Kako prodati zaloge v vašem podjetju

Začetek in gradnja podjetja je koristno prizadevanje mnogih podjetnikov, vendar je to težko delo. Vsa podjetja zahtevajo kapital, nekatera pa zahtevajo znaten znesek. Edino lastništvo morda ni optimalna struktura, ko gre za prehodno vodstvo. Tako mnogi lastniki podjetij prodajo lastništvo v svojem podjetju.

Razlogi za prodajo

Za prodajo celotnega podjetja ali dela podjetja obstaja veliko veljavnih razlogov. Prodaja delnic v podjetju lahko ustvari veliko denarja, ki lahko odplačuje dolgove ali pa se uporabi za naložbe ali dobrodelne donacije. Tudi ta denar se lahko vrne v posel, kjer lahko financira širitev. Prav tako lahko prodaja dela podjetja zmanjša tveganje lastnika in jim omogoči diverzifikacijo osebnega premoženja.

Lastniki podjetij imajo lahko več razlogov za prodajo delnic. Časovna prodaja delnic je lahko sredstvo za pripravo na morebitno nasledstvo in prenos lastništva na način, ki zmanjšuje davčni šok na morebitne nove lastnike. Končno je prodaja delnic v podjetju lahko končni rezultat izgorelosti ali nepripravljenosti za nadaljnjo rast podjetja.

Popolna Versus delna prodaja

Najprej morate ugotoviti, ali iščete popolno ali delno prodajo. Popolna prodaja je dokaj enostavna. Bolj ali manj konča vaše sodelovanje s podjetjem, razen če obstaja pogodba o zaposlitvi ali svetovanju, ki nadaljuje razmerje. Poslovna prodaja je lahko strukturirana na način, ki v bistvu ponuja izplačila rente, zato je popolna prodaja smiselna, če se lastnik trudi, da bi se finančno popolnoma premaknil.

Delne prodaje so različne. Zbirajo lahko kapital, spodbudijo zaposlene ali začnejo lastniške prehode. Preden razmislite o delni prodaji, upoštevajte posledice, koliko želite prodati. Če prodate preveč in postanete manjšinski vlagatelj, morda ne boste več mogli nadzorovati ali celo vplivati ​​na odločitve.

Različne možnosti za prodajo

Pojdi v javnost. Za veliko večino lastnikov podjetij javno zbiranje javnosti ni možnost. Izvajanje javne kotacije za vaše podjetje je najdražja možnost in najzahtevnejša v smislu zakonskih, revizijskih in razkrivajočih zahtev. Kljub temu je na splošno najboljša možnost za zbiranje velikih količin kapitala in / ali povečanje vrednosti podjetja.

Prodaja velikim zasebnim vlagateljem. Podjetjem ni treba javno objavljati, da bi od institucij pritegnili naložbene dolarje. Zasebno je prodati delnice bistveno lažje, hitreje in ceneje. Medtem ko obstajajo omejitve, v kakšnih podjetjih lahko vlagajo vlagatelje, ne da bi se vložili pri SEC, pa zasebna prodaja ponuja enako prednost javnega zbiranja kapitala brez nekaterih padcev.

Zasebna prodaja običajno vključuje financiranje tveganega kapitala. V okviru tveganega financiranja podjetje ali lastnik podjetja prodaja delnice vlagateljem tveganega kapitala v zameno za kapital, ki ga podjetje potrebuje za rast ali širitev. V mnogih primerih velika prodaja deležev velikim zasebnim vlagateljem zahteva tudi, da podjetje vlagateljem nameni mesto v upravnem odboru.

Prodaja manjšim vlagateljem. Prodaja delnic v zasebnem podjetju majhnim zasebnim vlagateljem je v nekaterih pogledih težja in enostavnejša kot prodaja velikim, izpopolnjenim vlagateljem. Poleg tega je vlagatelje lažje izbrati in pogosto obstajajo odnosi. Ti vlagatelji so tudi manj verjetno, da bodo prisilili nekatere večje kompromise, ki jih lahko zahtevajo večji vlagatelji, na primer zastopanje upravnega odbora ali zamenjava generalnega direktorja. Po drugi strani imajo manjši vlagatelji običajno manj denarja, pravni postopek pa je lahko bolj zapleten.

Prodaja zaposlenim. Prodaja delnic vašega podjetja zaposlenim je še ena možnost. Vzpostavitev programa lastništva za zaposlene (ESOP) povečuje zvestobo in zadržanost ter zmanjšuje potrebe po denarnem nadomestilu podjetja, kot so nagrade ali boniteti, ki bi se sicer izplačevali v gotovini. Ti prispevki so običajno davčno priznani. Vendar prodaja delnic zaposlenim ni praktična možnost za zbiranje kapitala.

Pomembni koraki pri prodaji podjetja

Če razmišljate o izhodu, je nekaj korakov za začetek.

Začnite z odgovorom na eno vprašanje: Kako želite porabiti svoj čas, denar in energijo po prodaji? Mnogi ljudje tovrstno dušo iščejo težko in se ji izogibajo. Žal lastniki, ki začnejo pogajanja s potencialnim kupcem brez vizije za prihodnost, redko sklenejo posel. Svojo vizijo prihodnosti vstavite v dokument, da se lahko nanjo sklicujete in po potrebi posodobite.

Naslednje vprašanje je naslednje: Kaj si želijo vaše zainteresirane strani od vašega podjetja? Zainteresirane strani vključujejo ljudi, katerih delovanje vpliva na zdravje podjetja - zaposleni, drugi lastniki, vlagatelji in družinski člani. Cilji teh osrednjih ljudi bodo oblikovali prihodnost podjetja, pametni kupec pa bo želel vedeti in se strinjati s svojimi cilji, preden sklene posel.

Nato morate določiti vrednost za podjetje. Ta postopek lahko zahteva storitve računovodje, neodvisnega analitika in / ali svetovalca. Podjetnik je svoje podjetje razvil iz ideje v organizacijo z zaposlenimi, premoženjem, intelektualno lastnino in ugledom. Neprecenljivo je - podjetniku. Potencialni kupci bodo podjetju določili ceno in odšli, če menijo, da je cena lastnika presegla.

Če razmišljate o prodaji tretji osebi, poiščite pomoč poslovnega posrednika, ki ima navadno izkušnjo pri iskanju kupca, upravljanju s papirologijo, krmarjenju o davkih in drugih zakonih ter sklene pogodbo hitreje kot podjetnik, ki prodaja prvič posel. Posrednik se bo osredotočil na prodajo in podjetniku omogočil, da se še naprej osredotoča na vodenje - in ohranjanje vrednosti - svojega podjetja.

Ko imate predstavo o pošteni vrednosti za podjetje, zahtevajte več ponudb (vsaj tri, če je mogoče). Če se ponudbe bistveno razlikujejo od lastnikove ideje o pošteni vrednosti, bo morda treba ponovno premisliti predpostavke.

Omeniti velja tudi, da zasebna podjetja skoraj vedno prodajo s popustom javnim podjetjem, vendar je kontrolni delež pogosto vreden velike premije za manjšinske naložbe, ki ne obvladujejo.

Pomembno je tudi pravilno tržiti podjetje, ki ga je treba prodati. Obstajajo spletna mesta, ki temeljijo na tem, da lastnikom pomagajo prodati svoja podjetja, vendar morajo biti lastniki pripravljeni ustvariti lastne prodajne materiale. Vsaj kritičen je dobro oblikovan povzetek na eni strani, prav tako podrobnejši paket resnih ponudnikov. Ta gradiva morajo vsebovati podrobnosti, kot so prodaja, dobiček in denarni tok podjetja, pa tudi podroben opis poslovanja in druge ustrezne podrobnosti, kot so sredstva.

Končno pojdite v red, preden ga poskusite prodati. Tako kot hiša pred prodajo potrebuje osvežitev, tako tudi podjetje. Poiščite vprašanja, ki bodo potencialne kupce prestrašila in jih odpravila, preden bodo knjige odprli na pregled. Poskrbite, da se boste morali udeležiti kozmetičnih podrobnosti in popravil, pripravite podroben seznam inventarjev in opreme ter imate na voljo več let finančnih podatkov in davčnih napovedi.

Druge podrobnosti, ki si jih morate zapomniti

Obstaja več drugih podrobnosti, ki jih morate upoštevati pri prodaji dela ali celotnega podjetja. Ne pozabite, da potrebuje čas. Organizacija IPO ali podvig financiranja traja mesece, za pridobitev ugodne cene za zasebno podjetje pa lahko traja leto ali več. Potrpljenje je življenjsko pomembno; bolj ko boste hiteli prodajati, slabše bodo cene.

Chris Snider, izvršni direktor Nacionalnega zavoda za načrtovanje izhodov (National Exit Planning Institute), nacionalne organizacije, ki pripravlja finančne svetovalce o osnovah prodaje podjetja, pravi, da je treba prodajo obravnavati kot upokojitev in začeti zgodaj. "Načrtovanje izhoda je proces, ne dogodek, " pravi Snider. "To je način vodenja vašega podjetja, ki maksimira njegovo vrednost in zagotavlja sredstvo za dosego lastnikovih osebnih in finančnih ciljev."

Tako dobro kot se slišijo Sniderjevi nasveti, mnogi podjetniki mu tega ne sledijo. Namesto tega prodajo svojega podjetja obravnavajo kot dogodek, ki se mu približajo, ko se bodo pripravljeni upokojiti, izgorevati ali se soočiti z nepričakovano življenjsko spremembo.

Pomembno je tudi razmisliti in načrtovati posledice prodaje od davkov in denarnega toka. Investitorji bodo verjetno vztrajali pri strožji reviziji ali poročanju. Če delnice prodajate z obljubo o rednih dividendah, morate dokazati denarni tok, da jih podprete. Glede morebitnih davčnih posledic prodaje se posvetujte z računovodji in / ali odvetniki - tako za vas kot za podjetja.

Na koncu ne pozabite razmisliti o psiholoških posledicah. Ste pripravljeni oditi? Ste pripravljeni na nove partnerje, ki dvomijo v vaše odločitve? Če imate vlagatelje v vaše podjetje, ste pravno odgovorni do drugih in zahteva večjo preglednost, kot je navajena samostojna podjetnica.

Spodnja črta

Prodaja celo manjšega dela vašega podjetja je resna naloga. Vsaj poskrbite, da ste temeljito pripravljeni in imate jasna pričakovanja glede postopka. Prodaja delnic v zasebnem podjetju je lahko odličen način za zbiranje kapitala, spodbuditev zaposlenih ali privabljanje novih talentov in idej v posel. Zahteva pa potrpljenje, pripravljenost in pripravljenost za pogajanja.

Najboljši način za prodajo vašega podjetja je načrtovanje dobro vnaprej. Natančno si oglejte, kaj je vredno vašega podjetja, in rešite vse težave, zaradi katerih bi bilo mogoče prodati manj, kot bi moralo. Nato vzemite izkupiček in kreni v svojo naslednjo avanturo.