Kako investirati v zasebni kapital

Zasebni kapital je kapital, ki je na voljo zasebnim podjetjem ali vlagateljem. Zbrana sredstva se lahko uporabijo za razvoj novih izdelkov in tehnologij, razširitev obratnega kapitala, pridobitev ali okrepitev bilance stanja podjetja. Če niste pripravljeni vložiti veliko denarja, so vaše izbire za vlaganje v zasebni kapital z visokimi vložki minimalne. V tem članku vam bomo pokazali, zakaj in kje lahko vlagate v igro zasebnega kapitala.

Zakaj vlagati v zasebni kapital?

Institucionalni vlagatelji in premožni posamezniki pogosto privlačijo naložbe v zasebni kapital. Sem spadajo velike univerze, pokojninski načrti in družinske pisarne. Njihov denar postane financiranje za podjetja v zgodnji fazi, ki so zelo tvegani in igra glavno vlogo v gospodarstvu.

Denar bo pogosto šel v nova podjetja, za katera se verjame, da imajo velike možnosti rasti v panogah, kot so telekomunikacije, programska oprema, strojna oprema, zdravstveno varstvo in biotehnologija. Zasebne delniške družbe poskušajo podjetjem, ki jih kupujejo, dodati vrednost in narediti še bolj donosne. Na primer, lahko prinesejo novo vodstveno ekipo, dodajo dopolnilna podjetja in agresivno zmanjšajo stroške, nato pa prodajo za velik dobiček.

Verjetno prepoznate nekatera podjetja spodaj, ki so v preteklih letih prejela sredstva za zasebni kapital:

• Restavracije A&W
• Harrah's Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• Intel
• Network Solutions (največji registrator domen na svetu)
• FedEx

Brez denarja za zasebni kapital ta podjetja morda ne bi prerasla v imena gospodinjstev.

Tipična minimalna investicijska zahteva

Naložbe v zasebni kapital za povprečnega vlagatelja niso lahko dostopne. Večina zasebnih kapitalskih podjetij običajno išče vlagatelje, ki so pripravljeni prevzeti kar 25 milijonov dolarjev. Čeprav so nekatera podjetja svoj minimum znižala na 250.000 dolarjev, za večino ljudi to še vedno ni dosegljivo.

Sklad skladov

Sklad sklada ima deleže številnih zasebnih partnerstev, ki vlagajo v zasebne lastniške delnice. Podjetjem omogoča način povečanja stroškovne učinkovitosti in zmanjšanja minimalnih potreb po naložbah. To lahko pomeni tudi večjo diverzifikacijo, saj sklad skladov lahko investira v stotine podjetij, ki predstavljajo različne faze tveganega kapitala in sektorjev. Poleg tega lahko sklad zaradi svoje velikosti in razpršenosti nudi manj tveganj, kot bi jih lahko imeli pri posamezni naložbi v zasebni kapital.

Vzajemni skladi imajo omejitve pri nakupu zasebnega kapitala neposredno zaradi pravil SEC v zvezi z nelikvidnimi vrednostnimi papirji. Smernice SEC za vzajemne sklade omogočajo dodelitev do 15% nelikvidnim vrednostnim papirjem. Prav tako imajo vzajemni skladi običajno svoja pravila, ki omejujejo naložbe v nelikvidne lastniške in dolžniške vrednostne papirje. Zaradi tega so vzajemni skladi, ki vlagajo v zasebni kapital, običajno vrsta skladov.

Pomanjkljivost je, da je dodatni sloj pristojbin plačan upravljavcu sklada. Najmanjše naložbe so lahko v razponu od 100.000 do 250.000 dolarjev, upravitelj pa vas ne sme izpustiti, razen če imate neto vrednost med 1, 5 in 5 milijoni dolarjev.

ETF z zasebnim kapitalom

Lahko kupite delnice sklada, ki se trguje na borzi (ETF), ki sledi indeksu javnih delniških družb, ki vlagajo v zasebne delnice. Ker kupujete posamezne delnice na borzi, vam ni treba skrbeti za minimalne naložbene zahteve.

Vendar pa bo ETF kot sklad skladov dodal dodatno plačilo stroškov upravljanja, ki jih morda ne boste imeli pri neposredni naložbi v zasebni kapital. Tudi glede na vaše posredništvo boste morda morali vsakič, ko kupujete ali prodajate delnice, plačati provizijo za posredovanje.

Družbe za posebne namene (SPAC)

Naložite lahko tudi v delniške družbe, ki trgujejo z javno prodajo, ki vlagajo v zasebni kapital v podcenjene zasebne družbe, vendar so lahko tvegane. Težava je v tem, da lahko SPAC investira le v eno podjetje, kar ne bo prineslo veliko diverzifikacije. Morda bodo tudi pod pritiskom, da izpolnijo rok za naložbe, kot je navedeno v njihovi izjavi o IPO. To bi jih lahko spodbudilo k naložbi, ne da bi pri tem skrbeli.

Spodnja črta

Pri naložbah v zasebni kapital obstaja več ključnih tveganj. Kot smo že omenili, so lahko pristojbine naložb v zasebni kapital, ki poskrbijo za manjše vlagatelje, višje, kot bi običajno pričakovali pri običajnih naložbah, kot so vzajemni skladi. To bi lahko zmanjšalo donose. Poleg tega se več naložb v zasebni kapital odpre več ljudem, težje bi bilo, da bi zasebna lastniška podjetja poiskala odlične naložbene priložnosti.

Poleg tega nekatere naložbene naložbe v zasebni kapital, ki imajo nižje minimalne zahteve za naložbe, nimajo dolge zgodovine za primerjavo z drugimi naložbami. Pripravljeni bi morali biti tudi, da boste svoj denar zavezali vsaj deset let; v nasprotnem primeru lahko izgubite, ko podjetja izhajajo iz faze nakupa, postanejo dobičkonosna in se na koncu prodajo.

Podjetja, ki so specializirana za določene panoge, lahko nosijo dodatna tveganja. Na primer, veliko podjetij vlaga le v podjetja z visoko tehnologijo. Njihova tveganja lahko vključujejo:

• Tehnološko tveganje: bo tehnologija delovala?
• Tržno tveganje: Ali se bo za to tehnologijo razvil nov trg?
• Tveganje podjetja: Ali lahko vodstvo razvije uspešno strategijo?

Kljub pomanjkljivostim, če ste pripravljeni tvegati nekoliko več z 2% do 5% vašega naložbenega portfelja, bi bil potencialni izplačilo vlaganja v zasebni kapital lahko veliko.