Kako prodaja na kratko pomaga trgu in vlagateljem?

Večina naložbenih analitikov se strinja, da je prodaja na kratko etična. Kljub prepričanju, da praksa predstavlja koristi od bede drugih ali da znižuje cene delnic uspešnih podjetij, tako akademske študije kot eksperimenti v resničnem svetu kažejo, da kratka prodaja izboljša tržno učinkovitost.

V kratki prodaji vlagatelji nasprotujejo strategiji nakupa z nizko ceno, prodajajo visoko strategijo, za katero velja, da temelji na vlaganju, tako da prodajo vrednostni papir s pričakovanjem, da ga bodo po znižanju cene odkupili, s čimer dobiček izgubi v ceni delnice. Običajno vlagatelj, ki prevzame krajši položaj, ni lastnik delnic pred transakcijo, temveč jih izposodi pri drugem vlagatelju. Tveganje za prodajalca na kratko je, da se cena vrednostnega papirja namesto pade lahko poveča in povzroči izgubo, ko ga mora kupiti z večjo ceno.

Čeprav je res, da vlagatelji s kratkim položajem v vrednostnem papirju zaslužijo, ko cena te vrednostne papirje pade, to ne pomeni nujno, da je dobiček kratkega prodajalca enak izgubi za vse ostale. Na primer, če vrednost vrednostnega papirja preceni trg, ga vlagatelji morda ne bodo želeli kupiti po svoji tržni ceni. Kratek prodajalec bi v tem primeru izkoristil ceno varščine, ki bi se vrnila na svojo resnično vrednost, vlagatelji, ki ne želijo plačati napihnjene cene, pa bi lahko vrednostni papir kupili po nižji ceni.

Kratka prodaja krepi trg z izpostavitvijo, katere cene delnic podjetij so previsoke. Kratki prodajalci pri iskanju precenjenih podjetij lahko odkrijejo neusklajenosti v računovodstvu ali druge vprašljive prakse, preden trg sploh naredi.