Največja zmanjšanje (MDD)

Kaj je največje znižanje (MDD)?

Največja izguba (MDD) je največja opažena izguba od vrha do korita portfelja, preden se doseže nov vrh. Najvišje znižanje je pokazatelj tveganja padca v določenem časovnem obdobju.

Uporablja se lahko kot samostojni ukrep ali kot vložek v druge metrike, kot sta "Vrnitev nad največjo upočasnitev" in Calmar Ratio. Najvišja znižanje je izražena v odstotkih.

Formula za največje zmanjšanje je

Razumevanje največjega zmanjšanja

Največje znižanje je specifično merilo črpanja, ki išče največje premike od visoke točke do nizke točke, preden se doseže nov vrhunec. Pomembno pa je upoštevati, da meri le velikost največje izgube, ne da bi upošteval pogostost velikih izgub. Ker meri le največjo zmanjšanje, MDD ne navaja, koliko časa je vlagatelj potreboval, da si je povrnil izgubo, ali če je naložba sploh izterjala.

Največje znižanje (MDD) je kazalnik, ki se uporablja za oceno relativne nevarnosti ene strategije presejalnih delnic v primerjavi z drugo, saj se osredotoča na ohranjanje kapitala, kar je za večino vlagateljev ključni problem. Na primer, dve strategiji presejanja lahko imata enako povprečno uspešnost, napako pri sledenju in nestanovitnost, vendar sta njuni največji izpadi v primerjavi z referenčno vrednostjo lahko zelo različni.

Prednostno je nizko največje zmanjšanje, ker to kaže, da so bile izgube od naložb majhne. Če naložba nikoli ne bi izgubila penija, bi bila najvišja črpanja nič. Najhujša možna najvišja črtanja bi bila 100-odstotna, kar pomeni, da je naložba popolnoma brez vrednosti.

MDD bi bilo treba uporabljati v pravi perspektivi, da bi iz njega čim bolj izkoristili koristi. V zvezi s tem je treba posebno pozornost posvetiti časovnemu obdobju, ki se obravnava. Na primer, od leta 2000 obstaja hipotetični ameriški sklad Gamma, ki je v obdobju do konca leta 2010 imel največ -30%, čeprav je to mogoče videti kot velika izguba, upoštevajte, da je S&P 500 padel več več kot 55% od vrhunca v oktobru 2007 do najnovejšega marca 2009. Čeprav bi bilo treba za oceno celotne uspešnosti sklada Gamma upoštevati druge meritve, je z vidika MDD-ja z veliko maržo presegel svoj referenčni rezultat.

Ključni odvzemi

• Največje znižanje (MDD) je merilo največjega padca cene sredstva od vrha do korita.
• Šteje se, da je največje znižanje pokazatelj tveganja za zmanjšanje, veliki MDD pa kažejo, da bi lahko premiki navzdol bili nestanovitni.
• Medtem ko MDD meri največjo izgubo, ne upošteva pogostosti izgub in ne velikosti kakršnih koli dobičkov.

Primer največje izgube

Vzemite primer za razumevanje koncepta največjega črpanja. Predpostavimo, da ima naložbeni portfelj začetno vrednost 500.000 USD. Portfelj se v določenem obdobju poveča na 750.000 dolarjev, preden se je na trdovratnem trgu medveda spustil na 400.000 dolarjev. Nato popusti na 600.000 dolarjev, preden spet pade na 350.000 dolarjev. Kasneje se več kot podvoji na 800.000 dolarjev. Kolikšen je največji izkoristek

Največja črta v tem primeru je = (350.000 do 750.000 USD) / 750.000 USD = –53.33%

Upoštevajte naslednje točke:

• Za izračun MDD se uporabi začetni vrh v višini 750 000 USD. Vmesni vrh v višini 600.000 dolarjev se ne uporablja, saj ne predstavlja novega maksimuma. Novi vrhunec v višini 800.000 USD se prav tako ne uporablja, saj se je prvotno črpanje začelo z vrha 750.000 USD.
• Pri izračunu MDD se upošteva najnižja vrednost portfelja (v tem primeru 350.000 dolarjev), preden se doseže nov vrhunec, in ne le prvi padec na 400.000 dolarjev.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev in primer zmanjševanja zmanjšanja je največji upad v določenem obdobju za naložbeni, sklad ali trgovalni račun. Zmanjševanja pomagajo oceniti tveganje, primerjajo naložbe in se uporabljajo za spremljanje uspešnosti trgovanja. več Donosnost nad najvišjim znižanjem (RoMaD) Donosnost nad najvišjim znižanjem (RoMaD) je meritev donosa, prilagojena tveganju, ki se uporablja predvsem pri analizi hedge sredstev. več Obvladovanje tveganj v financah V finančnem svetu je obvladovanje tveganj postopek prepoznavanja, analize in sprejemanja ali zmanjšanja negotovosti pri naložbenih odločitvah. Obvladovanje tveganj se zgodi kadar koli vlagatelj ali upravljavec sklada analizira in poskuša količinsko ovrednotiti izgubo naložbe. več Prekomerne vrnitve Presežne donose so donosnosti, dosežene nad vrnitvijo proxyja. Presežek donosov bo odvisen od primerljive primerjave donosnosti naložbe za analizo. več Alpha Alpha (α), ki se v financah uporablja kot merilo uspešnosti, je presežek donosnosti naložbe glede na donosnost referenčnega indeksa. več Kako možnosti delujejo za kupce in prodajalce Možnosti so finančni izvedeni finančni instrumenti, ki kupcu dajo pravico, da v določenem roku kupi ali proda osnovno sredstvo po navedeni ceni. več partnerskih povezav