Tržna dodana vrednost (MVA)
Tržna dodana vrednost (MVA) je izračun, ki prikazuje razliko med tržno vrednostjo podjetja in kapitalom, ki ga prispevajo vsi vlagatelji, tako lastniki obveznic kot delničarji. Z drugimi besedami, to je vsota vseh kapitalskih zahtevkov do družbe, plus tržne vrednosti dolga in lastniškega kapitala. Izračuna se kot:
MVA = V - K
kjer je MVA tržna dodana vrednost podjetja, je V tržna vrednost podjetja, vključno z vrednostjo kapitala in dolga podjetja (njegova vrednost podjetja), K pa skupna količina kapitala, vloženega v podjetje.
MVA je tesno povezana s konceptom ekonomske dodane vrednosti (EVA), ki predstavlja neto sedanjo vrednost (NPV) v seriji vrednosti EVA.
1:18Tržna dodana vrednost (MVA)
Razumevanje dodane vrednosti na trgu (MVA)
Ko želijo vlagatelji pogledati pod pokrov in preveriti, kako podjetje deluje za svoje delničarje, najprej pogledajo MVA. MVA podjetja kaže na njegovo sposobnost, da sčasoma poveča vrednost delničarjev. Visoka MVA je dokaz uspešnega upravljanja in močnih operativnih zmogljivosti. Nizka MVA lahko pomeni, da je vrednost ukrepov in naložb uprave manjša od vrednosti kapitala, ki ga prispevajo delničarji. Negativna MVA pomeni, da so dejavnosti in naložbe poslovodstva zmanjšale in obrnile vrednost kapitala, ki so ga prispevali delničarji.
Ključni odvzemi
- MVA so vrednosti vrednosti, ustvarjene z dejanji in naložbami vodstva podjetja.
- Visoka MVA je dokaz, da je vrednost ukrepov in naložb poslovodstva manjša od vrednosti kapitala, ki ga prispevajo delničarji, medtem ko nizka MVA pomeni ravno obratno.
- MVA ne bi smeli veljati za zanesljiv pokazatelj uspešnosti upravljanja med močnimi trgi bikov, ko cene delnic na splošno naraščajo.
MVA odraža zavezanost k vrednosti delničarjev
Podjetja z visoko MVA so za vlagatelje privlačna ne le zaradi večje verjetnosti, da bodo prinesla pozitivne donose, ampak tudi zato, ker je to dober pokazatelj, da imajo močno vodstvo in dobro upravljanje. MVA je mogoče razlagati kot količino bogastva, ki ga je poslovodstvo ustvarilo za vlagatelje nad naložbami v podjetje. Podjetja, ki so sposobna vzdrževati ali povečati MVA sčasoma, navadno pritegnejo več naložb, kar še naprej krepi MVA. MVA lahko dejansko podceni uspešnost podjetja, ker ne upošteva izplačil gotovine, kot so dividende in odkupi delnic, izplačani delničarjem. MVA morda ni zanesljiv pokazatelj uspešnosti upravljanja na močnih bikovskih trgih, ko cene delnic na splošno naraščajo.
Primeri MVA
Podjetja z visoko MVA lahko najdemo v celotnem naložbenem spektru.
Alphabet Inc., (GOOGL), ki je nadrejena družba Google, je med najdragocenejšimi podjetji na svetu z velikim potencialom rasti. Zaloga se je v prvih 10 letih poslovanja vrnila 1.293%. Medtem ko je velik del svoje MVA v zgodnjih letih mogoče pripisati številčnim trgom zaradi delnic, je podjetje v zadnjih petih letih skoraj potrojilo. Abeceda MVA se je povečala s 128, 4 milijarde dolarjev leta 2011 na 354, 25 milijarde dolarjev decembra 2015 na 606, 17 milijarde dolarjev decembra 2017.
Na drugem koncu spektra je eno najbolj uveljavljenih podjetij v indeksu S&P 500, Coca-Cola Company (KO). Coca-Cola je eno izmed najljubših delnic Warrena Buffetta, ker je njeno upravljanje tako učinkovito pri povečanju vrednosti delničarjev. Konec leta 2017 je družba MVA znašala 158, 52 milijarde ameriških dolarjev, kar je 150 150 milijard dolarjev leta 2015 in 119, 8 milijarde dolarjev leta 2011, kar pa ne vključuje skoraj 6 milijard dolarjev izplačil dividend delničarjem. Coca Cola je od leta 2016 v zadnjih 25 letih svoje dividende vsako leto povečala za povprečno 8% na leto.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.