Real v primerjavi z nominalnimi obrestnimi merami: kakšna je razlika?

Realna obrestna mera je obrestna mera, ki je prilagojena tako, da odstrani učinke inflacije, da odražajo dejanske stroške sredstev posojilojemalcu in dejanski donos posojilojemalcu ali vlagatelju. Nominalna obrestna mera se nanaša na obrestno mero pred upoštevanjem inflacije. Nominalna se lahko nanaša tudi na oglaševano ali navedeno obrestno mero za posojilo, ne da bi pri tem upoštevali kakršne koli pristojbine ali kompenzacijo obresti.

Ključni odvzemi

• Realna obrestna mera se prilagodi tako, da odstrani učinke inflacije in da realno obrestno mero obveznice ali posojila.
• Nominalna obrestna mera se nanaša na obrestno mero pred upoštevanjem inflacije.
• Za izračun realne obrestne mere morate od nominalne obrestne mere odšteti dejansko ali pričakovano stopnjo inflacije.

Realne obrestne mere

Realna obrestna mera je obrestna mera, ki upošteva inflacijo. To pomeni, da se prilagaja inflaciji in daje realno stopnjo obveznice ali posojila. Za izračun realne obrestne mere najprej potrebujete nominalno obrestno mero. Izračun, uporabljen za iskanje realne obrestne mere, je nominalna obrestna mera, zmanjšana za dejansko ali pričakovano stopnjo inflacije.

Realne obrestne mere bi morale veljati za napovedne, kadar resnična stopnja inflacije ni znana ali pričakovana.

Recimo, da banka posoji osebi 200.000 ameriških dolarjev za nakup hiše po stopnji 3 odstotkov - nominalna obrestna mera ne upošteva inflacije. Predpostavimo, da je stopnja inflacije 2 odstotka. Realna obrestna mera, ki jo posojilojemalec plačuje, je 1 odstotek. Realna obrestna mera, ki jo banka prejema, je 1 odstotek. To pomeni, da se kupna moč banke poveča le za en odstotek.

Realna obrestna mera daje posojilodajalcem in vlagateljem predstavo o realni obrestni meri, ki jo prejmejo po faktorju inflacije. To jim omogoča tudi boljšo predstavo o stopnji, s katero se njihova kupna moč povečuje ali zmanjšuje. Svojo realno donosnost lahko ocenijo tako, da primerjajo razliko med donosom državnih zakladnic in donosom zakladnih vrednostnih papirjev, zaščitenih pred inflacijo, z enako zapadlostjo, ki ocenjuje inflacijska pričakovanja v gospodarstvu.

Nominalne obrestne mere

Nominalna obrestna mera se nanaša na obrestno mero pred upoštevanjem inflacije. To je obrestna mera, kotirana na obveznice in posojila. Nominalna obrestna mera je preprost koncept za razumevanje. Če si izposodite 100 USD po 6-odstotni obrestni meri, lahko pričakujete, da boste plačali 6 USD obresti, ne da bi upoštevali inflacijo. Pomanjkljivost uporabe nominalne obrestne mere je, da se ne prilagaja stopnji inflacije.

Kratkoročne nominalne obrestne mere določijo centralne banke. Te stopnje so osnova za druge obrestne mere, ki jih banke in druge institucije zaračunavajo potrošnikom. Centralne banke se lahko odločijo, da bodo nominalne obrestne mere ohranile na nizki ravni, da bi spodbudile gospodarsko aktivnost. Nizke nominalne stopnje spodbujajo potrošnike, da prevzamejo več dolga in povečajo svojo porabo. Tako je bilo po veliki recesiji, ko je ameriška centralna banka ameriške centralne rezerve znižala stopnjo Fed Fed na razpon od 0, 00 do 0, 25 odstotka. Stopnja je ostala v tem razponu med decembrom 2008 in decembrom 2015.