Kako Nasdaq zasluži denar

Poenostavljeno povedano, Nasdaq pomaga podjetjem zbirati denar in vlagateljem pomaga zaslužiti - toda vsa pomoč prihaja do stroškov. Nasdaq je pionir prve elektronske borze na svetu, ki upravlja 90 različnih trgov in borz v 50 državah. Približno 10% varnostnih transakcij na svetu se zgodi v sistemih Nasdaq. Nasdaq domuje za več kot 4.000 družb, ki kotirajo na borzi, s tržno kapico 15, 43 bilijona dolarjev in več kot 10 000 korporativnimi strankami. Nasdaq je tehnološkim velikanom Apple, Inc (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT) in Intel, Corp. (INTC) pomagal postati to, kar so danes. Ta podjetja so Nasdaq uporabljala že v zgodnjih dneh, da bi pravočasno zbrala prepotreben kapital, kar jim je omogočilo, da so postala milijarda dolarjev.

Nasdaq je 4. decembra kupil Quandl, eno največjih platform "alternativnih podatkov" na trgu. Pridobitev je še en primer, kako borze širijo svoje podjetje stran od kotiranja na borzi ter k podatkom in tehnologiji. V času pisanja pisma Nasdaqovi netrgovski poslovni segmenti predstavljajo približno tri četrtine letnega prihodka.

Nasdaq je 24. oktobra 2018 poročal o zaslužku v tretjem četrtletju 2018. Borza je v tem četrtletju poročala o skupnih prihodkih v višini 964 milijonov dolarjev v primerjavi z 965 milijoni dolarjev v istem obdobju lani. Od kod prihaja ves ta denar, boste morda vprašali? Na kratko, Nasdaq vodi svoje posle s plačili pristojbin. Podjetja plačujejo pristojbino za kotacijo za prikaz na borzi Nasdaq, vlagatelji plačujejo transakcijske provizije za trgovanje, uporabniki pa plačujejo storitvene storitve za dostop do tržnih podatkov, izdelkov, arhiviranja in korporativnih storitev.

Nasdaq upravlja, upravlja in ponuja svoje različne izdelke in storitve skozi štiri različne poslovne segmente: tržne storitve, storitve kotacije, informacijske storitve in tehnološke rešitve. Tukaj je razčlenitev vsakega.

Tržne storitve

Odsek tržnih storitev zaračunava transakcije iz trgovanja z gotovinskim kapitalom, trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti, trgovanja z valutami in surovinami, klirinških storitev, posredniških storitev in rešitev upravljanja z vrednostnimi papirji. Podpira trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti, surovinami, gotovinskim lastniškim kapitalom, dolgom, strukturiranimi proizvodi in borznimi skladi (ETF). V izbranih državah ta segment ponuja tudi posredniške, klirinške, poravnave in depozitarne storitve. Vsaka od teh storitev je omogočena prek platforme Nasdaq za trgovanje. Vlagatelji zaračunavajo pristojbino za dostop do naročil in ponudb za obdelavo, prikaz, vključevanje, usmerjanje, izvajanje in poročanje.

Prihodki od tržnih storitev so v tretjem četrtletju 2018 znašali 586 milijonov dolarjev, kar je za 1% več kot leto prej. Ta poslovni segment je predstavljal 61% vseh prihodkov Nasdaq-a.

Korporativne storitve

Nasdaq ponuja globalnim podjetjem rešitve za zbiranje kapitala prek svojih korporacij ali storitev, ki kotirajo na borzi. Poleg provizije za kotacijo borza zaračunava pristojbine za prihajajoče IPO in za prehod z drugih borz na Nasdaq. Segment podjetniških storitev je v tretjem četrtletju 2018 dosegel 131 milijonov USD, kar je skoraj 4% več kot v enakem lanskem obdobju. Ta segment je predstavljal 13, 6% vseh prihodkov Nasdaq-a.

Informacijske storitve

Ta segment vključuje podatkovne izdelke in podjetja za izdajo dovoljenj za indekse ter storitve Nasdaqa. Podatkovni izdelki in storitve vključujejo razširjanje lastniških podatkov Nasdaq in podatkov tretjih oseb, kar v bistvu pomeni ceno in podatke, povezane s trgovino. Vsi udeleženci na trgu potrebujejo tržne podatke za svoje raziskovalne, trgovalne in naložbene dejavnosti. Nasdaq to izkoristi s svojo ponudbo podatkov, vključno z izdelki, kot je Nasdaq TotalView in različnimi viri podatkov različnih izmenjav in ravni podatkov (podatki 1. stopnje, podatki 2. stopnje in podatki o indeksih).

Licenciranje in storitve indeksov vključujejo količinski razvoj in licenciranje različnih indeksov, ki jih različna investicijska podjetja uporabljajo za izdajo finančnih produktov. Nasdaq zaračuna licenčnino od podjetij, ki uporabljajo njegov indeks (ali katere koli sestavne podatke). Na primer, če želi trgovsko podjetje uvesti nov ETF na priljubljenem indeksu Nasdaq-100, bo moral Nasdaqu plačati licenčnino. Nasdaq trenutno vzdržuje preko 39.000 indeksov prek svoje Nasdaq Global Index družine v 50 državah in več kot 9.000 vrednostnih papirjev. Strankam omogoča tudi izračune po meri za izbrani nabor vrednostnih papirjev.

Prihodki od informacijskih storitev so v tretjem četrtletju 2018 znašali 179 milijonov dolarjev, kar je 19% več kot leto prej in so predstavljali 18, 6% celotnih prihodkov.

Tržna tehnologija

Segment tržne tehnologije ponuja storitve za več kot 10.000 podjetniških strank prek dveh tokov: korporativne rešitve in rešitve tržne tehnologije. Korporativne rešitve vključujejo storitve za odnose z vlagatelji (vsebina, analitika, svetovalne storitve in komunikacijska orodja), odnosi z javnostmi (upravljanje odnosov z javnostjo podjetja s ciljno usmerjenimi stiki, sporočili za javnost, socialnimi mediji in spletnimi prenosi) ter upravljanje (storitve učinkovite komunikacije in sodelovanje različnih zainteresiranih strani).

Tržni tehnološki tok zajema tehnološke rešitve raznolike baze strank Nasdaq (globalne borze, klirinške družbe, skladišča vrednostnih papirjev, regulatorji trga, banke, borznoposredniške družbe in podjetja). Za trgovanje, kliring, poravnavo, nadzor in razširjanje informacij je na voljo široka paleta rešitev.

Prihodki od tehnoloških rešitev so v tretjem četrtletju 2018 znašali 68 milijonov dolarjev, kar je 10% več kot v enakem lanskem obdobju. Ta poslovni segment predstavlja 7% vseh prihodkov Nasdaq-a.

Spodnja črta

Nasdaq je uspel diverzificirati svojo ponudbo, da je bil v koraku z razvojem na trgu. Viri prihodka Nasdaq-a so transakcijski stroški, pristojbine za licenciranje, kotiranje na borzi in prihodki od podatkovnih izdelkov, poleg tehnoloških izdelkov in storitev. Nasdaq z zdravo mešanico organske rasti, prevzemov in združitev še naprej ohranja svoj položaj ene najboljših svetovnih izmenjav.