Kako vplivajo nacionalne obrestne mere na valute in menjalne tečaje

Če so vsi drugi dejavniki enaki, višje obrestne mere v državi povečajo vrednost valute te države v primerjavi z državami, ki ponujajo nižje obrestne mere. Vendar takšni enostavni linearni izračuni redko obstajajo v tuji valuti.

Čeprav so obrestne mere lahko glavni dejavnik, ki vpliva na vrednost valute in menjalne tečaje, je končna določitev tečaja valute z drugimi valutami rezultat številnih medsebojno povezanih elementov, ki odražajo splošno finančno stanje države v primerjavi z drugimi državami.

Dejavniki valutnih vrednosti

Na splošno višje obrestne mere povečajo vrednost valute države. Višje obrestne mere ponavadi pritegnejo tuje naložbe, povečujejo povpraševanje po valuti domače države in vrednost.

Nasprotno pa nižje obrestne mere ponavadi niso privlačne za tuje naložbe in zmanjšujejo relativno vrednost valute.

Ta preprost pojav je zapleten zaradi številnih drugih dejavnikov, ki vplivajo na vrednost valute in menjalne tečaje. Eden od glavnih zapletenih dejavnikov je razmerje med višjimi obrestnimi merami in inflacijo. Če lahko država doseže uspešno ravnovesje povišanih obrestnih mer brez spremljajočega povečanja inflacije, je večja verjetnost, da se bo vrednost njene valute in tečaj povečala.

Obrestna mera in vrednost valute ter menjalni tečaj

Obrestne mere same ne določajo vrednosti valute. Dva dejavnika - politična in gospodarska stabilnost ter povpraševanje po blagu in storitvah v državi - sta pogosto pomembnejša. Dejavniki, kot je trgovinska bilanca države med uvozom in izvozom, so lahko odločilni dejavnik pri določanju vrednosti valute. To je zato, ker večje povpraševanje po izdelkih države pomeni tudi večje povpraševanje po valuti države.

Ugodne številke, kot sta bruto domači proizvod (BDP) in trgovinska bilanca, so tudi ključne številke, ki jih analitiki in vlagatelji upoštevajo pri ocenjevanju določene valute.

Drug pomemben dejavnik je stopnja dolga države. Visoka stopnja dolga, ki jo je mogoče obvladovati v krajših časovnih obdobjih, na koncu privede do višjih stopenj inflacije in lahko na koncu sproži uradno devalvacijo valute države.

Politika, ekonomija in vrednotenje valut

Nedavna zgodovina ZDA jasno kaže na kritičen pomen splošne zaznane politične in gospodarske stabilnosti države v povezavi z njenimi vrednotenjem valut. Z naraščanjem dolga vlade in potrošnikov se zvezne rezerve trudijo ohraniti obrestne mere skoraj nič, da bi poskušale spodbuditi ameriško gospodarstvo. Ko se gospodarstvo okreva in raste, se Fed odzove s postopnim zvišanjem obrestnih mer.

Ključni odvzemi

• Višje obrestne mere v državi povečajo vrednost valute te države v primerjavi z državami, ki ponujajo nižje obrestne mere.
• Politična in gospodarska stabilnost ter povpraševanje po blagu in storitvah v državi sta tudi glavna dejavnika pri vrednotenju valut.

Tudi pri zgodovinsko nizkih obrestnih merah ameriški dolar še vedno uživa ugodne menjalne tečaje v primerjavi z valutami večine drugih držav. Deloma je to posledica dejstva, da ZDA vsaj do neke mere ohranijo položaj rezervne valute večine sveta.

Prav tako ameriški dolar še vedno dojemajo kot varno zatočišče v gospodarsko negotovem svetu. Ta dejavnik - še bolj kot obrestne mere, inflacija ali drugi dejavniki - se je izkazal za pomembnega za ohranjanje relativne vrednosti ameriškega dolarja.