Ključni finančni razmerji za analizo avtomobilske industrije

Nekatera najbolj kritična finančna razmerja, ki jih vlagatelji in tržni analitiki uporabljajo za ocenjevanje lastniškega kapitala podjetij v avtomobilski industriji, vključujejo razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom (D / E), količnikom prometnih zalog in donosnostjo kapitala (ROE). razmerje.

Pregled avtomobilske industrije

Avtomobilsko industrijo sestavlja veliko podjetij, ki segajo po vsem svetu, kot so Ford (F), BMW (XETRA: BMW) in Honda (HMC). V tej panogi niso samo glavni proizvajalci avtomobilov, temveč tudi različna podjetja, katerih glavna dejavnost je povezana s proizvodnjo, oblikovanjem ali trženjem avtomobilskih delov ali vozil. Samo ZDA imajo 13 proizvajalcev avtomobilov, ki skupaj proizvedejo skoraj 10 milijonov vozil letno. Najpomembnejši del industrije je proizvodnja in prodaja avtomobilov in lahkih tovornjakov. Gospodarska vozila, na primer veliki poltovornjaki, so pomemben sekundarni del industrije.

Drugi pomemben vidik avtomobilske industrije je odnos med glavnimi proizvajalci avtomobilov in izvirnimi proizvajalci opreme (OEM), ki jim dobavljajo dele, saj glavni proizvajalci avtomobilov dejansko ne izdelujejo večine delov, ki gredo v avtomobil. Avtoindustrija je kapitalsko intenzivna in letno porabi več kot 100 milijard dolarjev za raziskave in razvoj (raziskave in razvoj).

Avtomobilska industrija je eden najpomembnejših tržnih sektorjev. Je eden največjih sektorjev po prihodkih in velja za zvonik tako povpraševanja potrošnikov kot tudi zdravja celotnega gospodarstva. Industrija predstavlja skoraj 4% ameriškega BDP. Analitiki in vlagatelji se pri ocenjevanju avtomobilskih podjetij zanašajo na več ključnih razmerij.

10 milijonov

Število vozil, ki jih ZDA proizvedejo letno.

Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom

Ker je avtomobilska industrija kapitalsko intenzivna, je pomembna merila za ocenjevanje avtomobilskih podjetij razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom (D / E), ki meri splošno finančno zdravje podjetja in kaže na zmožnost izpolnjevanja njegovih finančnih obveznosti. Vedno večje razmerje D / E pomeni, da podjetje vse bolj financirajo upnike in ne lastni kapital. Zato tako vlagatelji kot potencialni posojilodajalci raje vidijo nižje razmerje D / E. Na splošno je idealno razmerje D / E približno 1, 0, ko so obveznosti približno enake kapitalu. Vendar je povprečno razmerje D / E običajno večje za večja podjetja in za bolj kapitalsko intenzivne panoge, kot je avtomobilska industrija. Povprečno razmerje D / E pri večjih proizvajalcih avtomobilov znaša približno 2, 5.

Nadomestna razmerja med dolgom ali finančnim vzvodom, ki se pogosto uporabljajo za ocenjevanje podjetij v avtomobilski industriji, vključujejo razmerje med dolgom in kapitalom ter trenutno razmerje.

Ker je glede na prihodke eden največjih tržnih sektorjev, avtomobilska industrija velja za kazalnik povpraševanja potrošnikov in zdravja gospodarstva.

Količnik prihodka od zalog

Količnik prihodka od prodaje je pomembna merila za vrednotenje, ki se v avtomobilski industriji posebej uporablja za avtomobilske zastopnike. Običajno velja za opozorilni znak za prodajo avtomobilov, če avtomobilski zastopniki na svojih sklopih začnejo imeti več kot približno 60 dni zalog. Koeficient prihodka od zalog izračuna število krat v letu ali drug določen časovni okvir, da je zalog družbe prodan ali oddan. To je dobro merilo, kako učinkovito podjetje upravlja z naročanjem in zalogom, še pomembneje pa je, da pri prodajalcih avtomobilov kaže, kako hitro prodajo obstoječi inventar avtomobilov na svoji partiji.

Nadomestni količnik količinskega prometa zalog vključuje proučitev razmerja prodaje zalog po dnevih (DSI) ali desezonirano letno stopnjo prodaje (SAAR).

Donosnost kapitala

ROE je ključno finančno razmerje za ocenjevanje skoraj vsakega podjetja in zagotovo velja za pomembno metriko za analizo podjetij v avtomobilski industriji. ROE je za vlagatelje še posebej pomemben, saj meri čisti dobiček podjetja, ki se vrne v razmerju do lastniškega kapitala, kar je v bistvu donosnost podjetja za njegove vlagatelje. V idealnem primeru bi vlagatelji in analitiki raje videli višjo donosnost lastniškega kapitala, donosnosti naložb od 12% do 15% pa veljajo za ugodne.

Poleg razmerja donosnosti kapitala analitiki lahko pogledajo tudi razmerje donosnosti kapitala (ROCE) ali razmerje donosa (ROA).