Zakon o steklu Steagalla
Zakon o Glass-Steagallu je ameriški kongres sprejel kot del zakona o bančništvu iz leta 1933. Sponzoriral ga je senator Carter Glass, nekdanji finančni sekretar in predstavnik Henry Steagall, predsednik odbora za bančno bančništvo in valuto, komercialnim bankam je prepovedal sodelovanje v poslu investicijskega bančništva in obratno. Nujni ukrep za boj proti neuspehu skoraj 5000 bank med Veliko depresijo. Glass-Steagall je v naslednjih desetletjih izgubil svojo moč in je bil delno razveljavljen leta 1999. Vendar je v 21. stoletju zaradi političnega in gospodarskega kroga v oživljanju tega dejanja prišlo do ponovne finančne krize.
Razumevanje zakona Steklo-Steagall
Zakon o Glass-Steagallu je imel dva glavna cilja: ustaviti nepregledno poslovanje bank in povrniti zaupanje javnosti v ameriški bančni sistem; in prekiniti povezave med bančnimi in naložbenimi dejavnostmi, za katere se verjame, da so povzročile ali vsaj veliko pripomogle k trškemu padcu leta 1929 in posledični depresiji.
Razlog za ločitev je bilo navzkrižje interesov, ki je nastalo, ko so banke vlagale v vrednostne papirje s svojim lastnim premoženjem, kar je bilo dejansko premoženje njihovih imetnikov računov. Zagovorniki zakona so trdile, da so banke, ki so imele varčevanje in preverjanje računov ljudi, zavarovale, da jih ne bi smele izvajati v pretirano špekulativnih dejavnostih. Ločevanje bančnega poslovanja od naložbenega poslovanja bi bankam preprečilo dajanje posojil, ki bi povišale cene vrednostnih papirjev, v katerih so imeli delež, s pomočjo vlagateljev, da bi podpisali ponudbe delnic ali sklade, ali prepričevalo stranke, da vlagajo naložbe, ki so služile interesom institucije, vendar so šle proti posameznikovemu.
Ključni odvzemi
- Zakon o Glass-Steagallu iz leta 1933 je med bančno industrijo in investicijsko industrijo jasno ločil, saj je finančni instituciji prepovedal, da je dejansko banka in borznoposredništvo.
- Zakon o steklu Steagalla je bil leta 1999 v veliki meri razveljavljen z zakonom Graham-Leach-Bliley (GLBA), ki je komercialnim bankam omogočil, da se ukvarjajo z naložbenim bančništvom in trgovanjem z vrednostnimi papirji.
- Ob finančni krizi 2008–2009 je zanimanje za oživitev zakona Steklo-Steagall ali sprejetje podobne zakonodaje, ki ureja banke za zaščito potrošnikov.
Zakon o Glass-Steagall je skupaj z vzpostavitvijo požarnega zidu med komercialnimi bankami in investicijskimi bankami - ter prisilil banke k odstopanju od posredniških poslov - ustanovil Zvezno korporacijo za zavarovanje vlog (FDIC), ki je jamčila za bančne depozite do določenih omejitev. Zakon je ustanovil tudi Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) in uvedel Uredbo Q, ki bankam prepoveduje plačevanje obresti na depozite na zahtevo in omejene obrestne mere za druge depozitne izdelke.
Razveljavitev zakona Glass-Steagall
Medtem ko se je Glass-Steagall vedno srečeval z nasprotovanjem finančne industrije, je to trajalo precej nesporno do osemdesetih let. Porast velikanskih podjetij za finančne storitve, vrtoglava borza delnic ter protiregulacijska naravnanost v zveznih rezervah in Beli hiši so spodbudili vse večje neupoštevanje njenih določb. V naslednjih dveh desetletjih so sodišča in SEC dovolili večje združitve in prevzeme, ki so bili v nasprotju z zakonom, kot je na primer nakup Citibank investicijske banke Salomon Smith Barney z nakupom Travelerjeve skupine leta 1998.
Končno je bil po intenzivnem lobiranju industrijskih skupin zakon Glass-Steagall leta 1999 delno razveljavljen z Zakonom o Grahamu-Leach-Bliley (GLBA) - natančneje v njegovem oddelku 20, ki je omejeval dejavnosti komercialnih bank s svojim premoženjem. Čeprav je oddelek 16 ostal z omejevanjem vrst premoženja, v katere bi lahko banke vlagale sredstva vlagateljev, bi lahko v bistvu banke delovale kot borzni posredniki in obratno. GBLA je odpravila tudi prepoved „hkratne vročitve katerega koli uradnika, direktorja ali uslužbenca podjetja z vrednostnimi papirji kot častnik, direktor ali uslužbenec katere koli banke članice.“ Pravilnik Q je bil razveljavljen julija 2011.
Propad hipotekarnih hipotekarnih hipotekarnih zavarovanj iz leta 2008, ki je privedel do nacionalne - in sčasoma tudi globalne - kreditne krize, je nakazal za dokončno odpravo duha ločitve oblasti od zakona Glass-Steagalla Resnost krize je prisilila Goldmana Sachsa in Morgan Stanleya, najvišje neodvisne investicijske banke, k prehodu v banke. Dve drugi vidni investicijski banki, Bear Stearns in Merrill Lynch, sta pridobila komercialna bančna velikana JP Morgan oziroma Bank of America.
Vrnitev zakona Steklo-Steagalla?
Da so te združitve izhajale iz finančne krize 2008–2009, je na nek način ironično, saj nekateri politiki, ekonomisti in celo strokovnjaki iz finančne industrije menijo, da je razveljavitev Glass-Steagalla v prvi vrsti prispevala k krizi. Čeprav drugi trdijo to teorijo in ugotavljajo, da glavni akterji v podrezu niso bili kombinirani komercialno-investicijske banke, še vedno ostaja občutek, da je odkrivanje tega dejanja omogočilo ameriškim finančnim institucijam, da postanejo prevelike - prevelike, da ne bi uspele, dejstvo - preveč nepremišljen s sredstvi strank in preveč nezanesljiv do same policije. In da bi se spet lahko zahtevala kakšna strožja ureditev.
Pravilo Volckerja iz zakona o reformi in varstvu potrošnikov iz leta 2010 Dodd-Frank Wall Street, ki je bil izveden leta 2015, je v bistvu ponovno uvedlo nekatere določbe oddelka 20 Glass-Steagalla: prepoveduje banke določene trgovinske dejavnosti z lastnimi računi in omejuje njihove naložbe v zelo špekulativne namene. sredstva, kot so hedge skladi.
Leta 2015 je skupina senatorjev, vključno z Johnom McCainom in Elizabeth Warren, sprožila osnutek predloga zakona za "Zakon o steklenih steklih 21. stoletja". Predlog zakona bo uvedel ločitev tradicionalnega bančništva od investicijskih bank, hedge skladov, zavarovanja in dejavnosti zasebnega kapitala v petletnem prehodnem obdobju. V idealnem primeru bi institucije postale bolj varne za vlagatelje in zmanjšale tveganje za drugo državno pomoč.
Med predsedniško kampanjo 2016 je Donald Trump namignil na potencialno ponovno uvedbo zakona Glass-Steagall. Po izvolitvi leta 2017 je njegov vodja Nacionalnega ekonomskega sveta Gary Cohn znova oživel pogovore o obnovi dejanja, da bi razbil velike banke in finančne storitve "supermarkete".