Raziskave z majhnimi kapicami imajo lahko velik vpliv

Nekateri vlagatelji so izrazili presenečenje, da toliko podjetij z majhnimi kapitali še naprej osredotoča svoje napore na področju odnosov z vlagatelji na pozornost institucij, namesto da bi svoje izdelke predajalo neposredno javnosti. Medtem ko zagotovo drži, da veliko teh podjetij ne bo vzbudilo tolikšne pozornosti med analitiki na Wall Streetu, ki jih uživajo podjetja, ki kotirajo na Dow Jones Industrial Average (DJIA), je tudi res, da ustvarjajo pokritost enega samega analitika z velikimi imeni bo verjetno bolj vredno kot pritegniti pozornost 1000 posameznih vlagateljev.

Institucionalna stališča

Z drugega konca spektra omejena pozornost Wall Streeta do majhnih kapic ne preseneča. Veliki institucionalni vlagatelji vodijo raziskavo na Wall Streetu, ki skrbi za potrebe institucionalnih delničarjev.

Povezava je očitna v tem, da velike banke, vzajemni skladi, pokojninski skladi in sredstva, ki predstavljajo večino institucionalnih vlagateljev, predstavljajo večino dnevnega obsega trgovanja na borzi in večji del pristojbin, plačanih na Wall Streetu. Tu ni nobene skrivnosti: talent in sredstva sledijo denarju. To pogosto pomeni, da zaloge z majhnimi pokrovčki uidejo radarjem, ko gre za raziskave na Wall Streetu

Druga pomembna točka, ki jo je treba upoštevati, je likvidnost. Številne delnice, s katerimi se trguje na javnem trgu, so ujete v likvidnostni položaj: imajo dobre temelje, a ne dovolj obseg trgovanja, da bi jih velike institucije lahko obvestile. Veliki vzajemni skladi trgujejo z milijardami dolarjev. Da bi imel holding dovolj velik položaj na zalogi, da bi imel kakršen koli vpliv na celoten portfelj, morajo velika sredstva opraviti velike nakupe vrednostnih papirjev.

En sklad bi morda moral kupiti skoraj vsak neporavnani delež delnic majhnega podjetja samo zato, da bi dobil dovolj delnic, ki bi predstavljale 5% sklada. Če bi sklad kdaj potreboval prodajo, bi bil to na milost in nemilost kupcev, ker bi bil trg teh delnic nelikviden. Trgovanje z delnicami podjetja, ki kotira na glavnem tržnem indeksu, kot sta Dow ali S&P 500, je veliko varnejša stava.

Vpliv posameznikov

Posamezni vlagatelji imajo danes večji vpliv kot kdaj koli prej. Prvič, Internet daje posamezniku moč, da sam opravi svoje raziskave in se ukvarja s trgovino. Drugič, posamezniki vsak dan izpopolnjujejo svoje znanje zahvaljujoč informacijam, ki so na voljo na finančnem tisku in spletnih straneh, povezanih z naložbami.

Ko je SEC leta 2000 sprejel Uredbo FD (za „pošteno razkritje“), so posamezni vlagatelji dobili več enakih konkurenčnih pogojev s svojimi institucionalnimi kolegi. Zakon prepoveduje vsem javnim družbam, s katerimi se trguje na trgu, razen investicijskih družb (razen investicijskih družb zaprtega tipa), preden informacije razkrijejo javnosti, razkrijejo informacije strokovnjakom na trgu vrednostnih papirjev, kot so analitiki vrednostnih papirjev ali institucionalni vlagatelji. Strokovne raziskave je mogoče kupiti tudi.

Medtem ko poklicna investicijska podjetja še vedno razpolagajo z ogromnimi sredstvi, ki jih posamezni vlagatelji običajno niso na voljo, lahko dobite enak dostop do podatkov, če imate čas in energijo za lastno raziskovanje. Na splošno so internet, prizadevanja za izobraževanje vlagateljev in zakonodajne spremembe združili moči za zmanjšanje odvisnosti posameznega vlagatelja od velikih borznoposredniških podjetij na Wall Streetu.

Naredite raziskave

Če gledate podjetja z majhnimi kapitali, čeprav verjetno ne boste mogli dostopati ali poiskati poročil o raziskavah, je pomembno, da še vedno opravite svojo skrbnost. K sreči je to z večjim dostopom do informacij iz večjih zakonov in uporabe interneta postalo lažje kot kdajkoli prej. Pomembno je pridobiti popolno razumevanje poslovanja majhne kapice, kako podjetje zasluži in svojih načrtov za rast. Vprašajte se tudi, ali so prihodki podjetja trajnostni in ugotovite, ali zasluži. Če ne, kako dolgo bo, dokler podjetje ne postane dobičkonosno? Ali ima podjetje sredstva za vzdrževanje teh izgub?

Če se želite preizkusiti v najboljših fantih in sami raziskovati, so vam na voljo orodja, s katerimi boste lahko poskusili. Po drugi strani pa to, ker lahko nekaj narediš, še ne pomeni, da bi moral. Če se odločite za poskus, bodite pametni in uporabite le majhen del svojega premoženja za vlaganje v male dragulje, ki jih odkrijete, in kozarce z rožnatimi barvami pustite doma.

Spodnja črta

Študije so pokazale, da "opica z zavezanimi očmi, ki mečejo pikado na finančne strani časopisa" Burtona Malkiela, resnično lahko izbere portfelj, ki bi premagal strokovnjake, kar dokazujejo izbranci iz vrst zvezdnikov in uslužbencev Wall Street Journala, toda ravno tako kot strokovnjaki lahko in ste bili pretepani, tudi vas lahko premagate. Torej preizkusite svoje sposobnosti in uživajte v izkušnji, vendar ranca ne stavite na svoje izbirke.