Linearna regresija časa in cene

Tehnični in količinski analitiki na finančnem trgu uporabljajo statistična načela od njegove ustanovitve. Nekateri poskusi so bili zelo uspešni, drugi pa vse prej kot. Ključno je najti način za prepoznavanje gibanja cen brez zmotnosti in pristranskosti človeškega uma. En pristop, ki je lahko uspešen za vlagatelje in je na voljo v večini orodij za grafikovanje, je linearna regresija.

Linearna regresija analizira dve ločeni spremenljivki, da bi določila en odnos. V grafikonski analizi se to nanaša na spremenljivke cene in časa. Vlagatelji in trgovci, ki uporabljajo grafikone, prepoznajo vzpone in padce cene, ki so horizontalno izpisane iz dneva v dan, iz minute v minuto ali iz tedna v teden, odvisno od ocenjenega časovnega okvira. Zaradi različnih tržnih pristopov je linearna regresijska analiza tako privlačna. (Več o kvantitativni analizi preberite v kvantitativni analizi hedge skladov .)

Osnove krivulje zvona

Za ocenjevanje določenega niza podatkovnih točk so statistiki uporabili metodo krivulje zvonca, znano tudi kot običajna porazdelitev. Slika 1 je primer krivulje zvona, ki jo označujemo s temno modro črto. Krivulja zvona predstavlja obliko različnih pojavov podatkovnih točk. Glavnina točk običajno poteka proti sredini krivulje zvona, vendar sčasoma točke oddaljijo ali odstopajo od populacije. Nenavadne ali redke točke so včasih precej zunaj "normalne" populacije.

Slika 1: Zvonec, normalna porazdelitev.

Vir: ProphetCharts

Kot referenčna točka je običajno, da se povprečne vrednosti ustvarijo povprečno oceno. Sredina ne pomeni nujno, da je sredina podatkov, temveč predstavlja povprečno oceno, vključno z vsemi zunanjimi podatkovnimi točkami. Po ugotovitvi povprečja analitiki ugotavljajo, kako pogosto cena odstopa od povprečne.

Standardni odklon na eno stran povprečja je običajno 34% podatkov ali 68% podatkovnih točk, če pogledamo en pozitiven in en negativen standardni odklon, ki je prikazan z oranžno puščico na sliki 1. Dva standardna odstopanja vključujejo približno 95% podatkovnih točk in sta skupaj dodana oranžna in roza puščica. Zelo redki dogodki, ki jih predstavljajo vijolične puščice, se pojavijo na repih krivulje zvona. Ker je katera koli podatkovna točka, ki se pojavi zunaj dveh standardnih odstopanj, zelo redka, se pogosto domneva, da se bodo podatkovne točke premaknile nazaj proti povprečju ali pa se vrnejo nazaj. (Glej tudi: Standardno odstopanje in odstopanje .)

Cena zaloge kot nabor podatkov

Predstavljajte si, če bi vzeli krivuljo zvona, jo prevrnili na svojo stran in jo uporabili na zalogi. To bi nam omogočilo, da vidimo, kdaj je vrednostni papir pretiran ali preprodan in je pripravljen vrniti na srednjo vrednost. Na sliki 2 je grafikonu dodana linearna regresijska študija, ki vlaga modri zunanji kanal in linearno regresijsko črto do sredine naših cenovnih točk. Ta kanal vlagateljem prikazuje trenutno gibanje cen in zagotavlja povprečno vrednost. S spremenljivo linearno regresijo lahko nastavimo ozek kanal na enem standardnem odklonu ali 68%, da ustvarimo zelene kanale. Medtem ko krivulja zvonca še ni, lahko vidimo, da cena zdaj odraža razdelitve krivulje zvonca, prikazane na sliki 1.

Slika 2: Prikaz trgovanja s povprečno reverzijo s štirimi točkami

Vir: ProphetCharts

Trgovanje s povprečno reverzijo

S to nastavitvijo je enostavno trgovati s štirimi točkami na grafikonu, kot je prikazano na sliki 2. No.1 je vstopna točka. To postane vstopna točka šele, ko se je cena iztekla do zunanjega modrega kanala in se vrnila nazaj znotraj ene standardne črte odklona. Ne zanašamo se zgolj na to, da imamo ceno kot zunanjo osebo, ker lahko pride do nadaljnjega. Namesto tega želimo, da se je odvijal dogodek in cena vrnila na srednjo vrednost. Premik nazaj v okviru prvega standardnega odklona potrdi regresijo.

Št. 2 zagotavlja zaustavitveno točko v primeru, da vzrok za odpuščaje še naprej negativno vpliva na ceno. Določitev naročila za zaustavitev izgube zlahka opredeli tveganje trgovine.

Za donosne izhode bosta določena dva cenovna cilja št. 3 in št. 4. Naše prvo pričakovanje s trgovino je bilo, da se vrnemo na srednjo črto, na sliki 2 pa načrt, da izstopimo polovico pozicije blizu 26, 50 dolarja ali trenutno srednjo vrednost. Drugi cilj deluje pod predpostavko, da se nadaljuje trend, tako da bo drugi cilj postavljen na nasprotnem koncu kanala za drugo standardno črto odklona, ​​ali 31, 50 USD. Ta metoda določa možno nagrado vlagatelja.

Slika 3: Polnjenje povprečne cene

Vir: ProphetCharts

Sčasoma se bo cena premikala navzgor in navzdol, linearni regresijski kanal pa se bo spreminjal, ko stare cene padajo in se pojavljajo nove cene. Vendar morajo cilji in postanki ostati isti, dokler se povprečna ciljna cena ne izpolni (glej sliko 3). Na tej točki je dobiček zaklenjen, zaustavitev izgube pa je treba premakniti do prvotne vhodne cene. Ob predpostavki, da gre za učinkovit in likviden trg, bi morali preostanek trgovine brez tveganja. (Več o tem v delu skozi hipotezo o učinkovitem trgu .)

Slika 4: Polnjenje povprečne cene

Vir: ProphetCharts

Ne pozabite, da se varščina ne sme zapreti po določeni ceni, da se vaše naročilo izpolni; doseči mora le ceno čez dan. Morda ste bili izpolnjeni na drugem cilju na katerem koli od treh področij na sliki 4.

Resnično univerzalno

Tehniki in količinski trgovci pogosto delajo en sistem za določeno vrednostno papirje ali zaloge in ugotovijo, da isti parametri ne bodo delovali pri drugih vrednostnih papirjih ali zalogah. Lepota linearne regresije je v tem, da cena in časovno obdobje varnosti določata parametre sistema. Uporabite ta orodja in pravila, določena v tem članku, za različne vrednostne papirje in časovne okvire in presenečeni boste nad njegovo univerzalno naravo. (Za dodatno branje si oglejte: Koraki, da postanete količinski trgovec .)