Kako Citigroup zasluži svoj denar

Kaj loči eno banko od njenih konkurentov? Ker se banke v ZDA še naprej združujejo in oligopolizirajo, je pravi odgovor "premalo". Štiri največje ameriške banke so tako prevladujoče, da je četrta največja sredstva, Citigroup Inc. (C), podvojila premoženje pete največje.

Citi je bankomat uvedel v Združene države Amerike v 70. letih prejšnjega stoletja in na poti ustvaril več novosti, vključno z depozitnimi potrdili in obrestnimi obrestmi na varčevalnih računih. Banka se je lomila tudi na dvomljivejše načine. Bil je eden prvih upravičencev do programa pomoči težavam s premoženjem (TARP), ki je slabe banke vodil z milijardami dolarjev (v primeru Citija 25 milijard dolarjev) denarja davkoplačevalcev po hipotekarni krizi leta 2008. V letu in pol, preden je državni finančni minister prijazno vklopil javni zatič v žepe Citija, je cena delnic banke padla z dobrih 500 na 35 USD. Po večkratnih in povratnih delitvah so Citijeve delnice vse odtlej ostale v dvojnih številkah, kar je še vedno dovolj visoko, da lahko 30. oktobra 2018 banki pridobi tržno kapitalizacijo v višini približno 157, 14 milijarde dolarjev.

Citi je svoj zaslužek v tretjem četrtletju 2018 izdal 12. oktobra 2018. Banka je v tem četrtletju poročala o 18, 39 milijarde ameriških dolarjev, v primerjavi z 18, 2 milijarde dolarjev v istem obdobju lani. Takole Citi zasluži.

Zgodba o dveh citisih

Citi se je pred hipotekarno krizo pred desetletjem znašel na napačni strani zgodovine. Odločitev banke, da na predvečer finančne krize podvoji hipotekarne hipotekarne hipoteke, je v četrtem četrtletju 2008 izgubila 17 milijard dolarjev, da bi upočasnila izgube banke, je Citi svoje poslovanje razdelila na dve ločeni hčerinski družbi: Citicorp in Citi Holdings.

"Citicorp je naša temeljna franšiza in bo vir dolgoročne dobičkonosnosti in rasti Citija, " je takrat dejal nekdanji izvršni direktor Vikram Pandit. "V Citi Holdings bomo upravljali z našimi podjetji in premoženjem, da bomo sčasoma optimirali njihovo vrednost."

Citicorp, dobesedno, nadzoruje Citijeve "temeljne" operacije in je razdeljen na tri oddelke: svetovno potrošniško bančništvo, institucionalne skupine strank in korporativne. Prvi od teh oddelkov deluje pod imenom „Citibank“. Obravnava navadne stvari, ki jih pričakujete od potrošniške banke, na primer hrambo depozitnih skladov, posojanje denarja malim podjetjem in ponuja finančne nasvete na nizki ravni. Citibank je tudi domovina Citijevega kartičnega poslovanja, ki smo se ga vedno znova naučili, kjer banke uživajo nekatere svoje najvišje stopnje dobička.

Skupina institucionalnih strank je druga od Citicorpovih oddelkov. Tu Citi izvaja svoje tradicionalno investicijsko bančništvo, na primer posojanje podjetij in vrednostnih papirjev. Ko se je Sprint Corp. (S) združil z japonsko družbo SoftBank, je Citi služil kot vodilni finančni svetovalec. Poslovanje z institucionalnimi strankami je v tretjem četrtletju 2018 padlo za 2% na 9, 2 milijarde dolarjev. Končna enota podjetja Citicorp je njen oddelek za podjetja, ki je analogen oddelkom za pravne osebe v drugih nebančnih podjetjih. To je račun za vsakodnevno poslovanje, izplačane plače, lastna nepremičninska imetja banke in druge predmete, potrebne za poslovanje. Ne gre za zaslužka, je pa ključnega pomena. Korporativni prihodki so se tudi v tretjem četrtletju 2018 znižali za 5% na 494 milijonov USD.

Citi Holdings na drugi strani upravlja z majhnim portfeljem sredstev v višini 54 milijard dolarjev, kar predstavlja le 3% celotne bilance stanja Citigroupa. Citi Holdings je na vrhuncu premoženja upravljala več kot 800 milijard dolarjev sredstev, zaradi česar bo hčerinsko podjetje postala peta največja banka v državi - zdaj in ko je bila ustanovljena leta 2009. Vendar je Citigroup v četrtem četrtletju 2016 napovedal, da bo ne več ločujejo rezultatov družbe od Citi Holdings, ko poročajo o dobičku.

Globalni doseg

Citi ima približno 200 milijonov računov strank in posluje v več kot 160 državah, ki dejavnosti ločujejo v štiri geografske regije: Severna Amerika, Latinska Amerika, Azijsko Tihi ocean, Evropa, Bližnji vzhod in Afrika. Če pogledamo predvsem na potrošniško bančništvo po regijah, je Severna Amerika daleč najbolj donosna. Celina je v tretjem četrtletju 2018 ustvarila več kot 5, 1 milijarde USD prihodkov. Nekaj ​​manj kot polovico tega, 2, 1 milijarde ameriških dolarjev, prihaja iz kreditnih kartic, večnega profitnega centra večine bank

Evropa, Bližnji vzhod in Afrika ostajajo majhen trg za Citi. V zahodni Evropi se Citi komajda registrira. Njeni največji trgi v tem delu sveta so Poljska, Rusija in Združeni arabski emirati; Francija, Nemčija in Združeno kraljestvo niso dejavniki. Prihodki od potrošniškega bančništva v Evropi, na Bližnjem vzhodu in v Afriki so bili za tretje četrtletje 2018 komaj tri milijarde dolarjev. Skupni čisti dohodek je za to četrtletje znašal le 4, 5 milijona dolarjev, kar je vplivalo na višje prihodke in nižjo efektivno davčno stopnjo, kar je pomagalo nadomestiti višji stroški kredita.

V Latinski Ameriki so povprečna stanja posojil še višja. Tam je potrošniško bančništvo v tem četrtletju ustvarilo 1, 7 milijarde dolarjev prihodka, kar je 20% več kot v enakem lanskem obdobju. To zapusti Azijo, regijo, v kateri je Citijevo bančništvo z vrednostnimi papirji največje glede na ustrezno bančništvo. Prihodki od potrošniškega bančništva na največji in najbolj naseljeni celini na svetu so v tretjem četrtletju 2018 znašali 1, 9 milijarde ameriških dolarjev, kar je posledica rasti depozitov, posojil in zavarovanj.

Spodnja črta

Od prevladujočih delnic bančnega trga do vpliva na lobiste ima Citi vse, kar gre. Ko korporacija večkrat dobi zvezna jamstva, da ne more propadati, bi morali vlagatelji to sprejeti kot zeleno luč in z njo sodelovati.