Zaloge GM lahko padejo kar za 10%

(Opomba: Avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in vodja portfelja.)

(GM) zaloge General Motors Co. so se v letu 2018 znižale za več kot 16%, a drsnik še zdaleč ni končan. Nekatere trgovce lahko izdajo, da bodo delnice do začetka prihodnjega leta še padle za kar 10%.

Pesimizem se kaže v šibkem tehničnem grafikonu, ki tudi nakazuje na nadaljnje nazadovanje. To morda niti ni najslabše. Analitiki so od začetka maja znižali ocene dobička za podjetje, medtem ko so znižali svoje cenovne cilje. Še huje pa je, da bodo morda cenovni cilji še padli. To je zato, ker so ti cilji v povprečju za 37% višji od cene delnic, približno 34, 50 dolarja od konca 6. septembra 2018.

Podatki o GM glede na YCharts

Medvedji stave

Število odprtih ponudbenih možnosti, ki se iztečejo 18. januarja po štrajkovni ceni 35 dolarjev, odtehta število odprtih klicev, za neverjetno razmerje 7 proti 1. To tudi ni majhna stava, saj ima skoraj 53.000 odprtih ponudb vrednost dolarja več kot 12 milijonov dolarjev. Ob trgovanju z opcijami po ceni 2, 50 dolarja na pogodbo bi moral kupec zalog, da se delnica zniža na 32, 50 dolarja, da bi pridobil dobiček, če bi jih zadrževal do izteka. Še huje je, da so 35.000 pogodb o odprtih cenah za 32 dolarjev stavke. S stroški 1, 15 dolarja na pogodbo bi morala zaloga pasti na 31, 25 dolarja, kar je skoraj 10-odstotni padec.

Prekinitev podpore

Drug medvedji znak za GM je tehnična shema, ki prav tako predlaga nadaljnje nazadovanje. Zaloga je padla pod kritično tehnično podporo okoli 34, 70 dolarja. Če zaloga pade pod 34 dolarjev, bo verjetno padla na naslednjo stopnjo tehnične podpore okoli 32, 20 dolarja, kar bo padlo za več kot 6%.

Padajoče napovedi

Vsi medvedji občutki kažejo na oslabitev temeljne napovedi za podjetje. Od začetka junija so analitiki znižali ocene zaslužka za skoraj 7% na 5, 98 dolarja. To je 10-odstotno znižanje v primerjavi z letom 2017. Še slabše je, da so ocene zaslužka v letu 2019 padle za več kot 7% ​​in od leta 2018 ne kažejo nobene rasti.

Ocene prihodkov so ostale nespremenjene in naj bi se v letu 2018 povečale za 8% na 144, 5 milijarde USD. Vendar naj bi se rast v letu 2019 upočasnila na samo 1%, prihodki pa se bodo povečali na 146, 1 milijarde USD.

Podatki o ciljnih cenah GM glede na YCharts

Na tej točki je velik razkorak med trenutno ceno delnice in njeno cenovno ceno, kar kaže na to, da bo morda treba ublažiti cilj. Vendar ne pozabite, da se je ta cilj od začetka junija zmanjšal za skoraj 6%, čeprav je jasno, da bo treba še bolj pasti.

Za zdaj se zdi, da se GM-jeva zaloga vsaj zgodi po kamniti cesti.

Michael Kramer je ustanovitelj družbe Mott Capital Management LLC, registrirani svetovalec za naložbe in vodja podjetja, ki je aktivno upravljal dolgoletni portfelj tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in imetja njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali ponuditi prodaje ali nakupa kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zagotovljene. Pred izvedbo katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in / ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.