Možnost indeksa
Možnost indeksa je finančni izvedeni finančni instrument, ki imetniku daje pravico, ne pa tudi obveznosti, da kupi ali proda vrednost osnovnega indeksa, kot sta Standard in Poor's (S&P) 500, po navedeni ceni uveljavljanja na ali pred datum veljavnosti opcije. Dejanskih zalog se ne kupuje ali prodaja; Možnosti indeksa so vedno poravnane z gotovino in so običajno možnosti evropskega sloga.
Osnove možnosti indeksa
Možnosti indeksnega klica in trgovanja so preprosta in priljubljena orodja, ki jih vlagatelji, trgovci in špekulanti uporabljajo za dobiček od splošne smeri osnovnega indeksa, hkrati pa tvegajo zelo malo kapitala. Možnost dobička za dolge možnosti indeksnih klicev je neomejena, tveganje pa je omejeno na znesek premije, plačano za opcijo, ne glede na stopnjo indeksa ob poteku. Pri dolgih opcijah z indeksom je tveganje omejeno tudi na plačano premijo, potencialni dobiček pa je omejen na ravni indeksa, zmanjšan za izplačano premijo, saj indeks nikoli ne more iti pod ničlo.
Poleg potencialnega dobička od splošnih gibanj na ravni indeksa se lahko možnosti indeksov uporabijo za diverzifikacijo portfelja, kadar vlagatelj noče neposredno vlagati v osnovne delnice indeksa. Možnosti indeksa se lahko uporabljajo tudi na več načinov za varovanje posebnih tveganj v portfelju. Možnosti indeksa v ameriškem slogu je mogoče uveljaviti kadar koli pred datumom izteka roka uporabnosti, medtem ko lahko možnosti indeksov v evropskem slogu uveljavite samo na datum poteka.
Ključni odvzemi
- Možnosti indeksa so možnosti za nakup ali prodajo vrednosti osnovnega indeksa.
- Možnosti indeksov imajo slabost, ki je omejena na znesek plačane premije in navzgor, ki je neomejen.
Primeri možnosti indeksa
Predstavljajte si hipotetični indeks, imenovan Index X, ki ima raven 500. Predpostavimo, da se vlagatelj odloči za nakup klicne opcije na indeksu X s stavčno ceno 505. Z možnostmi indeksa ima pogodba množitelj, ki določa skupno ceno. Ponavadi je množitelj 100. Če je na primer ta klicna opcija 505 cena 11 dolarjev, celotna pogodba stane 1.100 dolarjev ali 11 x 100 dolarjev.
Pomembno je upoštevati, da osnovno sredstvo v tej pogodbi ni posamezna zaloga ali niz zalog, temveč denarna raven indeksa, prilagojena s množiteljem. V tem primeru znaša 50.000 USD ali 500 x 100 USD. Namesto da bi v delnice indeksa vložil 50.000 dolarjev, lahko investitor kupi opcijo za 1.100 dolarjev, preostalih 48.900 dolarjev pa uporabi drugje.
Tveganje, povezano s to trgovino, je omejeno na 1.100 USD. Prelomna točka trgovanja z možnostjo indeksnega klica je presežna cena in plačana premija. V tem primeru je to 516 ali 505 plus 11. Na kateri koli ravni nad 516 postane ta posebna trgovina donosna. Če bi bila vrednost indeksa ob izteku 530, bi lastnik te možnosti klica izkoristil in prejel 2500 dolarjev gotovine z druge strani trgovine ali (530 - 505) x 100 USD. Manj začetne plačane premije ta trgovina prinese dobiček v višini 1400 dolarjev.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.