremičnin in energije v tem obdobju so bile izid in ključni dejavniki, ki so prispevali k vse bolj nestabilnemu finančnemu okolju. Pomembno vlogo v celotni krizi so igrale tudi prevare (predvsem goljufanje ali nadzor nad goljufijami) in druge vrste kršitev notranjih informacij.
Vladne intervencije za odpravo težave
Medtem ko je vladni poseg v bančni sektor naveden kot eden glavnih dejavnikov finančne krize v osemdesetih letih prejšnjega stoletja, je poznejše ukrepanje vlade pomagalo rešiti sektor in prinesti njegovo obnovo, čeprav je bilo v osnovi spremenjeno. Ko se je v poznih osemdesetih letih kriza na področju znanosti in znanosti poslabšala, je prišlo do številnih regulativnih in zakonodajnih sprememb, ki so ustvarile abecedno juho agencij in institucij.
Ustanovljen je bil Urad za nadzor nad varčevanjem z energijo (OTS), ki je imel pooblastilo za povezovanje in urejanje S&L, leta 1989 pa je bila ustanovljena Resolution Trust Corporation (RTC), da bi odstranila neuspele napore, ki so padli v roke regulativnih organov. Kot odgovor na poglabljajočo se krizo je kongres sprejel tudi zakon o reformi, izterjavi in izvrševanju finančnih institucij iz leta 1989 (FIRREA), v katerem so davkoplačevalci začeli plačevati račun. FIRREA je nadomestila Zvezno zavarovalno-posojilno zavarovalno korporacijo (FSLIC) in dovolila prenos premoženja, obveznosti in poslovanja propadlega FSLIC na pravkar ustanovljeni Resolucijski sklad FSLIC (FRF), ki ga je vodila vladna zvezna korporacija za zavarovanje vlog (FDIC). ). (Več o tem v finančnih regulatorjih: kdo so in kaj počnejo .)
Socialni stroški in breme davkoplačevalcev
Ameriški splošni računovodski urad je ocenil, da so stroški krize znašali 160, 1 milijarde dolarjev, od tega je ameriška vlada med letoma 1986 in 1996 plačala 124, 6 milijarde dolarjev. Te številke ne vključujejo državnih izplačil ali denarja iz varčnih skladov. Večji del denarja je bil izplačan vlagateljem kot nadomestilo za denar, ki so ga miljili notranji ljudje. Zvezna nacionalna komisija za reformo, izterjavo in izvrševanje finančnih institucij (NCFIRRE) je ugotovila, da so "dokazi o goljufiji nenehno prisotni, prav tako sposobnost upravljavcev, da" dojijo "organizacijo z visokimi dividendami in plačami, dodatki, perki in drugimi sredstvi . Značilna velika napaka je bila tista, pri kateri je uprava izkoristila skoraj vse perverzne spodbude, ki jih je ustvarila vladna politika. "
Zaključek
Bančna kriza v osemdesetih letih je bila v bistvu kriza varčnih institucij, nekaj velikih propadov komercialnih bank je vrglo v mešanico. Glavni vzroki in vidiki krize so bili hitro spreminjajoče se regulativno okolje bank, povečani pritiski konkurence, špekulacije z nepremičninami in drugimi sredstvi, ter nestabilne gospodarske razmere. Nastala bančna pokrajina je tista, kjer koncentracija bančništva ni bila nikoli večja. Medtem ko se je število bank na volilnih listih SDI zmanjšalo s 14.392 na 7.511 med 1984-2004, se je delež sredstev v bančnem sektorju, ki jih je imelo 10 največjih bank, do leta 2005 močno povečal, na skoraj 60%. Gramm-Leach- Zakon o Blileyju, sprejet leta 1999, je odpravil preostale pravne ovire in velikanom v komercialnem bančništvu, investicijskem bančništvu in zavarovalništvu omogočil združevanje poslov pod enim podjetniškim šotorom. (Če želite prebrati o novejši finančni krizi, si oglejte finančno krizo v obdobju 2007–2008 ali gorivo, ki je napajalo subprime .