Teorija preferenc likvidnosti

Kaj je teorija preferenc likvidnosti?

Teorija likvidnostnih preferencialov je model, ki nakazuje, da bi moral vlagatelj zahtevati višjo obrestno mero ali premijo na vrednostne papirje z dolgoročnimi ročnostmi, ki predstavljajo večje tveganje, ker so vsi ostali dejavniki enaki, zato imajo vlagatelji raje denar ali druge visoko likvidne deleže.

Po tej teoriji, ki jo je razvil John Maynard Keynes v podporo svoji ideji, da ima povpraševanje po likvidnosti špekulativno moč, so bolj likvidne naložbe lažje unovčene za polno vrednost. Denarna sredstva so običajno sprejeta kot najbolj likvidno sredstvo. Po teoriji likvidnostnih preferencialov so obrestne mere za kratkoročne vrednostne papirje nižje, ker vlagatelji ne žrtvujejo likvidnosti za daljše časovne okvire kot srednje ali dolgoročne vrednostne papirje.

1:17

Teorija preferenc likvidnosti

Kako deluje teorija preferenc likvidnosti?

Teorija likvidnostnih preferenc kaže, da vlagatelji zahtevajo postopno višje premije na srednjeročne in dolgoročne vrednostne papirje v nasprotju s kratkoročnimi vrednostnimi papirji.

Razmislite o tem primeru: triletna državna blagajna bi lahko plačala 2-odstotno obrestno mero, desetletna zakladnica lahko 4-odstotno obrestno mero, 30-letna državna obveznica pa 6-odstotna obrestna mera. Da lahko vlagatelj žrtvuje likvidnost, morajo prejeti višjo donosnost v zameno za soglasje, da bodo denar vezali za daljše časovno obdobje.

Ključni odvzemi

• Teorija likvidnostnih preferenc se nanaša na denarno povpraševanje, merjeno z likvidnostjo.
• John Maynard Keynes je koncept omenil v svoji knjigi Splošna teorija zaposlovanja, obresti in denarja (1936), kjer je govoril o povezavi med obrestnimi merami in ponudbo / povpraševanjem.
• V resničnem smislu, hitreje ko se sredstvo pretvori v valuto, bolj likvidno postane.

Razumevanje teorije nastavitve likvidnosti

Svetovno priznani ekonomist John Maynard Keynes je v svoji knjigi Splošna teorija zaposlovanja, obresti in denarja predstavil teorijo likvidnostnih preferencialov. Keynes opisuje teorijo prednostne likvidnosti v smislu treh motivov, ki določajo povpraševanje po likvidnosti.

Prvič, motiv transakcij navaja, da imajo posamezniki prednost pred likvidnostjo, da bi zagotovili, da imajo na razpolago dovolj denarja za osnovne vsakodnevne potrebe. Z drugimi besedami, deležniki imajo veliko povpraševanje po likvidnosti za kritje svojih kratkoročnih obveznosti, kot so nakup živil, plačilo najemnine in / ali hipoteke. Višji življenjski stroški pomenijo večje povpraševanje po gotovini / likvidnosti za zadovoljevanje teh vsakodnevnih potreb.

Drugič, previdnostni motiv se nanaša na posameznikovo raje za dodatno likvidnost, če se pojavi nepričakovan problem ali stroški, ki zahtevajo znatno izdatke denarja. Ti dogodki vključujejo nepredvidene stroške, kot so popravila hiš ali avtomobilov.

Tretjič, deležniki imajo lahko tudi špekulativni motiv . Kadar so obrestne mere nizke, je povpraševanje po gotovini veliko in lahko raje hranijo sredstva, dokler se obrestne mere ne zvišajo. Špekulativni motiv se nanaša na nenaklonjenost vlagateljev, da bi vezali naložbeni kapital zaradi strahu, da bi v prihodnosti zamudili boljšo priložnost.

Ko se ponudijo višje obrestne mere, se vlagatelji odpovejo likvidnosti v zameno za višje obrestne mere. Primer: če se obrestne mere zvišujejo in cene obveznic padajo, lahko vlagatelj proda svoje nizko plačljive obveznice in kupi višje izplačljive obveznice ali zadrži denar in počaka na še boljšo donosnost.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Vmesni / srednjeročni dolg Srednjeročni dolg je vrsta obveznic ali drugih vrednostnih papirjev s fiksnim dohodkom z zapadlostjo ali datumom odplačevanja glavnice, ki naj bi se zgodila v dveh do 10 letih. več Vse, kar morate vedeti o makroekonomiji Makroekonomija proučuje celotno gospodarstvo ali tržni sistem: njegovo vedenje, dejavnike, ki ga vodijo, in kako izboljšati njegovo uspešnost. več Prednostna teorija habitata Prednostna habitatska teorija kaže, da so vlagatelji v obveznice pripravljeni kupiti obveznice zunaj svojih ročnosti dospelosti, če je na voljo premija za tveganje. več Opredelitev prašičev Prašič je sleng za pohlepnega vlagatelja, ki je pozabil svojo prvotno naložbeno strategijo in se osredotočil na zagotavljanje nerealnih prihodnjih dobičkov. več Opredelitev Keynesian Economics Keynesian Economics je ekonomska teorija skupne porabe v gospodarstvu in njenih učinkov na proizvodnjo in inflacijo, ki jo je razvil John Maynard Keynes. več Izdatki za primanjkljaj Primanjkljajna poraba se zgodi, kadar javnofinančni izdatki v proračunskem obdobju presežejo njene prihodke, kar ustvarja ali poveča stanje javnega dolga. več partnerskih povezav