IPO nasproti zasebni umestitvi: kakšna je razlika?

Zasebna podjetja, ki si želijo z zbiranjem vrednostnih papirjev zbrati kapital, imajo dve možnosti: ponuditi vrednostne papirje javnosti ali z zasebno ponudbo. Predpisi o vrednostnih papirjih, s katerimi se trguje na javnem trgu, so pod nadzorom zasebnih dajanj.

Vsak ponuja potreben kapital, vendar se merila za izdajo, tekoče finančno poročanje in razpoložljivost vlagateljev razlikujejo glede na vrsto izdaje.

Ključni odvzemi

• Zasebna podjetja, ki si želijo z zbiranjem vrednostnih papirjev zbrati kapital, imajo dve možnosti: ponuditi vrednostne papirje javnosti ali z zasebno ponudbo.
• IPO prevzamejo naložbene banke, ki potem dajo vrednostne papirje na voljo za prodajo na odprtem trgu.
• Ponudbe zasebnih umestitev so vrednostni papirji, ki se sprostijo v prodajo samo pooblaščenim vlagateljem, kot so investicijske banke, pokojnine ali vzajemni skladi.

IPO

IPO je urejena s strani Komisije za vrednostne papirje in borzo (SEC) in zahteva, da vlagatelji redno trgujejo s strogimi merili za računovodsko poročanje.

Pri izdaji IPO izdajatelj pridobi pomoč zavarovalnice, ki pomaga določiti, katero vrsto vrednostnih papirjev izda, najboljšo ponudbeno ceno, število izdanih delnic in čas, kako ga dati na trg.

Čeprav podjetja, ki prevzamejo zavarovanje, kot sta Goldman Sachs (GS) ali Morgan Stanley (MS), ki izdajo izdajo delnic na trgu, prodajo svojim strankam po začetni prodajni ceni, povprečni vlagatelji lahko pridobijo delnice, ko začnejo trgovati na sekundarnem trgu . IPO so lahko tvegana stava za vlagatelje, saj predhodne tržne aktivnosti ne bi mogle oceniti. Zato je branje poročila o prospektu IPO in pridobivanje kakršnega koli znanja o podjetju ključno pred vlaganjem.

IPO so postale prijaznejše malim podjetjem zaradi sprejetja zakona o hitrih zagonih podjetja Jumpstart, ki je bil ustvarjen za podporo najemanju in zmanjšanju sicer velikega bremena finančnega poročanja za mala podjetja, ki vlagajo IPO.

Zasebna umestitev

Ponudbe zasebnih umestitev so vrednostni papirji, ki se sprostijo v prodajo samo pooblaščenim vlagateljem, kot so investicijske banke, pokojnine ali vzajemni skladi. Nekatere osebe z visoko neto vrednostjo lahko delnice tudi kupijo prek teh možnosti.

Podjetja, ki uporabljajo zasebne umestitve, na splošno iščejo manjši obseg kapitala od omejenega števila vlagateljev. Če so izdani v skladu s pravilom D, so ti vrednostni papirji izvzeti iz številnih zahtev za javno računovodstvo po računovodskem poročanju, s čimer prihranijo čas in denar družbe izdajateljice.

Zasebni izdajatelj umestitev lahko proda zapletenejše vrednostne papirje pooblaščenim vlagateljem, ki razumejo potencialna tveganja in koristi, kar podjetju omogoča, da ostane kot zasebno podjetje in se izogne ​​potrebi po oddaji letnih razkritij v SEC.

Trženje izdaje je lahko težje pri zasebnih umestitvah, saj so te naložbe lahko precej tvegane z nižjo likvidnostjo kot vrednostni papirji, s katerimi se trguje na javnem trgu. Zasebne umestitve se lahko izvedejo tudi hitreje kot IPO. Za podjetje, ki ceni svoj položaj zasebnega podjetja, jim ni treba žrtvovati te zasebnosti, vendar lahko vseeno dobijo dostop do likvidnosti ali gotovine iz posla.