Kako moč množic poganja trg

Nenehni čezmejni borzni borzi med biki in medvedi je tisto, kar goni tržne pohode in pospešuje tržni upad. Ne glede na slog analize ali sistem, ki ga uporabljajo trgovci, je glavni cilj njihovih trgovinskih prizadevanj razumeti stopnjo nadzora bikov ali medvedov v vsakem trenutku in predvideti, kdo bi moral imeti oblast v bližnji in daljni prihodnosti . Žal trgovčeva naravna želja, da sledijo množicam, pogosto ovira, da to jasno vidijo. Tu si bomo ogledali, kako psihologija in vedenjske finance poganjajo trge bikov in medvedov. (Glej tudi: Uvod v vedenjske finance .)

Sila čustva

Eden od načinov za trg je dezorganizirana množica posameznikov, katerih edini skupni namen je ugotoviti prihodnje razpoloženje na trgu (ravnovesje moči med biki in medvedi) in s tem danes imeti korist od pravilne trgovinske odločitve. Pomembno pa je zavedati se, da je množica različnih posameznikov, vsak nagnjen k tekmovalnim in nasprotujočim si čustvom. Optimizem in pesimizem, upanje in strah - vsa ta čustva lahko obstajajo pri enem vlagatelju v različnih obdobjih ali v več vlagatelih ali skupinah hkrati. Pri vsaki odločitvi o trgovanju je glavni cilj smiselno razbiti čustva in s tem ovrednotiti psihologijo tržne množice. (Glej tudi: Razumevanje vedenja vlagateljev .)

Znana knjiga Charlesa Mackaya iz leta 1852, "Spomini na izredne priljubljene zlorabe in norost množic", je morda najpogosteje citirana v razpravah tržnih pojavov, od tulipmanije v Holandiji iz 17. stoletja do večine vsakega mehurčka od takrat. Zgodba je poznana: trajni trg bikov z nekaterimi surovinami, valutami ali lastniškim kapitalom navaja širšo javnost, da verjame, da se trend ne more končati. Takšno optimistično razmišljanje privede do tega, da se javnost prekomerno razširi v pridobivanju predmeta manije, medtem ko posojilodajalci padajo drug na drugega, da bi napajali ogenj. Sčasoma se pri investitorjih pojavi strah, ko začnejo razmišljati, da trg ni tako močan, kot so sprva predvidevali. Trg se neizogibno sesede sam, saj se ta strah pretvori v panično prodajo in ustvari začarano spiralo, ki pripelje trg do točke nižje, kot je bila, preden se je začela manija, in od katere bo verjetno potrebovala leta, da si opomore.

Narava množic

Ključ do tako razširjenih pojavov je v naravi množice: način, kako lahko zbirko običajno umirjenih, racionalnih posameznikov premaga takšno čustvo, ko se zdi, da se njihovi vrstniki obnašajo na določen univerzalen način. Tisti, ki preučujejo človeško vedenje, so že večkrat ugotovili, da je strah pred zamudo priložnost za dobiček trajnejši motivator kot strah pred izgubo življenjskih prihrankov. Na svoji temeljni ravni ta strah pred izpadom ali neuspehom, ko se zdi, da se vaši prijatelji, sorodniki in sosedje ubijajo, poganja ogromno moč množice.

Druga motivacijska sila za vedenje množice je naša težnja po iskanju vodstva v obliki ravnovesja mnenja množice (saj menimo, da mora biti večina prava) ali v obliki nekaj ključnih posameznikov, za katere se zdi, da vozijo množico vedenje zaradi svoje nenavadne sposobnosti napovedovanja prihodnosti. V časih negotovosti (in kaj je bolj negotovo od množice odločitev, s katerimi se soočamo v trgovskem vesolju?), Se zavzemamo za močne voditelje, ki bodo usmerjali naše vedenje in navajali primere, ki jim bomo sledili. Na videz vsevedni tržni guru je le en primer vrste posameznika, ki naj bi se postavil kot vseveden vodja množice, toda čigar fasada se najprej sesuje, ko se na koncu manije obrnejo.

Izbire, izbire, izbire

Zaradi prevelike moči množice in nagnjenosti k nadaljevanju trendov za daljša obdobja na podlagi te moči se racionalni posamezni trgovec spopada z zagonetko: ali sledijo sili divjajočih se horde ali kljubujejo s predpostavko, da bodo njihove posamično dobro analizirane odločitve prevladale nad okoliško norostjo? Rešitev te težave je pravzaprav precej preprosta: sledite množici, ko njeno mnenje združi s svojo analizo in zmanjša vaše izgube in pojdite s trga, ko se množica obrne proti vam! Oba po množici in izstopu si predstavljata svoje edinstvene izzive.

Tveganja spremljanja množice
Ključ do trajnega uspeha pri trgovanju je razviti individualen, neodvisen sistem, ki izkazuje pozitivne lastnosti marljive, ne-čustvene, racionalne analize in zelo disciplinirane izvedbe. Izbira bo odvisna od edinstvene nagnjenosti posameznega trgovca za načrtovanje in tehnično analizo. Če tržna resničnost trpi z načeli trgovčevega sistema, se rodi (vsaj zaenkrat) uspešna in donosna kariera.
Idealna situacija za vsakega trgovca je torej lepa poravnava, ki se zgodi, ko tržna množica in izbrani sistem analize ustvarijo donosnost. Takrat se zdi, da javnost potrjuje vaš sistem analiz in verjetno je to sam položaj, v katerem boste v kratkem času zaslužili največje dobičke. Kljub temu pa je to srednjeročno in dolgoročno najbolj potencialno uničujoče stanje, saj lahko posamezni trgovec zavaruje v lažni občutek varnosti, ko potrdi njegova analiza. Trgovec je nato neupravičeno in nepreklicno zanič, da se pridruži množici, oddalji od svojega posameznega sistema in povečuje zaupanje v odločitve drugih.
Neizogibno bo prišel čas, ko se bo vedenje množice razhajalo od smeri, ki jo predlaga trgovčev analitični sistem, in ravno to je čas, v katerem mora trgovec zavirati in zapustiti svoj položaj. To je tudi najtežji čas za izhod iz zmagovalnega položaja, saj je zelo enostavno uganiti signal, ki ga nekdo sprejema, in zadržati le malo večjo dobičkonosnost. Kot vedno velja, je odstranjevanje iz nekega sistema morda že nekaj časa uspešno, a na dolgi rok je vedno sleherni, discipliniran, analitičen pristop tisti, ki bo prišel pred slepo privrženost tistim okoli sebe. (Glej tudi: Obvladajte svoje navidezne pasti in odpravite ovire za uspešno investiranje .)
Izzivi, kako se zoperstaviti množici in izstopiti
Najboljše trgovčeve odločitve bodo sprejete, ko bo imel pisni načrt, ki natančno določa, pod kakšnimi pogoji bo trgovanje vstopilo in izstopilo. Te razmere lahko množično vodijo množice ali pa se pojavijo ne glede na to, v kateri smeri se množica giblje. In prišli bodo časi, ko sistem trgovca odda signal, ki je ravno nasproten smeri, v kateri se množica giblje. Trgovec mora biti pri tem zelo previden.
V nekem smislu množica nikoli ne zmoti kratkoročno. Ko se množica giblje v smeri, ki je v nasprotju s tem, kar vzdržuje sistem trgovca, je najboljša odločitev trgovca, da se umakne! Z drugimi besedami, trgovec bi moral vzeti svoj dobiček ali realizirati izgube in počakati ob strani, dokler sistem ponovno ne izda pozitivnega signala. Bolje je, da se odrečete določenemu znesku potencialnega dobička, kot pa da izgubite kateri koli znesek težko zaslužene glavnice. (Glej tudi: Umetnost zmanjševanja izgub .)

Spodnja črta

Ne pozabite, da je občutek, da zamudite priložnost za dobiček, najbolj psihološko težaven in nevaren položaj, s katerim se boste verjetno srečali v svoji trgovinski karieri. Občutek zamujenih priložnosti je bolj obdavčen kot uresničevanje izgub - neizogibna priložnost, če se oddaljiš od izbrane poti. To je morda zadnji paradoks trgovanja, da je tudi naš prirojeni človeški nagon in želja, da bi se uvrstil v množico, položaj, ki je marsikaterega posameznega trgovca pripeljal do finančnega propada. Nikoli se ne borite proti moči množice, vendar se vedno zavedajte, kako se vaše posamezne odločitve nanašajo na moč tistih okoli vas. (Glej tudi: Glavni kazalniki vedenjskih financ .)