Datum zapadlosti

Kaj je datum zapadlosti?

Datum zapadlosti je datum, ko zapade v plačilo glavnica dolga, menice, prevzemne obveznice ali drugega dolžniškega instrumenta. Na ta datum, ki je navadno natisnjen na potrdilu zadevnega instrumenta, se glavna naložba povrne vlagatelju, medtem ko plačila obresti, ki so bila redno izplačana v času obveznice, prenehajo veljati. Datum zapadlosti se nanaša tudi na datum prenehanja (datum zapadlosti), na katerega je treba posojilo na obroke vrniti v celoti.

1:09

Datum zapadlosti

Razčlenitev datuma zapadlosti

Datum zapadlosti določa življenjsko dobo vrednostnega papirja in vlagatelje obvešča, kdaj bodo prejeli glavnico. Datum določa tudi obdobje, v katerem bodo vlagatelji prejeli plačila obresti. Vendar je pomembno upoštevati, da so nekateri dolžniški instrumenti, na primer vrednostni papirji s stalnim dohodkom, lahko "zahtevni", v tem primeru pa izdajatelj dolga ohrani pravico do vračila glavnice kadar koli. Tako bi morali vlagatelji pred nakupom vrednostnih papirjev s fiksnim donosom poizvedovati, ali lahko obveznice kličejo ali ne.

Ključni odvzemi
- Datum zapadlosti se nanaša na trenutek, ko je treba glavnici instrumenta s fiksnim dohodkom povrniti vlagatelju.
- Datum zapadlosti se nanaša tudi na datum zapadlosti, na katerega mora posojilojemalec v celoti vrniti posojilo.
- Datum zapadlosti se uporablja za razvrščanje obveznic v tri glavne kategorije: kratkoročne (eno do tri leta), srednjeročne (10 ali več let) in dolgoročne (običajno 30-letne državne obveznice).
- Po datumu zapadlosti nehajo prihajati plačila obresti, ki se redno izplačujejo vlagateljem.

Klasifikacije zrelosti

Datumi zapadlosti se uporabljajo za razvrščanje obveznic in drugih vrst vrednostnih papirjev v eno od naslednjih treh širokih kategorij:

• Kratkoročne: Obveznice zapadejo v enem do treh letih
• Srednjeročne: Obveznice zapadejo v 10 ali več let
• Dolgoročno. Te obveznice zapadejo v daljših časovnih obdobjih, vendar je pogost tovrstni instrument 30-letna državna obveznica. Ob izdaji ta obveznica začne podaljševati plačilo obresti - običajno vsakih šest mesecev, dokler 30-letno posojilo končno ne zapadne.

Ta klasifikacijski sistem se pogosto uporablja v celotni finančni industriji in poziva konservativne vlagatelje, ki cenijo jasen časovni razpored glede tega, kdaj jim bo glavnica vrnjena.

Razmerja med datumom zapadlosti, stopnjo kupona in donosom do zapadlosti

Obveznice z daljšim rokom dospelosti ponavadi ponujajo višje stopnje kuponov kot obveznice podobne kakovosti, s krajšimi roki do zapadlosti. Razlogov za ta pojav je več. Najprej in večje tveganje, da vlada ali korporacija ne bosta posojila posojila, narašča, nadaljnje v prihodnost načrtujete. Drugič, pričakovano se bo stopnja inflacije sčasoma povečala. Te dejavnike je treba vključiti v stopnje donosnosti vlagateljev s fiksnim dohodkom.

Za ilustracijo tega razmislite o scenariju, v katerem je vlagatelj, ki je leta 1996 kupil 30-letno državno obveznico z datumom zapadlosti 26. maja 2016. S pomočjo indeksa cen življenjskih potrebščin (CPI) kot meritve je hipotetični vlagatelj doživel porast Ameriške cene ali stopnja inflacije v času, ko je imel vrednostni papir, več kot 218%. To je odmeven primer, kako inflacija sčasoma narašča. Poleg tega, ko se obveznica bliža datumu zapadlosti, se njen donos do zapadlosti in kuponska stopnja začneta zbliževati, ker cena obveznice postaja manj nestanovitna, bližje je zapadlosti.

[Pomembno: Z vrednostnimi papirji s fiksnim dohodkom, ki jih lahko kličete, lahko izdajatelj dolga predčasno odplača glavnico, kar lahko predčasno ustavi plačila obresti, namenjenih vlagateljem.]

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Koristi in tveganja proizvodov s fiksnim dohodkom Fiksni dohodek je vrsta varščine, ki vlagateljem plačuje fiksne obresti do datuma zapadlosti. Po zapadlosti vlagatelji vrnejo glavnico, ki so jo vložili. več Vmesni / srednjeročni dolg Srednjeročni dolg je vrsta obveznic ali drugih vrednostnih papirjev s fiksnim dohodkom z zapadlostjo ali datumom odplačevanja glavnice, ki naj bi se zgodila v dveh do 10 letih. več Razumevanje obveznic Obveznica je naložba s fiksnim dohodkom, pri kateri vlagatelj posoja denar podjetju (podjetjem ali vladam), ki sredstva izposoja za določeno časovno obdobje po fiksni obrestni meri. več Kapital Kapitalski kapital je kratkoročni nezavarovani dolg, ki ga družba običajno izda za plačilo kratkoročnih obveznosti. Imetniki kapitalskih vrednostnih papirjev imajo majhno prednost, zato nosijo večje tveganje kot druge vrste zavarovanih dolgov podjetij. več Koristi in slabosti naložbe v vrednostne papirje s stalnim dohodkom Varnost s fiksnim donosom je naložba, ki zagotavlja donos v obliki fiksnih periodičnih plačil obresti in morebitno vračilo glavnice ob zapadlosti. več Kaj morajo vlagatelji vedeti, preden vlagajo v obveznice, ki jih je mogoče klicati Pozivna obveznica je obveznica, ki jo izdajatelj lahko unovči pred zapadlostjo. Naložljiva obveznica plača vlagateljem višjo stopnjo kot običajne obveznice. več partnerskih povezav