Manipulacija
Tržna manipulacija se nanaša na umetno napihovanje ali znižanje cene vrednostnega papirja ali kako drugače vplivanje na vedenje trga za osebno korist. Manipulacija je v večini primerov nezakonita, vendar jih lahko regulatorji in drugi organi težko odkrijejo, na primer z zbirnimi računi.
Manipulacija je težko tudi za manipulatorja, saj se povečujeta velikost in število udeležencev na trgu. Mnogo lažje je manipulirati s cenami delnic manjših podjetij, na primer z denarnimi zalogami, ker jih analitiki in drugi udeleženci na trgu ne gledajo tako natančno kot podjetja s srednjim in velikim kapitalom. Manipulacija se običajno imenuje manipulacija s cenami, manipulacija z delnicami in tržna manipulacija.
Ključni odvzemi
- Manipulacijo je težko ujeti, težko pa je tudi za manipulatorja, saj se velikost trga povečuje.
- Manipulacijo lahko imenujemo manipulacija s cenami, trgom in zalogami.
- Dve pogosti vrsti manipulacije z zalogami sta črpalka in odlagališče ter posoda in zajemalka.
- Z manipulacijo z valutami je namerno razvrednotenje države v državi.
Razumevanje manipulacije
Manipulacija ima na trgih številne oblike. Eden od načinov, kako lahko znižajo ceno vrednostnega papirja, je tako, da naloži stotine majhnih naročil po bistveno nižji ceni od tiste, po kateri trguje. Vlagatelji dobijo vtis, da je s podjetjem nekaj narobe, zato prodajo, kar potisne cene še nižje. Drug primer manipulacije je hkratno oddajanje naročil za nakup in prodajo prek različnih posrednikov, ki drug drugega prekličejo. Ta oblika manipulacije daje občutek zaradi večjega obsega, da obstaja večje zanimanje za varnost.
Dve vrsti manipulacije z zalogami
Te tehnike lažnih naročil so pogosto kombinirane s širjenjem lažnih informacij po spletnih kanalih in oglasnih deskah, ki jih lahko pogosto vlagajo drugi vlagatelji. Zunanja zbirka slabih informacij se kombinira z na videz legitimnimi tržnimi signali, da se trgovci spodbudijo k nakupu ali izključitvi trgovine.
Črpalka in odlagališče sta najpogosteje uporabljeni manipulaciji za umetno napihovanje zalog mikrokapirov in nato razprodaja, pri čemer kasnejši sledilci ostanejo v torbi. Nasprotno od črpalke in smetišča sta manj pogosti popek in zajemalka. Metoda poop and scoop se uporablja manj, ker je težje narediti, da je upravičeno dobro podjetje videti slabo, kot je, da neznano podjetje izgleda neverjetno.
Manipulacija valut
Manipulacija z valutami je nekoliko drugačen razred tržne manipulacije, saj se v njej lahko ukvarjajo le centralne banke in nacionalne vlade, ki so zakonite oblasti same po sebi. Ker je lastnik valute, legitimira številne ukrepe, ki jih te vlade sprejmejo za zatiranje ali napihovanje vrednosti svoje valute v primerjavi s kolegi. Čeprav manipulacija z valuto ni nezakonita, lahko države, ki manipulirajo s svojo valuto, izzovejo druge države ali kaznujejo s sankcijami trgovinskih partnerjev. Poleg tega so bila mednarodna telesa, kot je Svetovna trgovinska organizacija (WTO), spodbujena, da igrajo močnejšo vlogo pri reševanju obtožb o manipulaciji z valutami.
Devalvacija je način manipuliranja z valuto s pomočjo namerne prilagoditve vrednosti denarja države glede na drugo valuto, skupino valut ali valutni standard. Vlada, ki izda valuto, se odloči za razvrednotenje valute in za razliko od depreciacije ni posledica nevladnih dejavnosti.
Eden od razlogov, da lahko država razvrednoti svojo valuto, je boj proti trgovinskemu neravnovesju. Devalvacija zniža stroške izvoza države in jim postane konkurenčnejša na svetovnem trgu, kar posledično poveča stroške uvoza, zato jih domači potrošniki manj kupujejo, kar še krepi domača podjetja. Ker se izvoz povečuje in uvoz zmanjšuje, daje prednost boljši plačilni bilanci s krčenjem trgovinskega primanjkljaja. To pomeni, da država, ki razvrednoti svojo valuto, lahko zmanjša primanjkljaj zaradi močnega povpraševanja po cenejšem izvozu.
Čeprav manipulacija z valutami ni nezakonita, so različne vrste manipulacij, kot so manipulacija z delnicami in trgi, na splošno nezakonite.
Primer valutne manipulacije
Kitajska ljudska banka je 5. avgusta 2019 prvič v več kot desetletju prvič postavila dnevno referenčno mejo juana pod 7 na dolar. Ta je kot odgovor na nove tarife v višini 10% na 300 milijard ameriških dolarjev kitajskega uvoza, ki jih je uvedla Trumpova administracija, začel veljati 1. septembra 2019. Globalni trgi so se na poti prodali, tudi v ZDA, kjer je DJIA izgubila 2, 9% v njen najslabši dan leta 2019 do danes. Posledično je Trumpova administracija Kitajsko označila za manipulatorja valute.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.