Opredelitev negativne obrestne mere (NIRP)

Kaj je negativna obrestna mera (NIRP)?

Politika negativnih obrestnih mer (NIRP) je nekonvencionalno orodje denarne politike, ki ga uporablja centralna banka, pri čemer so nominalne ciljne obrestne mere določene z negativno vrednostjo, pod teoretično spodnjo mejo nič odstotkov. NIRP je razmeroma nov razvoj (od devetdesetih let prejšnjega stoletja) denarne politike, ki se uporablja za blaženje finančne krize.

1:18

Politika negativne obrestne mere (NIRP)

Pojasnjevanje negativnih obrestnih mer (NIRP)

Negativna obrestna mera pomeni, da bo centralna banka (in morda zasebne banke) zaračunala negativne obresti. Namesto da bi prejemali denar na depozite, morajo vlagatelji redno plačevati, da bi denar hranili pri banki. Namen tega je spodbuditi banke k svobodnejšemu posojanju denarja, podjetjem in posameznikom pa vlagati, posojati in porabljati denar, namesto da bi plačevali pristojbino, da bi ta ostala varna. To se dogaja v okolju negativne obrestne mere.

Med deflacijskimi obdobji ljudje in podjetja skladiščijo denar, namesto da bi trošili in vlagali. Posledica tega je upad skupnega povpraševanja, kar vodi v nadaljnje znižanje cen, upočasnitev ali zaustavitev realne proizvodnje in proizvodnje ter povečanje brezposelnosti. Za obvladovanje takšne gospodarske stagnacije se običajno uporablja ohlapna ali ekspanzivna denarna politika. Če pa so deflacijske sile dovolj močne, preprosto znižanje obrestne mere centralne banke na nič ne bo zadostno za spodbuditev zadolževanja in posojanja.

Teorija za politiko negativnih obrestnih mer (NIRP)

Negativne obrestne mere se lahko štejejo za zadnji napor za pospeševanje gospodarske rasti. V bistvu je postavljen, ko se je vse drugo (vsaka druga vrsta tradicionalne politike) izkazalo za neučinkovito in morda ni uspelo.

Teoretično bo usmerjanje obrestnih mer pod ničlo zmanjšalo stroške zadolževanja za podjetja in gospodinjstva, spodbudilo povpraševanje po posojilih in spodbudilo naložbe in potrošniško porabo. Maloprodajne banke se lahko odločijo za internalizacijo stroškov, povezanih z negativnimi obrestnimi merami, tako da jih plačajo, kar bo negativno vplivalo na dobiček, namesto da bi stroške preneslo na male vlagatelje iz strahu, da bodo v nasprotnem primeru morale svoje depozite premakniti v gotovino.

Primeri iz resničnega sveta NIRP

Primer politike negativne obrestne mere bi bilo določiti ključno obrestno mero na -0, 2 odstotka, tako da bi morali vlagatelji bank na svoje vloge plačati dve desetini odstotka, namesto da bi prejeli kakršno koli pozitivno obresti.

• Švicarska vlada je v začetku sedemdesetih let prejšnjega stoletja vodila dejansko negativno obrestno mero, da bi preprečila apreciacijo svoje valute zaradi vlagateljev, ki bežijo pred inflacijo v drugih delih sveta.
• Leta 2009 in 2010 sta Švedska in 2012 Danska uporabili negativne obrestne mere, da sta zaustavili vroče denarne tokove v svojih gospodarstvih.
• Leta 2014 je Evropska centralna banka (ECB) uvedla negativno obrestno mero, ki je veljala le za bančne depozite, katerih namen je preprečiti, da bi evroobmočje padlo v deflacijsko spiralo.

Čeprav se bojazni, da bi stranke in banke preselile vse svoje imetje denarja v gotovino (ali M1), niso uresničile, vendar obstajajo nekateri dokazi, ki kažejo, da so negativne obrestne mere v Evropi zmanjšale medbančna posojila.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Branje v okolju z negativnimi obrestnimi merami Obstaja negativno obrestno okolje, ko centralna banka ali denarni organ določi nominalno obrestno mero čez noč na nižji odstotek. več Kako delujejo negativne obrestne mere Negativne obrestne mere se nanašajo na primer, ko gotovinski depoziti zahtevajo hrambo za shranjevanje v banki, ne pa za prejemanje obresti. več Opredelitev, vezana na nič, Zero vezana je ekspanzivno orodje denarne politike, kjer centralna banka zniža kratkoročne obrestne mere na nič, če je potrebno, da spodbudi gospodarstvo. več Nestandardna denarna politika Nestandardna denarna politika je orodje, ki ga uporablja centralna banka ali drug denarni organ in ne spada v okvir tradicionalnih ukrepov. več Opredelitev hiperdeflacije Hiperdeflacija je izjemno velika in razmeroma hitra stopnja deflacije v gospodarstvu. več Opredelitev centralne banke Centralna banka je subjekt, odgovoren za denarni sistem naroda ali skupine narodov: urejanje ponudbe denarja in obrestnih mer. več partnerskih povezav