Naložbene strategije za tržne nesreče

Delnice v Združenih državah Amerike so na trgu bikov od leta 2009, zaloge pa so po finančni krizi leta 2008 dosegle nove vrhove. Konec maja 2016 je imel Dow Jones Industrial Average (DJIA) donosnost 109, 19%, indeks S&P 500 pa sedemletno donosnost v višini 136, 40%. Zaradi napihnjenosti cen so številni vlagatelji zaskrbljeni zaradi možnih tveganj tržnega zloma, za katerega so značilne izgube v višini več kot 20% v daljšem 12-mesečnem obdobju. Medtem ko je teh padcev pogosto malo in so daleč med njimi, so pametni vlagatelji pripravljeni s strategijami za ublažitev potencialnih izgub. V primeru upada trga vam lahko za zaščito naložb pomaga naslednjih pet strategij vlaganja.

Fiksni dohodek in zakladnice

Iskanje varnih oaz s stalnim dohodkom, na primer zakladnih blagajnic, je najbolj osnovni način, da svoje naložbe zaščitite pred upadom na trgu. Če vrednotenja naraščajo in gospodarski kazalniki zaostajajo, potem trg poroča o prekinitvi povezave in vrednotenja bodo zagotovo padla, saj se sčasoma učinkovito oblikujejo. Za vlagatelje lahko zvišanje gotovine iz vzajemnih skladov in druge likvidne naložbe ter njihovo nakazilo v državne zakladnice, ko pričakujejo učinke upada na trgu ali doživljajo učinke upada na trgu, močno zaščitijo pred izgubami. Zakladnice se lahko vedno zanesejo na vlagatelje kot varno zatočišče, saj državne blagajne v bistvu nimajo tveganja. Natančneje, vlaganje vašega denarja v vrednostne papirje, zaščitene z inflacijo, zavarovano z zakladnicami, zagotavlja stopnjo donosa in obenem premaga inflacijo.

Trda sredstva

Druga varna zatočišče za vlagatelje so trda sredstva, kot so nepremičnine. Zavarovanje in vlaganje v nepremičnine v stabilni vrednosti vam lahko da mir v primeru padca trga. Z nepremičninami je vaša naložba podprta s trdim premoženjem z otipljivo vrednostjo. Hkrati bi morali biti lastniki domov previdni tudi zaradi dodatnih finančnih bremen, povezanih z nepremičninami. Dodane obremenitve, kot so dodatne kreditne vrstice domačega kapitala, lahko škodijo kreditnemu profilu lastnika stanovanja in povečajo plačila obresti, kar doda tveganje med potencialnim upadom na trgu.

Zaščita z možnostmi Put

Če ste povezani z nekaterimi naložbami z večjim tveganjem, je najboljši način za varovanje pred potencialnimi izgubami na trgu nakup nakupnih opcij. Opcije ponudbe vam omogočajo prodajo, ko raven varnosti doseže določeno nizko točko. Razpoložljiva ponudba ponudbenih možnosti je široka, kar zagotavlja številne naložbe za varovanje pred tveganjem. Če krijejo neposredne naložbe v delnice, lahko vlagatelji kupijo ustrezne nakupne opcije. Če enake možnosti niso na voljo, se lahko vlagatelji obrnejo na bolj sofisticirane strategije sintetičnih opcij, ki posnamejo portfelj s pomočjo opcij, ki zagotavljajo celovito prodajo v času upada na trgu. Za splošnejšo zaščito lahko vlagatelji uporabijo tudi možnosti dajanja indeksov, ki jih je mogoče uveljaviti, ko tržni indeks doseže določeno nizko vrednost. Opcije ponujajo stroške, kot vse vrste zavarovanja, in tveganje, da vstopate v nakupno opcijo, ki se izteče neopravičeno, je izguba, ki jo imate zaradi stroškov določene opcije brez uveljavljene koristi.

Prodaja klicev

Povratna strategija za nakup opcij za zaščito pred tržnim trkom vključuje prodajo možnosti klicev. Pri prodaji možnosti klicev prodajalec pričakuje, da bo cena vrednostnega papirja padla in poskuša identificirati kupca, ki je pripravljen kupiti klicno opcijo za pravico do nakupa vrednostnega papirja po določeni ceni. Prodajalec opcije klica ima koristi od kupčevega nakupa vrednostnega papirja po višji ceni, kot prodajalec predvideva, da bo vrednoten na trgu trgovanja. Podobno kot pri opcijah se z opcijo klicev trguje za določene vrednostne papirje in indekse. Za sintetično kopiranje in zaščito določenih naložbenih pozicij se lahko razvijejo tudi bolj zapletene strategije prodaje klicev.

Inverzne strategije

Končna možnost za vlagatelje, ki predvidevajo tržni zlom na obzorju, je vlaganje v tržno varovane izdelke, ki zagotavljajo zaščito pred specifičnimi tveganji padca. Obstaja več teh naložb, pri čemer so nekatere najbolj znane med temi naložbami v obratni borzni skladi (ETF-ji) in inverzni ETF-ji s finančnim vzvodom. Primeri vključujejo ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear (NYSEARCA: HDGE) in ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology ETF (NASDAQ: BIS). Ta sredstva zavzemajo aktivno obratno tržno pozicijo, katere cilj je izkoristiti upad ali trk. Vzpostavljeni inverzni ETF-ji naredijo korak naprej z zaščito na kratki strani z uporabo vzvodov za povečanje dobičkov iz prodajnih pozicij. Ta obratna sredstva so zasnovana posebej za primere, ko lahko zaradi upada na trgu nastanejo velike izgube.

Ključni odvzemi

Na splošno teh pet možnosti vlagateljem zagotavlja različne stopnje likvidnosti za obvladovanje potencialnega trka. Trda sredstva lahko zagotavljajo varnost z oprijemljivo vrednostjo. Preusmeritev sredstev v varne oaze, na primer zakladnice, zagotavlja likviden in poenostavljen pristop, ki ga je mogoče uvesti razmeroma hitro, če vlagatelji predvidijo znake upada ali zloma trga. Možnosti, klicne možnosti in obratne strategije so nekoliko bolj izpopolnjene. Z možnostmi „pokliči in kliči“ se lahko primarno trguje aktivno, kar omogoča relativno hitro kritje naložb. Podobno se z inverznimi strategijami dnevno trguje z visoko stopnjo likvidnosti, kar omogoča celovito kritje z blokovskimi naložbenimi posli. Tako indeksirane možnosti kot sredstva obratne strategije je dobro vključiti kot dodatno plast zaščite pred tveganji skozi vse tržne cikle v katerem koli portfelju; vendar jih je mogoče še bolj učinkovito izkoristiti v primeru trka na trgu. Z možnostmi, ki zahtevajo sintetične strategije za kritje portfeljskih tveganj, je trgovanje lahko bolj zapleteno z manj dovoljeno likvidnostjo za takojšnje upade na trgu.