Kako narediti kvalitativno analizo biotehnoloških podjetij

Znanost in poslovanje biotehnologije je zapleteno in negotovo, zato poskuša ugotoviti, da bodo možnosti za uspeh biotehnoloških podjetij lahka naloga. Ker je veliko podvigov v fazi razvoja, se pogosto zmedejo s tradicionalno finančno analizo: z majhnim ali brez denarnega toka, zaslužkom ali celo z dohodki, je dajanje številk podjetju - čeprav ni povsem nemogoče - lahko zelo težavno.

VODENJE: Vlaganje 101

Torej se pri določanju strateškega in finančnega zdravja biotehnološke družbe analiza pogosto opira na kvalitativne analize in ne na kvantitativne, finančne metode vrednotenja. Tu je nekaj neštevilčnih postavk, ki jih je treba upoštevati pri analizi biotehnoloških podjetij. (Če želite izvedeti več o samem sektorju, si oglejte Ups And Downs of Biotechnology .)

Izdelki in cevovod

Seveda je proizvodni asortiman biotehnoloških podjetij in raziskovalni načrt življenjska doba njegovega uspeha. To pomeni, da morate natančno pregledati ključne izdelke podjetja in značilnosti njegove biotehnologije. V idealnem primeru bi moralo podjetje razvijati tehnološko platformo z več možnostmi, ne le enkratnim zdravljenjem. Pomembno je, da bi moralo podjetje delati na velikem številu izdelkov, ki so namenjeni boleznim in boleznim, ki imajo veliko populacijo bolnikov.

Bodite pozorni na biotehniška podjetja, ki razvijajo izdelke za velika področja zdravljenja - kot so rak, bolezni srca in ožilja ter motnje centralnega živčnega sistema - kjer je potencialna donosnost naložbe največja. Izogibajte se podjetjem, ki razvijajo "jaz preveč" zdravljenja za bolezenska področja, ki jih že dobro uporabljajo obstoječe tehnologije na trgu.

Hkrati ugotovite, kje se v razvojnem načrtu nahajajo izdelki podjetja. Poznejša faza kliničnega razvoja izdelka, večje so možnosti za odobritev predpisov, trženje in tržni uspeh. (Če želite več o povezavi med raziskavami in dobičkom, preberite R&D Poraba in donosnost: Kaj je povezava? )

Patenti

Tehnologija in izdelki biotehnološke družbe imajo lahko velik potencial, toda ali ima podjetje patente za zaščito svoje tehnologije? Z dajanjem ekskluzivnih pravic podjetju do njene tehnologije patentno varstvo povečuje vrednost te tehnologije in samega podjetja. Podjetje lahko nadaljuje raziskave in razvoj (R&R) in komercialni razvoj z manj strahu, da bi konkurenti "ukradli" ali posegali v njihovo tehnologijo. Najpomembneje je, da patenti lahko s finančnimi prispevki privabijo komercialne partnerje, ki plačujejo avtorski honorar, za financiranje raziskav in razvoja, kliničnih preskušanj, razvoja izdelkov in trženja.

Raziskave in razvoj

Ali ima podjetje uspešne raziskave in razvoj? Zrela podjetja za biotehnologijo porabijo približno petino celotnega prihodka za raziskave in razvoj, medtem ko biotehnična podjetja v zgodnji fazi običajno porabijo več kot sto odstotkov prihodkov za raziskave in razvoj. Ni presenetljivo, da se lahko rezultat izdatkov za raziskave in razvoj zelo razlikuje, zlasti za podjetja v zgodnji fazi.

Ključni dejavnik uspeha je sposobnost razvoja stroškovno učinkovitih zdravil, ki predstavljajo prebojne terapije. Raziskave in razvoj, ki prinašajo podobne rezultate kot že na trgu, je manj verjetno, da bodo prešli v uspešne izdelke. Poiščite podjetja s programi za raziskave in razvoj, ki so osredotočeni na bolezni, ki trenutno niso dobro zdravljene.

Upravljanje

Nadarjenost in izkušnje vodenja so ključne za dolgoročni uspeh. V idealnem primeru bi morali biotehnološko podjetje voditi vodje, ki so že prej razvili in komercializirali zdravljenje. Dobro je poiskati vodstvene ekipe, ki bodo izpolnjevale javno zastavljene cilje in mejnike razvoja. Medtem bodite previdni pri podjetjih, ki redno pogrešajo svoje cilje. Izvršni delavci morajo odlično razumeti postopek kliničnega in komercialnega razvoja, ceniti povezane stroške in imeti vpogled v sredstva podjetja v projekte, ki ponujajo visoke donosnosti naložb.

Partnerstva

V teh dneh lahko biotehniške družbe le redko uspejo same. Glede na velike stroške razvoja zdravil bo biotehnično podjetje preprečeno, da bi doseglo svoj polni potencial, če ne bo našlo partnerjev, ki bi pomagali pri financiranju kliničnih preskušanj in trženja . Torej, pomembno je ugotoviti, ali je podjetje zagotovilo obetavna sodelovanja in licenčna partnerstva. Poiščite partnerje, ki kažejo trajno zavezanost - ne pozabite, da je postopek razvoja izdelka lahko zelo dolg in drag . Pazite tudi na pogoje posla, saj ponujajo zanesljiv prikaz vrednosti, ki jo trg daje tehnologiji . Dober licenčni sporazum o partnerstvu ne bo vseboval le obilne stopnje licenčnine za prihodnjo prodajo, temveč tudi zdravih vnaprejšnjih plačil, skupaj z mejniki plačil za doseganje razvojnih ciljev. (Uprava lahko igra veliko vlogo v podjetju, za več preberite Ocenjevanje vodstva podjetja .)

Finančna sredstva

Nazadnje je pomembno vedeti, ali je podjetje dobro financirano. Navsezadnje je financiranje gorivo biotehniške industrije. Brez financiranja bo biotehnološka družba prisiljena zmanjšati raziskave in razvoj ter klinične in komercialne dejavnosti - zmanjšati svoje možnosti za čim večjo donosnost naložbe. Pomembno je videti, da je v bilanci stanja dovolj denarja, da lahko pokrijete stroške vsaj leto ali dve. Trden položaj gotovine pomeni, da lahko družba vzpostavi ugodna partnerstva, ne da bi morala sprejeti prvo ponudbo. Seveda upamo, da se biotehničnemu podjetju ne bo treba zanašati na zunanje financiranje in denarne rezerve, da bi nadaljevali razvoj in raziskave ter razvoj in komercialni razvoj, in bo sčasoma lahko dobičkonosno vodila iz visokoodstojnih prihodkov.

Spodnja črta

Za povprečnega vlagatelja je skoraj nemogoče dojeti znanost, ki temelji na biotehnoloških podjetjih in njihovih razvojnih projektih. Glede na to, da imajo biotehnološka podjetja običajno malo finančnih evidenc, je kvantitativna analiza velik izziv tudi za vlagatelje. Glede na to je pogled na ključne kakovostne dejavnike biotehnične vrednosti - in sicer obetaven produktni načrt, patente, nadarjeno vodenje, trajno partnerstvo in dostop do sredstev - dober prvi korak pri izkoriščanju potenciala podjetja. (Za več informacij o biotehniki si oglejte Na primer o biotehničnem sektorju .)